O fim do Trumpismo

Donald Trump sugeriu adiar a eleição presidencial de novembro, argumentando que o voto postal poderia levar a fraudes e resultados imprecisos. Tal decisão deve receber a aprovação do Congresso, mas a probabilidade de os democratas apoiarem essa ideia é baixa. Biden, o candidato democrata para a eleição presidencial de 2020, está indo muito bem nas pesquisas. Portanto, os democratas não têm incentivo para apoiar o adiamento da votação. Embora as ideias originais do Presidente Trump não sejam mais uma novidade,  isso pode ser um pequeno ponto de um quadro maior onde os republicanos perdem tanto o assento presidencial quanto o Senado.

Este poderia ser o fim do Trumpismo? Este evento poderia marcar o fim do papel de liderança da América na cena internacional?  Que impacto poderíamos esperar nos mercados financeiros?

Muitos magnatas dos negócios que apoiaram Trump em 2016 agora estão indo em direção a Biden por um motivo simples. As empresas precisam, antes de tudo, de estabilidade política e menos escândalos na Casa Branca.  Uma forte economia dos EUA requer um Presidente apoiado por seu partido e respeitado por seus oponentes. Além disso, o próximo Presidente deve ser capaz de reunir e reunir o país em torno de um objetivo comum: a recuperação pós-pandemia.

Desnecessário dizer que o fim do Trumpismo desafiará a posição dos EUA em cena internacional. Estamos testemunhando uma mudança de paradigma, onde os EUA recuam de seu papel histórico de única superpotência global. Bom ou ruim, amado ou odiado, os EUA foram, desde a queda da União Soviética, um garantidor confiável do equilíbrio geopolítico. Portanto, em uma era pós-Trump, poderíamos observar uma crescente turbulência nas relações internacionais, levando a um regime de alta volatilidade nos mercados financeiros. Alta volatilidade é muitas vezes sinônimo de recessão econômica. Outra consequência poderia ser a desdolarização da economia mundial. O Euro já está em seu nível mais alto desde 2018 em comparação com o dólar americano, e a tendência não deve mudar em breve.

Em tempos de crise doméstica, homens de boa vontade e generosidade devem ser capazes de se unir independentemente de partido ou política.
John F. Kennedy

Visão geral do mercado

Dow Jones, o principal índice de mercado dos EUA, teve uma evolução muito contraintuitiva em julho. A agitação social, o ressurgimento dos casos de COVID e a contração econômica massiva no segundo trimestre parecem não prejudicar o mercado de ações. As ações de tecnologia estão indo bem, impulsionadas pelos crescentes lucros dos principais gigantes com sede no Vale do Silício.

O mercado de ações ainda tem alguma agência?

Em curto prazo, a resposta é não. Taxas de juros baixas, afrouxamento quantitativo e fundos de hedge focados em arbitragem de títulos conversíveis estão elevando o preço das ações. O dinheiro é sintético, assim como a avaliação das ações.

Foco:

Kodak

A ação da Kodak passou de apenas alguns dólares para mais de 50 USD em apenas algumas sessões de negociação.

A Kodak não tinha muita história até que a empresa anunciou na terça-feira passada que a empresa havia obtido um empréstimo de US$ 765 milhões para produzir componentes químicos que serão usados na fabricação de um remédio contra a COVID.  Mas isso é muito provavelmente uma bolha que pode ser efêmera.
A batalha por tratamento ou vacina para acabar com a pandemia criou vários comícios. A maioria das bolhas vai explodir porque os governos escolherão apenas alguns medicamentos.

COVID:

Pfizer indo para a vacina

A gigante farmacêutica Pfizer iniciou um ensaio avançado de uma de suas vacinas experimentais contra o coronavírus em voluntários nos Estados Unidos. As esperanças relacionadas a essa vacina, alimentaram a ação da Pfizer durante julho, apesar dos números de vendas agitados no primeiro semestre.  As principais empresas farmacêuticas estão apostando alto em vacinas, e os investidores parecem apoiá-las. Gilead, a principal produtora de Redemsivir, está perdendo terreno e sua ação perdeu mais de 10% nas últimas duas semanas.  

A grande vencedora é a Moderna, que iniciou a fase 3 de seus testes de vacina. Se bem-sucedida, a vacina será o primeiro produto comercializado da Modera.

Economia:

Alemanha enfrenta contração

A Alemanha é o motor industrial da UE e o principal banqueiro dos países do sul e leste da Europa. Se a economia alemã enfrentar angústia, todos os membros da União sofrem.  O PIB da Alemanha contraiu mais de 11% no segundo trimestre em meio à pandemia. A baixa demanda impactou a indústria automobilística alemã em particular, e uma recuperação previsível não deve ser esperada antes de 2022.

O futuro da economia da UE tem muitos tons de cinza. O Euro tem uma posição favorável devido à tendência de desdolarização, mas não está claro como os líderes de Bruxelas planejam usar essa vantagem tática.

Criptomoedas:

Bitcoin está de volta

O dólar americano está perdendo terreno, os bancos centrais estão imprimindo dinheiro e os investidores institucionais começam a acreditar que as criptomoedas não são tão ruins. Na verdade, em 2020, tudo o que é escasso pode ter algum valor. Portanto, o Bitcoin saltou na semana passada diretamente acima de 11.000. Algumas vendas técnicas podem ocorrer nos próximos dias, mas a principal criptomoeda deve permanecer em uma tendência positiva. Mais incerteza no mercado tradicional significa mais impulso para o Bitcoin.

O Ether também está passando por um bom período como resultado do recente fluxo de liquidez no mercado de criptomoedas.

Perspectiva de mercado

A onça de ouro consolida seu ímpeto, destacando que a corrida ao ouro dos investidores está ativa. Tanto o Bitcoin quanto o ouro atraem compradores com um apetite aumentado, pois percebem esses dois ativos como portos seguros. Esperamos observar uma tendência positiva de longo prazo no preço do ouro. O Bitcoin deve ter um padrão semelhante, mas podemos antecipar algumas oscilações, devido a um aumento na volatilidade após um período significativo de relativo silêncio.

O Dow Jones conseguiu permanecer acima de 26.000 e o NASDAQ acima de 10.500, mas algumas correções podem ocorrer na próxima semana.

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