Brexit, Impeachment e Desglobalização: O amanhecer de uma Nova Era

Uma semana após o Brexit e poucos dias após a vitória de Trump no julgamento de impeachment, podemos ver o início de uma nova era na arena geopolítica. O Reino Unido e os Estados Unidos estiveram em diferentes momentos de sua história como motores da globalização, visando uma integração econômica mais significativa. A queda da União Soviética, descrita pelo presidente russo Vladimir Putin como "o maior cataclismo geopolítico da história moderna", pareceu acelerar o processo de globalização.

2016 marca, sem dúvida, uma mudança estrutural no equilíbrio político e econômico global. Duas das economias ocidentais mais proeminentes optaram por sair da busca pela globalização e entraram em um novo ciclo de desacoplamento de suas economias da integração econômica global.

Isso está errado? Apesar de ser criticado pela intelectualidade, do ponto de vista pragmático, não está errado. A diversificação e a descorrelação dos ciclos econômicos em todo o mundo só podem beneficiar a todos.

Nesta nova era de protecionismo e descentralização, as criptomoedas e, especialmente, a criptoeconomia têm um papel significativo e brilhante a desempenhar. A recente alta do Bitcoin fala por si.

Visão geral do mercado

O Bitcoin flertou com a marca de US$ 10.000 e experimentou a alta mais precoce e significativa no primeiro trimestre desde seu início. A alta da semana passada rompeu a banda superior de Bollinger, mas o Índice de Força Relativa está na zona de confiança sem sinal de que o Bitcoin esteja sobrecomprado.

O MACD mostra que a tendência atual é sustentável pelo menos no próximo mês. A alta também influenciou as Altcoins, algumas delas, incluindo o Ripple, experimentando aumentos recordes e, portanto, sendo supervalorizadas.

Alguém está espremendo os shorts?

O Bitcoin está subindo rapidamente e talvez muito rápido. O custo de carregamento dos futuros do Bitcoin exibiu um aumento acentuado desde dezembro de 2019, atingindo quase 20% para o contrato de março de 2020. A alta para o contrato de junho de 2020 é menos acentuada. Aparentemente, uma liquidez massiva está sendo injetada nos contratos futuros com entrega em março. Um aumento repentino no preço dos futuros, em comparação com uma alta no preço à vista do Bitcoin, é um sinal de uma espremer de shorts.

Uma espremer de shorts pode ocorrer quando os traders assumem posições longas em contratos futuros envolvendo uma commodity específica a um preço baixo e, em seguida, tentam comprar uma quantidade significativa à vista dessa mesma commodity. Se os espremer de shorts do Bitcoin forem bem-sucedidos, os traders que detêm uma posição vendida no contrato futuro teriam que comprar Bitcoin a um preço mais alto para poder vendê-lo de volta a um preço mais baixo, o que resulta em uma perda significativa para o detentor da posição vendida.

Enquanto isso, mais regulamentação no mundo cripto...

Autoridade de Supervisão Financeira da Alemanha (BaFin)

A Autoridade de Supervisão Financeira da Alemanha (BaFin) publicou diretrizes para empresas alemãs que prestam serviços de custódia para criptomoedas. Todos os custodiantes de ativos digitais devem solicitar uma licença até 31 de março. É uma consequência de uma nova lei alemã que entrou em vigor em 2 de janeiro como resposta à Quinta Diretiva Anti-Lavagem de Dinheiro da União Europeia (AMLD5), que exige que as empresas de criptomoedas demonstrem conformidade com procedimentos aprimorados de conheça seu cliente (KYC) e anti-lavagem de dinheiro (AML).

Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN)

A Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN) anunciou que "as plataformas de mídia social e mensagens e outras que agora se concentram na criação de criptomoedas não podem fechar os olhos para transações ilícitas que podem estar promovendo, os representantes da FinCEN destacaram que as instituições financeiras emergentes precisam garantir que "seus sistemas sejam resilientes a, e relatem, lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo, evasão de sanções, tráfico humano e de narcóticos e outras atividades ilícitas".

Essa tendência se expandirá para todo o universo de criptomoedas. Isso levantará uma grande interrogação sobre se a regulamentação para transações em moeda fiduciária deve ser aplicada às criptomoedas.

Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC)

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), o órgão de fiscalização americano dos mercados financeiros, começou a mergulhar mais fundo na indústria de tokens e apresentou acusações contra 27 ICOs concluídas entre 2016 e 2020. A penalidade mais significativa em um caso de ICO (US$ 24 milhões) foi contra a Block.One, uma startup americana que arrecadou US$ 4,1 bilhões em tokens.

Os tokens seguirão no futuro o corpus regulatório de instrumentos financeiros, tornando os ICOs mais integrados aos mercados de capitais. Isso poderia ser uma mudança de jogo massiva para os subscritores de tokens, que verão seus custos de conformidade e legais aumentarem exponencialmente. Os ICOs podem, portanto, se tornar apenas outro IPO glorificado, como antecipado pelo CEO do Ripple.

Perspectiva de mercado

O mercado entrega sinais positivos pelo menos no curto prazo, e há razões sérias para acreditar que o Bitcoin encontrará suporte em US$ 10.000. Algumas Altcoins como Ripples e Bitcoin Cash aproveitarão a tendência e se moverão para um território onde estão supervalorizadas. Grandes quedas ainda estão por vir este ano nas Altcoins.