Bitcoin w Agonii

Bitcoin rozpoczął nowy rok na słabnącym rynku. Polityczne zamieszki w Kazachstanie miały nieprzewidziany wpływ na wiodącą kryptowalutę. Globalna wyprzedaż na rynku akcji wzmocniła wahania i rozprzestrzeniła się na główne altcoiny. Czy ten tymczasowy wzrost zmienności może wywołać dłuższy okres turbulencji?

Od Bożego Narodzenia cena Bitcoina spadła do około 41 000 USD, tracąc prawie 20% w ciągu niecałych dwóch tygodni. Za tym nagłym spadkiem stoją różne czynniki, a instytucjonalni posiadacze kryptowalut zmniejszają swoje pozycje, podkreślając, że większość inwestycji jest nastawiona na krótkoterminowy zysk.

Zamieszki w Kazachstanie

Kazachstan jest największym krajem w Azji Środkowej i drugim w Eurazjatyckiej Unii Gospodarczej. Dzięki bogatym zasobom energetycznym i niskim cenom energii elektrycznej Kazachstan stał się jednym z wiodących ośrodków wydobycia Bitcoina. Kazachskie farmy wydobywcze stanowią prawie 20% całkowitej mocy wydobywczej Bitcoina.

Rząd Kazachstanu odciął internet i łączność w obliczu bezprecedensowych zamieszek społecznych, które doprowadziły kraj na krawędź wojny domowej. Przy mniejszej dostępnej mocy wydobywczej ceny Bitcoina straciły znaczną wartość, podkreślając strukturalny brak stabilności jego podstaw.

Rezerwa Federalna

Niższa moc wydobywcza nie była jedyną złą wiadomością dla Bitcoina. Podczas ostatniego grudniowego posiedzenia Rezerwa Federalna ogłosiła plany zmniejszenia swoich posiadanych obligacji, a także podniesienia stóp procentowych przez bank centralny. Nie ma jasnego harmonogramu redukcji bilansu Fed, ale oczekuje się, że rozpocznie się latem, podczas gdy podwyżka stóp procentowych powinna nastąpić szybciej.

Przerosty bilansu Fed, który wynosi 8,3 biliona USD, jest jednym z głównych czynników stojących za historycznie wysokim rynkiem akcji i niskimi stopami procentowymi. Jest to również jeden z głównych wyzwalaczy zjawiska hiperinflacji odnotowanego w ubiegłym roku.

Ogłoszenie Fed wywołało wyprzedaż na rynku akcji, która rozprzestrzeniła się w przestrzeni kryptowalut, wzmacniając negatywne nastroje.

Ogólne pesymistyczne nastroje

Rzeczywistym problemem nie jest spadek Bitcoina, ale rosnąca zależność między tradycyjnymi aktywami a rynkami kryptowalut. Bitcoin miał być alternatywną inwestycją zapewniającą dywersyfikację portfela inwestorów.

Wysokie korelacje między różnymi klasami aktywów przywołują wspomnienia z czasów kryzysu kredytowego. Sygnalizują ogólne pesymistyczne nastroje.

Nadchodzi krach i depresja. Złoto, srebro, bitcoin, nieruchomości też spadną. Gotowy, aby kupić więcej złota, srebra, bitcoina, nieruchomości po krachu. Czas, aby wzbogacić się po krachu fałszywej inflacji. Rover Kiyosaki, amerykański inwestor i przedsiębiorca

Przegląd rynku

Bezrobocie w USA spadło w grudniu do 3,9%, poziomu podobnego do ery po COVID.  Pracodawcy stworzyli 199 000 nowych miejsc pracy, ale nowa fala infekcji Omicronem może zmniejszyć tworzenie miejsc pracy na początku 2022 roku. Niskie wskaźniki bezrobocia i 10 000 000 pracowników, którzy zniknęli z amerykańskiej siły roboczej, doprowadziły do wzrostu płac i wywarły większą presję na firmy, aby podnosiły wynagrodzenia. Ogólnie rzecz biorąc, dynamika rynku pracy sprzyja narracji Fed, która ma na celu rozpoczęcie stopniowego wycofywania się z programu skupu aktywów, gdy tylko uzna, że gospodarka odzyskała się po początkowym wpływie COVID.

