Esperança & Medo: Duas faces da mesma moeda

O Departamento do Trabalho dos EUA anunciou um número recorde de novos empregos em junho em meio à pandemia. Os mercados saudaram essa conquista.  Mas qual é o custo de combater o desemprego? Infelizmente, criar empregos para alguns significa espalhar doenças entre outros. Junho trouxe algum otimismo em relação ao emprego, mas também trouxe uma segunda onda mais voraz de COVID infecções. Criação de empregos e risco de pandemia são duas faces da mesma moeda. A primeira dá esperança de recuperação; a segunda limita sua sustentabilidade.

Qual é o impacto para aqueles que visam extrair lucro dos mercados nesses tempos atormentados?

A volatilidade significa felicidade para os principais bancos de investimento porque eles têm as ferramentas certas para lucrar. Mas o leigo negociando com folclórico regras como "Compre alto, venda baixo" ou "A tendência é sua amiga" podem experimentar desconforto. Desnecessário dizer que é melhor evitar negociar quando não se tem uma percepção precisa do que está acontecendo. O mercado permaneceu em um aglomerado de alta volatilidade desde o início da pandemia. No entanto, alguns índices líderes, incluindo o NASDAQ, encontraram impulso em esse ambiente volátil. Os investidores devem se acostumar com a alta volatilidade e emprestar algumas das estratégias empregadas pelos traders de criptomoedas. O "bitcoinização" dos mercados tradicionais é um divisor de águas para o varejo investidores. Como se deve agir nessas circunstâncias? Como avaliar o relação risco-retorno?

O principal risco em tais condições de mercado diz respeito a uma repentina deslocamento do mercado, resultando em uma queda massiva de preços. Tais eventos são esporádicos em mercados tradicionais devido à sua microestrutura reguladora. Mas, em mercados alternativos, tais crises são razoavelmente frequentes, e os retornos exibem um forte assimetria negativa. Contar com a assimetria ao estabelecer um estratégia de negociação deve ser o foco principal para um trader que visa competir por lucros nas condições atuais. Mesmo aqueles traders que buscam explorar atritos de longo prazo nos preços devem levar os riscos subjacentes a sério porque o mecanismo de correção do mercado pode não funcionar eficientemente, mesmo sobre um horizonte mais longo.

Podemos facilmente perdoar uma criança que tem medo do escuro; a verdadeira tragédia da vida é quando os homens têm medo da luz.
Platão, filósofo grego

Revisão do mercado

O NASDAQ continuou sua gloriosa alta acima do nível de 10.000, enquanto o Dow Jones encontrou alguma estabilidade. Os números de emprego trouxeram substancial apoio em meio a um forte ressurgimento da pandemia na maioria dos estados americanos. O número de mortes por COVID permanece estável nos EUA no momento e é o único sinal de esperança na atual explosão da pandemia.

Números de desemprego mais baixos levam a uma contração mais moderada do PIB no segundo trimestre, e este é um sinal de apoio robusto para o mercado de ações. Se os distúrbios sociais chegarem ao fim, os mercados podem entregar outro firme saudação e marcar o fim do medo.

Macro:

Desemprego estrutural na UE

Enquanto os EUA entregaram outra surpresa em junho com uma contração adicional do desemprego, do outro lado do Atlântico, na Área do Euro, as coisas são menos otimistas. Os números de desemprego estão progredindo e o risco de se tornarem estruturais devido à rigidez do mercado de trabalho europeu. Em longo prazo, isso levanta muitas questões sobre a recuperação da zona do euro. A força do moeda europeia e o desempenho das ações europeias podem sofrer. Bruxelas e Frankfurt estão procurando novas soluções e a palavra "imposto europeu" faz seu caminho nos corredores da Comissão Europeia.

Europa:

Uma União de Duas Velocidades

A Alemanha controlou bem o suficiente suas crises de COVID e econômicas. Seu PIB caiu apenas 2,2% no primeiro trimestre, em comparação com mais de 6% na França. Enquanto isso, a Suécia, que não teve bloqueio, exibe um PIB positivo aumento de 0,5%. O índice líder alemão DAX conseguiu permanecer no mesmo nível de um ano atrás, com o francês CAC40 perdendo mais de 10%. Duas velocidades A Europa começa a se formar na realidade pós-pandemia. Isso acentuará o fratura entre o Norte e o Sul do continente, ameaçando assim a integridade da União.

Grande no Japão:

TESLA

Nesta semana, a Tesla se tornou a maior fabricante de automóveis em termos de capitalização, superando a líder japonesa Toyota. A Tesla teve uma grande alta desde o início do ano, que foi amplificada durante a crise da COVID. A ação da Toyota permaneceu quase no mesmo nível de um ano atrás. O a lucratividade de um fabricante de automóveis é avaliada ao longo de um ciclo econômico e a Tesla não passou totalmente por um. Além disso, a empresa americana perdeu mais de 0,8 bilhão de dólares em 2019. Portanto, podemos testemunhar uma tempestade em um copo de água de água parada.

Foco:

Mídias sociais em busca de receita

A ação do Facebook se recuperou após a considerável queda da semana passada, devido a medos de perdas massivas de receita. Enquanto isso, o Twitter parece ter mais problemas. Todos os gigantes das mídias sociais, exceto o Twitter, se recuperaram desde o início de a pandemia.  O provedor de serviços de microblogging tem problemas sérios com ajustando sua política de conteúdo em meio aos distúrbios sociais. Os investidores parecem estar menos confiantes na capacidade do Twitter de lidar com a crescente pressão da opinião pública. Vemos a primeira batalha de uma previsível guerra tática entre as várias plataformas de mídia social que coexistiram pacificamente até hoje.

Perspectiva de mercado

Como previsto, a onça de ouro permaneceu em território positivo. O NASDAQ conseguiu encontrar suporte em 10.000 e tem perspectivas otimistas para continuar seu progresso. No entanto, esperamos uma correção no início da próxima semana devido a vendas técnicas.  O Dow Jones se mantém sem medo acima de 25.000 e devemos esperar sua evolução em um túnel em torno desse nível. O Brent crude tem boa perspectiva para permanecer acima de 40 USD.

Como a história se desenrolará em torno das eleições nos EUA?

Seja qual for o resultado da votação, a volatilidade do mercado aumentará e uma queda nos principais índices de ações não deve surpreender ninguém. Olhando para o futuro em 2021, a eleição pode ter um impacto diferente dependendo de seu resultado e da recuperação pós-pandemia.