Triada kryptowalut, dolara i złota
60% zniżki na Profit Pro - Ograniczone do pierwszych 500 użytkowników
Koszyk
Oto niektóre z najważniejszych wydarzeń z ubiegłego tygodnia:
Dowiedz się więcej o tych wydarzeniach w tym tygodniowym przeglądzie.
Wydatki detaliczne w Ameryce wzrosły w grudniu w najszybszym tempie od trzech miesięcy, ponieważ konsumenci kontynuowali zakupy w okresie świątecznym, pomimo wysokich stóp procentowych i inflacji. Wartość sprzedaży detalicznej w USA, która jest korygowana sezonowo, ale nie o inflację, wzrosła w grudniu o 0,6% w porównaniu z poprzednim miesiącem – więcej niż 0,4% oczekiwane przez ekonomistów i znaczący wzrost w stosunku do 0,3% tempa obserwowanego w listopadzie. Dane te zwieńczyły rok charakteryzujący się zaskakującą odpornością gospodarczą, napędzaną w dużej mierze przez ciągłą gotowość Amerykanów do wydawania pieniędzy, i sugerują, że amerykański konsument wchodzi w 2024 rok w dobrej formie.
Wielu optymistów w Chinach spodziewało się, że bank centralny kraju rozpocznie tydzień od obniżki stóp procentowych, ale ku ich rozczarowaniu, w poniedziałek utrzymał kluczową stopę procentową na niezmienionym poziomie. Ludowy Bank Chin pozostawił stopę procentową dla jednorocznego kredytu refinansującego na poziomie 2,5%, ignorując oczekiwania ekonomistów dotyczące obniżki o 0,1 punktu procentowego. Chociaż bank centralny wstrzyknął dodatkowe środki do systemu, aby zaspokoić popyt na finansowanie, prawdopodobnie powstrzymał się od obniżki stóp procentowych, aby zapobiec dalszej deprecjacji juana. Chińska waluta straciła około 10% wartości w stosunku do dolara amerykańskiego od 2021 roku, ponieważ różnica stóp procentowych między tymi dwoma gospodarkami się poszerzyła.
Mimo to inwestorzy mieli nadzieję na bardziej zdecydowane działania ze strony PBOC – zwłaszcza po dwóch odrębnych publikacjach danych pod koniec ubiegłego tygodnia, które wykazały, że chińska gospodarka pozostała w deflacji w grudniu, a wzrost kredytów spadł do rekordowo niskiego poziomu. Ceny konsumpcyjne spadły w grudniu o 0,3% w porównaniu z rokiem wcześniej – zgodnie z prognozami dotyczącymi trzeciego z rzędu miesiąca spadków i wyznaczając najdłuższy okres deflacji od 14 lat. Długotrwała deflacja – będąca wynikiem słabego popytu krajowego, trwającego kryzysu w sektorze nieruchomości, słabego rynku pracy i spadku eksportu – stanowi duże ryzyko dla Chin, ponieważ może prowadzić do spiralnego spadku aktywności gospodarczej. Spodziewając się dalszych spadków cen, konsumenci mogą odkładać zakupy, co dodatkowo osłabia i tak już słaby konsumpcję. Z kolei przedsiębiorstwa mogą obniżać produkcję i inwestycje ze względu na niepewne perspektywy popytu.
Dalszym dowodem na zły stan popytu krajowego w Chinach był ubiegły miesiąc, w którym wzrost kredytów osiągnął najsłabsze tempo w historii. Kredyty bankowe w juanach wzrosły w grudniu o 10,4% w porównaniu z poprzednim miesiącem – mniej niż oczekiwano i najwolniejszy wzrost od czasu rozpoczęcia prowadzenia rejestru w 2003 roku. Trwający spadek w sektorze nieruchomości, który kiedyś stanowił prawie jedną trzecią wszystkich kredytów, zmniejsza popyt na kredyty hipoteczne i sprawia, że banki są bardziej ostrożne w udzielaniu kredytów deweloperom, po tym jak wielu z nich zalegało ze spłatą swoich zobowiązań. Ogólnie rzecz biorąc, rozczarowujące dane prawdopodobnie nasilą żądania, aby bank centralny wdrożył środki stymulujące wzrost kredytów, a tym samym popytu krajowego. Oprócz obniżki stóp procentowych, może to obejmować obniżenie ilości gotówki, którą banki muszą trzymać w rezerwie.
