60% zniżki na Profit Pro - Oferta Czasowa!
Witajcie Traderzy, mamy nadzieję, że miło spędzacie weekend. Oto najważniejsze wydarzenia tego tygodnia:
Dowiedz się więcej o tych wydarzeniach w tym tygodniowym przeglądzie.
Gospodarka USA odnotowała solidny, ale nieco niższy niż oczekiwano wzrost w trzecim kwartale, napędzany przez silne wydatki konsumpcyjne, które zignorowały oczekiwania spowolnienia. Nowe dane z tego tygodnia wykazały, że największa gospodarka świata wzrosła w ujęciu rocznym o 2,8% w ostatnim kwartale w porównaniu z poprzednim, co stanowi spadek z 3% tempa wzrostu odnotowanego w drugim kwartale i jest nieco poniżej prognoz 2,9%. Wydatki konsumpcyjne, które stanowią największą część aktywności gospodarczej, wzrosły o 3,7% - najwięcej od początku 2023 roku, wspierane przez zdrowy rynek pracy w kraju. To zgadza się z odrębnym raportem z tego tygodnia, który wykazał, że zaufanie konsumentów w USA osiągnęło dziewięciomiesięczny szczyt w październiku. Do dalszego wzrostu PKB przyczynił się znaczący wzrost wydatków rządowych, które w ujęciu rocznym wzrosły o 5% w ostatnim kwartale.
Raport dotyczący PKB zawierał również dobre wiadomości w kwestii inflacji. Indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) - preferowany przez Fed wskaźnik inflacji - wzrósł w ujęciu rocznym o 1,5% w ostatnim kwartale, poniżej celu banku centralnego wynoszącego 2% i znacznie poniżej wzrostu o 2,5% odnotowanego w drugim kwartale. Jednak po wyłączeniu żywności i energii, bazowy PCE nadal wzrósł o 2,2%. Ogólnie rzecz biorąc, raport powinien utrzymać Fed na kursie dalszego obniżania stóp procentowych w nadchodzących kwartałach, w tym na ich posiedzeniu w tym tygodniu.
Nowe dane z tego tygodnia wykazały, że gospodarka strefy euro wzrosła o 0,4% w ostatnim kwartale w porównaniu z poprzednim, przekraczając prognozy 0,2% i odnotowując najszybsze tempo wzrostu od dwóch lat. Na czele stała Hiszpania, której gospodarka rozszerzyła się o 0,8% dzięki połączeniu turystyki, imigracji, inwestycji zagranicznych i wydatków publicznych. Francja, druga co do wielkości gospodarka regionu, również była jasnym punktem, a Igrzyska Olimpijskie w Paryżu tego lata pomogły zwiększyć wzrost PKB do 0,4% w ostatnim kwartale - dwukrotnie więcej niż w drugim kwartale.
Nawet Niemcy, które ostatnio zmagają się z problemami z powodu utraty konkurencyjności w sektorze produkcyjnym, zdołały osiągnąć wzrost o 0,2% w trzecim kwartale, ignorując pesymistycznych ekonomistów, którzy przewidywali spadek o tej samej wartości. Ten nieoczekiwany wzrost pozwolił największej gospodarce Europy uniknąć wejścia w techniczną recesję. Jednak jego wyniki w drugim kwartale zostały zrewidowane w dół z -0,1% do -0,3%. Wreszcie, pomimo posiadania trzech dodatkowych dni roboczych w porównaniu z drugim kwartałem, włoska gospodarka stagnowała w trzecim kwartale.
Przechodząc dalej, odrębny raport z tego tygodnia wykazał, że inflacja w bloku przyspieszyła bardziej niż oczekiwano w zeszłym miesiącu. Ceny konsumpcyjne w strefie euro wzrosły o 2% w październiku w porównaniu z rokiem wcześniej, w górę z 1,7% we wrześniu i powyżej szacunków ekonomistów wynoszących 1,9%. Tymczasem bazowa inflacja, która eliminuje zmienne ceny żywności i energii, aby uzyskać lepszy obraz podstawowych presji cenowych, nieoczekiwanie utrzymała się na poziomie 2,7%. Razem, szybsze niż oczekiwano dane dotyczące inflacji i zaskakująco silne dane dotyczące PKB mogą wzmocnić argumenty za mniej agresywnym obniżaniem stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny. Po opublikowaniu dwóch raportów, traderzy ograniczyli swoje zakłady na duże obniżki stóp procentowych, przewidując mniej niż 20% szansę na obniżkę o pół punktu procentowego w grudniu. Około miesiąc temu te szanse wynosiły 50%.
