Você pode confiar em previsões?

Os resultados das eleições nos EUA mostraram de muitas maneiras o quão frágeis são as estatísticas. Enquanto a maioria das pesquisas dizia que o resultado seria completo e direto, três dias após a votação, a América ainda não sabe quem será seu próximo presidente. Os analistas estão errados? Ou talvez vivamos em um mundo onde os números não contam tanto? Quais seriam as consequências para os investidores?

Desde a revolução industrial, os números dominaram o mundo em todos os aspectos. O surto da pandemia marca uma mudança estrutural no padrão de comportamento da sociedade.  Passamos lenta e seguramente de um sistema de raciocínio governado por métricas quantitativas e inferência lógica para um paradigma dominado por atributos qualitativos e opiniões. Portanto, a forma como os mercados financeiros reagem a variações de indicadores numéricos (por exemplo, razão P/E ou PIB) está sofrendo mutações massivas. Já podemos ver que, apesar de todos os fundamentos estarem em território negativo, o mercado de ações está prosperando. Assim, as previsões construídas com ferramentas quantitativas tradicionais têm uma alta probabilidade de falhar no ambiente atual. Uma mudança de paradigma pode ser necessária para fazer previsões sólidas. As previsões não são mais sobre números, mas sobre sentimentos, opiniões e estados de espírito. Então, como os investidores devem se comportar?

Traders e especialmente traders de varejo precisam analisar mais do que nunca a estrutura do mercado e não a análise de uma determinada ação. Prever um mercado é mais sobre decifrar as motivações que animam os outros jogadores e menos sobre processar números.

Prever é muito difícil, especialmente se for sobre o futuro. Niels Bohr, laureado com o Prêmio Nobel de Física

Visão geral do mercado

A história de amor muito elogiada entre Trump e o mercado de ações chegou ao fim. A indústria financeira que estava por trás da vitória de 2016 não cravou suas cores no mastro. O Dow Jones fez uma recuperação espetacular, atingindo 28.300; um nível tocado pela última vez em outubro.

Wall Street comemorou os primeiros sinais da vitória de Biden, abraçando seu futuro política. Há esperanças sobre um novo pacote de estímulo e injeção de dinheiro federal na economia real.  Como essas esperanças se tornarão realidade, como a nova administração será capaz de lidar com a esmagadora crise global e por quanto tempo o afrouxamento quantitativo continuará são questões que só o tempo pode responder.

Embora, a curto prazo, a situação possa parecer estável, ainda é prematuro fazer qualquer suposição sólida sobre o que 2021 pode trazer.

Foco:

Volatilidade

Estar vendido em Vega foi, sem dúvida, um negócio lucrativo durante o passado semana.

Desnecessário dizer que a volatilidade do mercado teve um movimento muito contraintuitivo em meio ao eleição nos EUA. Parece que a vitória de Biden pode trazer estabilidade para o mercado de ações. Por mais de quatro anos, o mercado precisou precificar impeachments, cortes de impostos e todo tipo de desordem política. Agora, os investidores podem ter um período de convergência, beneficiando-se assim de saltos e oscilações repentinas. É prematuro qualificar como a volatilidade se comportará, pois existem muitos desconhecidos. Claramente, os mercados precisam de um momento para se consolidar e se realinhar com alguns fundamentos.

Enquanto falamos, o nível de volatilidade relativamente baixo pode ser enganoso porque os vários motores parecem desconectados. Os mercados e os fundamentos devem reconectar-se em breve; caso contrário, os preços dos ativos serão apenas um gerador de números aleatórios.

Foco:

Indústria do petróleo

A previsível mudança de inquilino na Casa Branca terá um grande impacto na indústria do petróleo. O candidato democrata está motivado a alinhar os EUA política com a agenda global sobre mudança climática.

Nessa visão mais ampla, a energia fóssil deve desempenhar um papel cada vez menor. O posição de liderança dos magnatas do petróleo dos EUA já começou a se desfazer com o pandemia de COVID-19. A redução estrutural da demanda por petróleo, em contraste com a previsível estratégia de saída do petróleo deixará as empresas de petróleo e gás a milhas Chevron, BP e Shell em um hiato. O preço das ações da Chevron não está indo bem, e mesmo o rali de verão nos principais índices de ações trouxe suporte limitado.

O futuro não é brilhante, e um colapso da indústria não é um cenário improvável.

Criptomoedas:

Bitcoin está de volta aos trilhos

Por alguns momentos, o preço do Bitcoin flertou com o nível psicológico de US$ 16.000, e nos lembramos de dezembro de 2017. Embora as condições para uma nova bolha do Bitcoin podem não estar em vigor; a principal criptomoeda tem uma boa perspectiva para continuar avançando para o norte até o primeiro trimestre de 2021.

A impressão massiva de dinheiro dos bancos centrais e o aumento das taxas de impostos que virão nos próximos anos, empurram os investidores para a arena do Bitcoin. Há uma grande diferença entre as situações atuais e a loucura de 2017. Enquanto em 2017, a explosão de preços foi gerada por uma mania de pequenos investidores, acreditando em um movimento especulativo, as tendências atuais serão crescer mais lentamente, mas de forma mais robusta. Se o Bitcoin ultrapassar US$ 20.000, ele tem todas as mudanças para permanecer lá no futuro previsível.

Perspectiva de mercado

O Dow Jones teve um grande rebote e quebrou o nível de resistência de 28.000. Nós esperamos ver os principais índices de ações estáveis ​​na próxima semana, mesmo mostrando um leve aumento. Depois que os resultados da eleição se tornarem oficiais, um processo de consolidação pode começar, empurrando o mercado de ações para uma tendência de baixa, que o aproximará dos fundamentos.

Como previsto, o rali do Bitcoin continuou em meio ao sucesso do Partido Democrata durante as últimas eleições. e atingiu 15.500. Não há dúvida de que O Bitcoin está se tornando um ativo líder na arena de investimentos e, dada a previsível depressão econômica, o Bitcoin pode se tornar um porto seguro para investidores. A liquidez de uma ampla gama de investidores está se movendo lentamente e portanto, esperamos ver o Bitcoin subindo para 17.000 após as eleições nos EUA.