Zakończeniem tego tygodniowego cyklu publikacji danych z Chin były dane dotyczące PKB i populacji kraju za 2023 rok, które były mieszane dla drugiej co do wielkości gospodarki świata. Chiński PKB wzrósł w ubiegłym roku o 5,2% – znaczący wzrost w stosunku do skromnego wzrostu o 3% w 2022 roku, kiedy kraj znajdował się pod surowymi restrykcjami rządowej polityki zero-Covid. Wzrost w ubiegłym roku odpowiadał prognozom ekonomistów, ale przekroczył oficjalny cel rządu „około 5%”, który był jego najniższym celem od dziesięcioleci. Sektor nieruchomości, który od trzech lat boryka się z kryzysem zadłużenia, pozostawał w tarapatach przez cały 2023 rok. Inwestycje w rozwój nieruchomości spadły w ubiegłym roku o 9,6% w porównaniu z rokiem poprzednim, a ceny nowych mieszkań spadły w grudniu o 0,4% w porównaniu z poprzednim miesiącem – najgłębszy spadek od lutego 2015 roku.
Dodając do problemów Chin, populacja kraju kontynuowała historyczny spadek w 2023 roku, a liczba ludności w kraju spadła po raz drugi z rzędu do 1,41 miliarda. Ubiegłoroczny spadek o ponad 2 miliony osób ponad dwukrotnie przekroczył spadek odnotowany w 2022 roku, kiedy chińska populacja zmniejszyła się po raz pierwszy od 1961 roku. Liczba zgonów w 2023 roku wzrosła do 11,1 miliona – prawie o 700 000 więcej niż w roku poprzednim i najwyższa od 1960 roku – podczas gdy liczba urodzeń spadła do rekordowo niskiego poziomu 9 milionów. Podsumowując, kurcząca się populacja w połączeniu z szybko starzejącym się społeczeństwem ma przynieść dalsze przeciwności dla słabnącej gospodarki kraju, częściowo poprzez zmniejszenie wielkości siły roboczej, która napędza wzrost i finansuje systemy emerytalne.
Dane z końca ubiegłego tygodnia wykazały, że brytyjska gospodarka odbiła się w listopadzie bardziej niż oczekiwano, choć nie na tyle, aby wykluczyć możliwość technicznej recesji w drugiej połowie 2023 roku. Brytyjska gospodarka wzrosła o 0,3% w okresie od października do listopada, napędzana przez wzrost w sektorze usług. Było to nieco więcej niż 0,2% oczekiwane przez ekonomistów i znaczący powrót po spadku o 0,3% w okresie od września do października. Po tym, jak brytyjska gospodarka zanurkowała w trzecim kwartale, inwestorzy mają nadzieję, że uniknie ona kolejnego skurczenia się w ostatnim kwartale 2023 roku, unikając w ten sposób technicznej recesji. Najnowsze dane oznaczają zatem, że Wielka Brytania musiałaby odnotować płaski grudzień, aby uniknąć kontrakcji w całym kwartale. Problem w tym, że ten miesiąc został spowolniony przez mokrą pogodę i strajki, co oznacza, że techniczna recesja jest nadal bardzo realną możliwością dla brytyjskiej gospodarki.
Co gorsza, inflacja w Wielkiej Brytanii nieoczekiwanie przyspieszyła w grudniu po raz pierwszy od dziesięciu miesięcy. Ceny konsumpcyjne wzrosły w ubiegłym miesiącu o 4% w porównaniu z rokiem wcześniej – w górę od wzrostu o 3,9% w listopadzie i wbrew oczekiwaniom ekonomistów dotyczącym niewielkiego spadku do 3,8%. Inflacja usług, która jest uważnie monitorowana przez BoE jako lepszy wskaźnik presji cenowej w kraju, również przyspieszyła, osiągając w grudniu 6,4% w porównaniu z 6,3% w listopadzie. Inflacja bazowa, która wyklucza zmienne ceny żywności i energii, utrzymała się na poziomie 5,1% (ekonomiści spodziewali się spadku do 4,9%). Podsumowując, dane te nie były dokładnie tym, czego chciał BoE, co skłoniło traderów do zmniejszenia swoich agresywnych zakładów dotyczących niższych stóp procentowych. Rynki obecnie wyceniają cztery obniżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego w tym roku, przy czym pierwsza z nich nastąpi w czerwcu.
Ten wzrost inflacji następuje pomimo znacznego spowolnienia wzrostu wynagrodzeń w Wielkiej Brytanii pod koniec ubiegłego roku. Średni roczny wzrost regularnych zarobków, bez uwzględniania premii, wyniósł 6,6% w ciągu trzech miesięcy do listopada – zgodnie z oczekiwaniami i spadek z zrewidowanego w dół 7,2% w okresie do października. Roczny wzrost całkowitego wynagrodzenia tymczasem spowolnił do 6,5% po osiągnięciu rekordowego poziomu 8,5% w lipcu. Jednakże, ponieważ inflacja nadal spada szybciej, zarobki nadal rosły w ujęciu realnym, łagodząc silne ograniczenia dla Brytyjczyków, które panowały przez większość ostatnich dwóch lat.
