Isso é um esquema de "pump and dump" em grande escala?

Indústrias em todo o mundo mostram contrações de dois dígitos no segundo trimestre, enquanto o mercado de ações exibe crescimento de dois dígitos. A teoria de mercado eficiente de Fama, pela qual ele recebeu o Prêmio Nobel em 2013, aponta que em mercados competitivos, o preço deve funcionar como um agregador de informações para refletir adequadamente a realidade. O que isso significa para tomadores de risco medianamente informados?

Durante os anos 90, os espertos do Brooklyn mudaram para Wall Street e descobriram um esquema para manipular ações. Eles estavam comprando ações de baixo valor e espalhando rumores por meio de vendedores varejistas sobre essas ações. Quando havia liquidez suficiente, eles vendiam suas ações no pico, deixando um grande número de investidores com os bolsos vazios. Esse esquema popularizado pela obra-prima de Scorsese "O Lobo de Wall Street" parece semelhante em muitos aspectos ao que está acontecendo agora nos principais mercados de ações. A única diferença é que aqueles que o implementam agora falam inglês com RP e não com um forte sotaque de Bensonhurst.  

Um modelo fatorial usando a avaliação relacionada a vários mercados que foram menos tocados pelo influxo de liquidez dos bancos centrais mostra que o Dow Jones deveria estar agora abaixo de 22.000. Isso faz sentido, porque a contração econômica significa menos lucros e menos lucros levam a preços de ações mais baixos.

O que esperar para o futuro? Como em qualquer outra situação em que o dinheiro é bombeado para um mercado ou drogas são injetadas em um corpo, haverá um tempo para a retirada e, então, os sintomas podem ser menos afortunados para alguns.

Não há como negar que ele tinha razão. Você vê isso em joalherias o tempo todo: eles inflacionam suas etiquetas de preço e depois marcam as coisas para baixo bem na sua frente para que você pense que está fazendo um bom negócio. […] E todo esse negócio sobre uma encomenda excessiva não é muito diferente de todas aquelas lojas que você vê anunciando 'liquidações de fim de negócios'. A maioria delas tem anunciado a mesma liquidação de fim de negócios pelos últimos dez anos, e em mais dez anos elas ainda estarão fechando as portas!
Jordan Belfort, Pegando o Lobo de Wall Street: Mais Histórias Verdadeiras Incríveis de Fortunas, Esquemas, Festas e Prisão

Visão geral do mercado

S&P500, o principal índice de ações dos EUA, flertou nesta semana com seu máximo histórico atingido antes do surto da pandemia.  Os números promissores de desemprego nos EUA publicados na quinta-feira, juntamente com o novo estímulo e o potencial projeto de lei de alívio, tranquilizaram os participantes do mercado. No entanto, a próxima semana é crucial para o mercado de ações e os investidores podem receber um sinal prevalecente se o mercado pode manter ou perder o ímpeto atual.

Curiosamente, o S&P500 tem o mesmo valor de fevereiro, mas não tem o mesmo significado para todos. Naquela época, era uma garantia para a reeleição de Trump, enquanto agora está apenas selando sua era de curta duração. Como o Led Zeppelin dizia:  você sabe que às vezes as palavras têm dois significados.

COVID-19:

Impacto econômico

Novos números mostram que a economia britânica se contraiu em mais de 21% em relação ao ano anterior no segundo trimestre de 2020. No panorama global, vários países asiáticos parecem estar se saindo melhor do que a média, enquanto outros experimentam quedas mais significativas. Vietnã, Indonésia, Taiwan, Coreia do Sul e China pareceram mais resistentes ao impacto da pandemia, enquanto Filipinas, Malásia e Hong Kong foram mais frágeis. Na União Europeia, os países da Europa Oriental resistiram melhor do que as economias ocidentais e meridionais.

Nesse contexto, qual país experimentará a recuperação mais rápida?

As economias que podem propor produtos e serviços competitivos à luz das novas circunstâncias se recuperarão mais rapidamente. Os países que podem desvalorizar suas moedas devem experimentar uma melhor cura de suas economias. Portanto, na UE, os países da zona do euro podem enfrentar tempos difíceis. As empresas com sede nos países nórdicos e da Europa Central devem ser uma boa perspectiva para os investidores que procuram ações de crescimento.

Foco em biotecnologia:

Novavax

Embora seja difícil estimar quantos compradores reais estão interessados na nova vacina COVID produzida na Rússia, todas as apostas ainda estão em jogo para a maioria das empresas de biotecnologia envolvidas na corrida para pregar o vírus chinês. Enquanto a Moderna está içando suas velas, outras empresas, incluindo a Novavax, experimentaram resultados promissores. Os dados da Fase 1 dos ensaios clínicos mostraram que a vacina da Novavax fornece respostas adequadas. Além disso, a startup de biotecnologia anunciou na semana passada um acordo com uma empresa sul-coreana para fornecer a vacina para distribuí-la à população coreana.

A ação da Novavax aumentou mais de 2000% desde o início da pandemia, e pode haver potencial para crescimento adicional.

Commodities:

Ouro vs Prata

O spread Ouro-Prata está atualmente diminuindo em ritmo acelerado. Mas isso mudará no futuro próximo?

Nos anos que se seguiram à crise financeira anterior, os preços da prata haviam mostrado retornos melhores do que os preços do ouro. Após 2012, a situação mudou. No ambiente atual, em que o preço do ouro atingiu um ápice na semana passada, não se pode descartar completamente a possibilidade de presenciar uma alta nos preços da prata. O ponto principal é que os investidores começarão mais cedo ou mais tarde a fugir do mercado de ações e precisarão colocar seu dinheiro em algum lugar. E a prata como um porto seguro não é uma opção tão ruim.

Perspectiva de mercado

Depois de atingir um nível recorde histórico na semana passada, a onça de ouro recuou abaixo de US$ 2.000, devido a vendas técnicas.  Mas, o ouro tem potenciais para encontrar um segundo fôlego nas próximas semanas.

O Bitcoin se moveu por um curto período acima de US$ 12.000 no início da semana. Como previsto nos dias seguintes, a principal criptomoeda flutuou sem direção acima de US$ 11.500.  O Bitcoin pode voltar a subir para o território positivo no início de setembro.

O Dow Jones testou com sucesso os 28.000 sem encontrar suporte e pode testá-lo novamente na próxima semana, sujeito à votação do Senado dos EUA para um pacote de alívio. Enquanto isso, o NASDAQ estagnou acima de 11.000 e deve continuar sua busca por um ímpeto positivo até setembro.

‍