O Caminho para 50.000$

Há três anos, o Bitcoin criou histeria em massa entre os investidores varejistas. O céu parecia ser o limite para o protocolo criptográfico, percebido naquela época como o Santo Graal da liberdade financeira. Os defensores do Bitcoin propagaram a ideia de que, quando o sistema bancário entrar em colapso, a criptomoeda líder permanecerá como o dinheiro viável.  Desde então, o Bitcoin quase quebrou, quando seu preço caiu em 2018 abaixo do nível psicológico de 6.000 USD. Apesar de passar por uma efervescência significativa, o Bitcoin enfrenta um dilema shakespeariano: Ser ou não ser?, enquanto a maioria dos investidores tem atualmente um impasse importante: Comprar ou não comprar?

Existem muitas razões pelas quais o Bitcoin deve se mover para o Norte e apenas para o Norte. Primeiro, a capitalização atual da criptomoeda líder é de cerca de 250 bilhões de USD, representando apenas 16% da capitalização de mercado da Amazon. Tal número está longe de ser suficiente para capacitar um sistema monetário capaz de quebrar o monopólio dos bancos centrais. Se todos os Bitcoins disponíveis tivessem uma avaliação próxima a 1 trilhão de USD, então eles poderiam representar uma alternativa séria às moedas fiduciárias. Para atingir esse objetivo, o Bitcoin deve encontrar suporte em 50.000 USD. Segundo, a taxa de câmbio do Bitcoin deve se comportar mais como uma moeda e menos como uma commodity exótica. Portanto, a volatilidade do Bitcoin precisa diminuir para um nível mais próximo da volatilidade do EUR/USD. Para alcançar esse objetivo, o mercado de derivativos de Bitcoin deve crescer significativamente. Os principais bancos de investimento e fundos de hedge devem construir mesas de negociação de criptomoedas mais robustas, o que poderia aproximar o mercado de Bitcoin da completude.

Por último, mas não menos importante, o Bitcoin Cash, o fork líder do Bitcoin, atingirá uma massa crítica quando o preço do Bitcoin ultrapassar 50.000 USD. Assim, o Bitcoin Cash poderia cobrir um número maior de transações e se tornar mais relevante para a economia real.
Enquanto a maioria dos analistas acredita que o Bitcoin está prosperando em meio à pandemia de coronavírus, a criptomoeda líder está desempenhando um papel crucial e essencial em sua história.

Os Bitcoins são como barras de ouro com asas. É por isso que eu, e muitos outros, vemos o bitcoin e sua rede como ouro 2.0. Tyler Winklevoss, investidor inicial do Bitcoin

Visão geral do mercado

Os principais índices acionários mantiveram o ímpeto construído em meio às eleições americanas. O S&P 500 subiu por várias sessões de negociação consecutivas, juntamente com um nível próximo à sua máxima histórica. Os anúncios sobre os testes clínicos bem-sucedidos para as vacinas contra o coronavírus desenvolvidas pela Moderna e pela Pfizer impulsionaram o otimismo nos mercados financeiros. Há sinais de que o segundo surto da pandemia parou sua expansão na Europa, pois novos casos de COVID na França, Bélgica e Holanda estão observando um padrão decrescente. Essa onda de otimismo não é sustentável. Se os lockdowns estiverem impactando em grande escala, o varejo durante o Natal, então os indicadores macroeconômicos do último trimestre não parecerão bons. Além disso, o efeito do fim do ano pode desempenhar um papel, pois alguns gestores de fundos podem reduzir suas posições e travar os lucros para seus investidores.

Foco:

Dolly Parton impulsiona a Moderna

O nome de Dolly Parton apareceu entre os patrocinadores da vacina Covid-19 da Moderna. A famosa cantora country fez doações que foram canalizadas para os esforços de pesquisa para combater a pandemia de coronavírus. O preço das ações da Moderna recuperou algumas das perdas da semana anterior após anunciar que sua vacina é 95% eficaz. Moderna, AstraZeneca e Pfizer estão envolvidas em uma corrida para entregar a vacina em grande escala. A empresa que chegar primeiro nessa competição garantirá uma vantagem competitiva significativa. Os lucros potenciais poderiam ser contados em dezenas de bilhões de dólares. No entanto, se essa primeira geração de vacinas apresentar efeitos secundários, as empresas envolvidas suportarão passivos massivos e seus preços de ações poderão sofrer.

Foco:

Tesla está de volta

Quando a ação da Tesla caiu em setembro, muitos acreditavam que era o início do fim para o fabricante de carros elétricos.  Surpreendentemente, a ação da Tesla disparou novamente para um pico histórico em meio ao ímpeto global construído após a vitória de Biden.

Rumores sobre sua inclusão no S&P500 alimentaram a alta do mercado. Além disso, Elon Musk anunciou que a tecnologia de "piloto automático total" da Tesla forneceu resultados de testes positivos. A Tesla mantém sua posição de maior fabricante de automóveis do mundo. Mas grandes esperanças são, em muitos casos, a origem de grandes ilusões.

Commodities:

O ouro está vendido em excesso?

Depois de passar por uma forte alta durante o verão, a onça de ouro está seguindo uma tendência negativa. Esse movimento é contra-intuitivo, pois muitos investidores percebem o metal amarelo como um investimento de porto seguro. Existem duas explicações possíveis para essa tendência.

Primeiro, os investidores institucionais podem não ver o lado positivo de manter posições em ouro e, muito provavelmente, moveram a liquidez para os mercados de ações.  Segundo, os investidores varejistas podem preferir ter posições físicas em ouro em vez de papel nos mercados de futuros. Ambas as suposições podem ser válidas e explicar por que não vemos um ímpeto sustentável nos preços do ouro.

O vento pode mudar se grandes gestores de fundos decidirem reduzir suas exposições ao mercado de ações.

Perspectiva de mercado

O Dow Jones continuou sua alta, mas não conseguiu romper o nível de resistência em 23.000 USD. O mercado ganhou ímpeto em meio à euforia das eleições nos EUA e está precificando o otimismo gerado pelos anúncios positivos sobre a vacina COVID. Algumas correções podem ocorrer na próxima semana, em meio a vendas técnicas. Correções de mercado mais significativas podem chegar em janeiro de 2021.

A alta do Bitcoin continuou, ultrapassando nossa previsão e atingindo 18.500 USD.  Os investidores institucionais começam a levar o Bitcoin a sério. Assim, o Bitcoin está se tornando lenta, mas seguramente, um ativo líder no investimento, e esperamos ver o Bitcoin subindo em direção a 20.000 nos primeiros dias de 2021.