Ogólne Ostrzeżenie
Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani rekomendacji zakupu lub sprzedaży. Inwestycje wiążą się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji wyników przyszłych. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych rozważ swoje cele finansowe lub skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą finansowym.
Nie
Trochę
Dobrze
Triada kryptowalut, dolara i złota
Czerwona Fala
Straszny sygnał sprzedaży
Złoto świeci na nowych szczytach
EBC Ponownie Obniża Stopy Procentowe
Spowalniające Deflacje
Złoty Tydzień - Szczyt Ruchu
Ogromny Pakiet Chin
Duża obniżka stóp procentowych przez Fed
EBC Ponownie Obniża Stopy Procentowe
Banki stają się pesymistyczne w stosunku do Chin
Złoty Słupek Warty Milion Dolarów
Obligacje wracają
Czarny Poniedziałek
Różne decyzje dotyczące stóp procentowych
Wciąż silny
Mniejsze jest lepsze
Nazywam się Bond, Zielony Bond
Zdecydowane zwycięstwo
Szaleństwo Sztucznej Inteligencji Przechodzi w Stan Uśpienia
Do widzenia Apple, witaj Nvidia
Rezerwa Federalna pozostaje bez zmian
Indyjskie Kolejki Górskie
Nazwa to Obligacja, Obligacja Konwertowalna
Nvidia znowu to zrobiło
Niewielka ulga
Od Hossy do Bumu
Wyżej Dłużej
Wciąż Wspaniały
Połowa i Spustoszenie
Uporczywa inflacja
Szok Czekoladowy
Koniec Ery
Brytania Odbija się od dna
Cel Chin
Do widzenia iCar, witaj iAI
Nvidia Przekroczyła Oczekiwania
Niemcy wyprzedzają Japonię
Jeździec Smoka
Chiny Tracą Prowadzenie
Indie prześcigają Hongkong
Inflacja w USA przyspiesza
Tesla Straciło Swój Tron
Podsumowanie Rynku 2023
Ostatni Samuraj
Rezerwa Federalna Zapowiada Obniżki Stóp Procentowych w 2024 Roku
Rynek obligacji: Licencja na dreszczyk emocji
Cybertydzień pełen okazji
Dramat z Przestawieniami w Kierownictwie OpenAI
Inflacja ochładza się w USA i Wielkiej Brytanii
Powrót do Deflacji
Trzykrotne podwyżki stóp procentowych
Amerykańska gospodarka wciąż jest silna
Inflacja nie chce spadać
Inwestorzy przygotowują się na spadek.
Koniec w zasięgu ręki
Przerwa w podwyżkach stóp procentowych
Koniec Ery
Ambicje Chin numer 1 słabną
Amerykańskie skarbonki świecą pustkami
Próba Przełamania Spirali (Płacowo-Cenowej)
Chiny: Naród w Deflacji
Wujek Sam Obniżony w Ratingu
Podwójne wędrówki
Stagnujący Smok
Opowieść o Trzech Inflacyjnych Historiach
Srebro lśni jasno
Inflacja w Wielkiej Brytanii: Przeciwko Grawitacji
Rezerwa Federalna ogłasza przerwę
Podwójny cios
Kurczący się Smok
Zachowaj spokój i kontynuuj.
Wpływ Sztucznej Inteligencji na Manię Sztucznej Inteligencji
SLOOS: Nadchodzi decydujący moment
Koniec jest bliski
OPEC Obniża Cenę Paliwa
Dlaczego złoto lśni
Nie można przestać, nie będzie przestawać
Podwyższanie stóp procentowych czy nie
Chiny: Niewystarczające wyniki
Jaki Kryzys Energetyczny?
Nazywam się Bond, Japoński Bond
Wojna AI się rozpoczęła
Podwyżki wszędzie
Kurcząca się populacja
Zgarnij swój karton i wyjdź
Pesymistyczna Prognoza
Najciemniej jest przed świtem
Elon Zwalnia Siebie…
Potrójny cios
Osiem Miliardów i Liczenie
Brak przerwy na Świętego Mikołaja
Sałata Wygrała
Hardkorowy
U-Turn
Obligacje o nazwie: Sprzedaż obligacji
Więcej Jumbo
Długo Oczekiwane Scalenie
Czy dotarliśmy do dna?