Recuperação em V ou morte lenta?

Segunda onda, vacina, recuperação Super-V, queda de novembro, estímulo monetário… Existem muitas incógnitas na equação que descreve a dinâmica do mercado.  Diferentes peças de informação se confundem invariavelmente, e ler o panorama geral parece uma tarefa assustadora.
Como um investidor individual deve agir nestas circunstâncias? Ir all-in? Ou talvez esperar um momento de clareza?

O PMI de manufatura dos Estados Unidos, o índice líder que indica a direção prevalente das tendências econômicas nos setores de manufatura e serviços, mostrou uma forte recuperação durante o verão, impulsionando o otimismo dos investidores. Isso dá esperanças de que a alta do mercado possa ter alguns fundamentos e não se basear apenas na máquina de impressão de dinheiro.

Enquanto isso, os países europeus estão enfrentando uma segunda onda, e os governos podem precisar anunciar outro lockdown. A questão real é se os bancos centrais aprovarão uma extensão dos estímulos financeiros ou deixarão as empresas cavarem suas próprias covas. Enquanto os EUA estão 100% focados em relançar a economia, a UE parece estar mais preocupada em preservar a saúde das pessoas. A vacina parece ser o “Santo Graal” que poderia livrar a população e a economia de uma queda certa.

O período entre agora e novembro revelará comportamentos de mercado contraintuitivos. Os traders institucionais extrairão lucros jogando a aposta grande em estratégias impulsionadas por eventos. Portanto, os investidores varejistas devem agir com cuidado, evitar seguir qualquer tendência de curto prazo e assumir apenas riscos qualificados.

Então, somente será chamado de corajoso aquele que não teme uma morte nobre, e de todas as chances que nos sobrevêm com a morte repentina em seu rastro. Aristóteles

Visão geral do mercado

O S&P 500 está perdendo terreno pela segunda semana consecutiva. O principal mercado de ações dos EUA se contraiu 7% desde o início de setembro. A recuperação econômica dos EUA começou a desacelerar em setembro. Essa contração corroborada pela ausência de qualquer perspectiva de um estímulo financeiro coloca mais pressão sobre os vendedores. Esses fatores impactam o sinal de preço do mercado de ações que não mostra muitos sinais de ressurgimento. Seria justo dizer que os principais índices já estão mais altos do que deveriam. Mas, devemos ter em mente que qualquer queda massiva nesta fase poderia gerar uma reação em cadeia com resultados imprevisíveis.

Ainda há um longo caminho a percorrer antes de observar figuras macro comparáveis às de antes da pandemia. O caminho será ainda mais longo antes de absorver as perdas dos setores inelutavelmente destruídos pelo novo coronavírus, incluindo alimentação, hotelaria e viagens aéreas.

TikTok:

Oracle assume a liderança

O TikTok se tornou nos últimos meses uma das aplicações mais populares, contando com mais de 100 milhões de usuários nos EUA. Esse crescimento ocorreu no meio de uma guerra territorial entre Pequim e Washington, e a administração Trump usou o TikTok como um proxy para obter a vantagem.

Três grandes gigantes americanos, incluindo Microsoft, Oracle e Walmart, entraram na corrida para fornecer lances para a ByteDance, a empresa que possui o TikTok. Atualmente, a Oracle parece estar no topo da pilha, pois apresentou no início desta semana uma proposta de parceria para a empresa chinesa. Portanto, as ações da Oracle ganharam um impulso significativo.

No entanto, a ByteDance ainda tem a opção de optar por uma IPO ou uma listagem direta. As apostas estão em jogo, e quem conseguir o negócio pode obter uma tração de mercado significativa.

Covid:

Novavax vs Moderna

Várias empresas de biotecnologia são favoritas na corrida para entregar uma vacina contra a COVID e desenvolver um remédio que estão em diferentes estágios de aprovação do FDA. A Moderna surgiu muito cedo como líder da corrida. Portanto, seu preço de ações aumentou desde o início do ano em mais de 230%. Enquanto isso, a Novavax, uma das concorrentes mais sérias, viu suas ações subirem mais de 2200%.

Há espaço para várias vacinas, mas está claro que nem todas as empresas serão capazes de produzir um produto viável que possa ser comercializado de forma adequada. A AstraZeneca interrompeu os ensaios clínicos em meio a um evento inesperado, mostrando que muitos problemas subjacentes podem minar a produção de vacinas.

As empresas que perderem essa corrida podem precisar fornecer explicações aos investidores decepcionados. Já existem pesquisas de vendedores a descoberto apontando o dedo para algumas empresas de biotecnologia que surfaram a onda de venda de esperança em meio ao surto da pandemia. Poderíamos testemunhar a queda de uma série de ações relacionadas a empresas que não serão capazes de entregar. Também observaríamos outro grupo de empresas que verão suas ações se fortalecerem, rivalizando com gigantes farmacêuticas.

Perspectiva de mercado

O Dow Jones subiu para 28.000, mas não encontrou suporte e recuou para 27.600. Devemos esperar mais correções de mercado à medida que nos aproximamos da data das eleições presidenciais dos EUA. O Nasdaq permaneceu abaixo de 11.000 e não há sinais de ressurgimento, pois as principais capitalizações do índice estão em águas turvas.

A onça de ouro encontrou suporte acima do nível de 1.950 e tem uma perspectiva positiva em um ambiente onde os investidores podem ficar longe das ações. Em curto prazo, a perspectiva de crescimento da onça de ouro é limitada, mas em longo prazo seu preço deve encontrar um impulso mais forte.

O preço do Bitcoin está testando o nível de resistência de 11.000, mas a questão é se a principal criptomoeda é capaz de atrair nova liquidez. A venda do mercado pode continuar na próxima semana, e podemos não ver o preço do Bitcoin acima de 11.000 USD em breve.