Główne tematy:

Gamestop

Pamiętamy z pewną nostalgią o epizodzie GameStop, który miał miejsce rok temu. GameStop stał się oficjalnie memową inwestycją.  Niedawno GameStop zdecydował się wejść w przestrzeń kryptowalut i zainicjował projekt stworzenia rynku dla niewymienialnych tokenów. Firma chce zróżnicować działalność od podstawowego biznesu związanego z grami wideo i uzyskać przychody w przestrzeni kryptowalut.  

Gamestop planuje strategiczną zmianę, wykorzystując obecną bazę deweloperów i wydawców gier. Kryptowaluty są popularne w branży gier, a NFT oparte na grach wideo z rozszerzoną rzeczywistością mogą być kolejną wielką rzeczą. GameStop zatrudnił silny zespół do stworzenia rynku, na którym gracze mogą kupować i sprzedawać takie NFT.

Czas pokaże, czy ta strategiczna zmiana doprowadzi do wzrostu ceny akcji.

Towary:

Drewno

Ceny drewna zaczęły rosnąć w kwietniu 2020 roku, w wczesnych dniach pandemii. Rynek pozostawał zmienny w ciągu ostatniego roku. Bezprecedensowy wzrost popytu, niedobór siły roboczej i przeciążone tartaki to kluczowe czynniki, które napędzały ten rajd.

Latem ceny drewna znacznie spadły, ponieważ tartaki zwiększyły swoje możliwości przetwórcze. Niemniej jednak sezon zimowy na półkuli północnej wpłynął na produktywność i logistykę, wywołując nowy rajd. Popyt na drewno pochodzący z sektora budowlanego jest stały i najprawdopodobniej wygeneruje dodatkowy wzrost cen rynkowych.

Energia:

Uran

Zamieszki społeczne, które wybuchły w Kazachstanie, zmniejszyły wartość Bitcoina i podniosły ceny uranu. Kazachstan posiada największe na świecie zasoby uranu, stanowiące około 40% globalnego zużycia tego materiału, poprzez kopalnie eksploatowane przez kontrolowaną przez państwo Kazatomprom, spółkę kontrolowaną przez państwo, która prowadzi działalność górniczą uranu bezpośrednio lub z różnymi zagranicznymi kontrahentami.

Obecnie nie ma formalnych giełd uranu, jak w przypadku innych towarów. Sygnały cenowe uranu są proponowane poprzez podejścia porównawcze przez prywatne firmy, takie jak UxC, LLC (UxC). UxC dostarcza analizy działalności rynkowej uranu, w tym szacunków cen.

Ceny uranu wzrosły w ostatnim kwartale, wzrastając o ponad 30% w obliczu globalnego kryzysu energetycznego wywołanego wzrostem cen gazu i energii elektrycznej. Spekulanci postawili zakład, że energia jądrowa będzie kluczowa dla strategii wyjścia z paliw kopalnych i rosnącego wykorzystania pojazdów elektrycznych.

Perspektywy rynkowe

Indeks Dow Jones rozpoczął spadek po ogłoszeniu Fed dotyczącym zmniejszenia bilansu. Nowy wariant Omicron i oczekiwane stopniowe wycofywanie się z programu skupu obligacji mogą w każdej chwili wywołać początek strukturalnego spadku rynku.

Bitcoin zakończył tydzień w pobliżu 41 000 USD w obliczu niższej mocy wydobywczej. Podczas gdy wahania rynku trwają, techniczne wyprzedaże mogą obniżyć wiodącą kryptowalutę poniżej 40 000 USD.

Uncja złota zakończyła tydzień na minusie, zamykając się poniżej 1800 USD. Przewidywalny skurcz rynku i kontekst inflacyjny to dobre argumenty za rajdem cen złota.