Każdego miesiąca Bank of America przeprowadza globalne badanie wśród zarządzających funduszami, aby ocenić pozycjonowanie inwestorów instytucjonalnych i ich najnowsze przemyślenia. Najnowsze badanie, przeprowadzone w październiku, wykazało, że inwestorzy stali się tak byczy, że może być czas na sprzedaż akcji. Ten wzrost optymizmu - największy skok od czerwca 2020 roku - był napędzany przez obniżkę stóp procentowych przez Fed, pakiet stymulacyjny Chin i rosnące nadzieje na miękkie lądowanie światowej gospodarki. W rezultacie, alokacje akcji wśród 195 przebadanych inwestorów instytucjonalnych prawie potroiły się w zeszłym miesiącu, do netto 31% nadwagi, podczas gdy poziom gotówki w globalnych portfelach spadł do 3,9% w październiku z 4,2% miesiąc wcześniej - wywołując kontrariancki sygnał sprzedaży akcji. Od 2011 roku odnotowano 11 podobnych sygnałów sprzedaży, a globalne akcje spadały średnio o 2,5% w ciągu jednego miesiąca i o 0,8% w ciągu trzech miesięcy po wyzwoleniu sygnału.
Badanie wykazało również, że alokacje obligacji w globalnych portfelach spadły o rekordową kwotę do netto 15% niedowagi. Sercem tego pesymizmu jest duża zmiana oczekiwań dotyczących amerykańskiej polityki monetarnej: traderzy zmniejszają swoje zakłady na agresywne obniżki stóp procentowych, ponieważ największa gospodarka świata pozostaje silna, a urzędnicy Fed wypowiadają się ostrożnie o tym, jak szybko obniżą stopy procentowe. Do obaw rynku dołącza potencjalny wzrost inflacji i większe deficyty fiskalne, gdyby Republikanie wygrali nadchodzące wybory prezydenckie w USA.
Rynek ropy naftowej jest w napięciu od czasu wybuchu napięć geopolitycznych rok temu na Bliskim Wschodzie - regionie, który produkuje ogromną część światowej ropy naftowej. A sprawy jeszcze bardziej się zaostrzyły miesiąc temu, kiedy Izrael przysiągł, że dokona odwetowego ataku na Iran. Ale szeroko oczekiwany atak, który miał miejsce w zeszłą niedzielę, ominął infrastrukturę energetyczną Iranu, łagodząc obawy o poważne zakłócenia dostaw ropy naftowej, biorąc pod uwagę, że kraj ten odpowiada za około 3% światowej produkcji ropy naftowej. To spowodowało gwałtowny spadek cen ropy naftowej w poniedziałek, a Brent - międzynarodowy punkt odniesienia dla ropy naftowej - spadł nawet o 6%, co stanowiło największy jednodniowy spadek od ponad dwóch lat. Amerykański odpowiednik, WTI, również spadł o podobną kwotę.
Biorąc pod uwagę, że Bliski Wschód uniknął kolejnego eskalowania napięć (przynajmniej na razie), traderzy przenoszą swoje zainteresowanie z ryzyka geopolitycznego na perspektywę dużego nadwyżki ropy naftowej w 2025 roku. Zobacz, OPEC+ - grupa największych na świecie producentów ropy naftowej - dobrowolnie obniżała swoją produkcję od 2022 roku, ale planuje stopniowo znosić te cięcia produkcji, począwszy od grudnia. Na poziomie prawie sześciu milionów baryłek dziennie, te ograniczenia stanowią około 6% globalnego popytu. Rzecz w tym, że te cięcia produkcji miały minimalny wpływ na globalną produkcję ropy naftowej, ponieważ producenci spoza grupy - zwłaszcza w USA i Kanadzie - byli bardziej niż zadowoleni z nadrobienia różnicy.
Więc kiedy połączymy rosnącą podaż ropy naftowej z Ameryki Północnej i OPEC+ ze słabym popytem ze strony osłabionej gospodarki, łatwo zrozumieć, dlaczego rynek spodziewa się nadwyżki w przyszłym roku - a potencjalnie także w kolejnych latach. Przykładem jest ostrzeżenie Międzynarodowej Agencji Energetycznej z czerwca, że świat stoi w obliczu „ogromnej” nadwyżki ropy naftowej wynoszącej miliony baryłek dziennie do końca dekady.
Informacje i dane opublikowane w tym badaniu zostały przygotowane przez dział badań rynkowych Darqube Ltd. Publikacje i raporty naszego działu badawczego są dostarczane wyłącznie w celach informacyjnych. Dane rynkowe i liczby są orientacyjne, a Darqube Ltd nie handluje żadnymi instrumentami finansowymi ani nie oferuje rekomendacji inwestycyjnych i decyzji żadnego rodzaju. Informacje i analiza zawarte w tym raporcie zostały przygotowane na podstawie źródeł, które nasz dział badawczy uznaje za obiektywne, przejrzyste i solidne.
Ogólne Ostrzeżenie
Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani rekomendacji zakupu lub sprzedaży. Inwestycje wiążą się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji wyników przyszłych. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych rozważ swoje cele finansowe lub skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą finansowym.
Nie
Trochę
Dobrze
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
