Uma segunda bolha tecnológica

As ações de tecnologia estão passando por um período próspero. Alguns analistas qualificam a recente alta da tecnologia como uma bolha semelhante à bolha das pontocom de 2000. O distanciamento social e a estratégia de trabalho em casa implementada na maioria das grandes empresas em meio à pandemia foram os principais catalisadores dessa tendência. Essa situação é sustentável? Uma interrupção do afrouxamento quantitativo poderia estourar essa bolha?

NASDAQ, o principal índice de ações de tecnologia está em um clímax sem precedentes. Seu nível é 2,4 vezes maior do que seu pico durante a bolha das pontocom bolha. Existem muitas semelhanças entre as tendências atuais no setor de tecnologia e o que ocorreu há duas décadas. O entusiasmo em torno da digitalização está em alta, mas como em 2000, muito poucos entendam o que significa digitalização. Se em 2000, qualquer empresa com um site tinha uma avaliação colossal, atualmente qualquer startup que reivindica o uso de IA é vale centenas de milhões de dólares.  O número significativo de IPOs de ritmo acelerado é uma característica comum em ambas as bolhas.

A única grande diferença entre os dois episódios é o fato de que o bolha atual é alimentada pela estratégia de afrouxamento quantitativo dos bancos centrais. QE está impactando a indústria de tecnologia de muitas maneiras. A corrida do mercado de ações é um resultado direto da impressão de dinheiro, mas existem muitos outros subprodutos. Os recursos do QE são canalizados para a indústria de investimentos e em última análise para o setor de capital de risco. VCs bombearam e estão bombeando vastos quantias de dólares físicos em startups em estágio inicial. Esse tipo de capital está amplificando a bolha de ações e sustenta o risco real por trás dessa fenômeno. Se no futuro próximo, a administração dos EUA decidir colocar um fim ao QE, não apenas o mercado de ações entrará em colapso, mas também o setor de tecnologia pode ser danificado irreversivelmente.

As ações de tecnologia são, sem dúvida, itens quentes e agradáveis de se ter no curto prazo. prazo. Mas, construir uma estratégia de longo prazo inteiramente em ações da NASDAQ expõe os investidores a riscos não qualificados. Portanto, a tendência é sua amiga, contanto que um amigo não mude de ideia.

O entusiasmo por Tesla e outras ações de cesta de bolhas é reminiscente de a bolha das pontocom de março de 2000. Como foi o caso então, os touros rejeitaram métodos de avaliação convencionais para um punhado de ações que aparentemente só poderia subir. Embora não saibamos exatamente quando a bolha estourará, ela eventualmente vai. David Einhorn, investidor americano

Visão geral do mercado

Apesar de uma correção significativa que ocorreu na semana passada, o S&P 500 é ainda maior do que era há um ano. A incerteza do esperado pacote de estímulo levou os mercados para território negativo. O previsível Brexit sem acordo não trouxe nenhum apoio aos mercados.

Tesla será aparentemente incluída no índice S&P 500, trazendo assim volatilidade adicional. A Tesla tornou-se a fabricante de automóveis mais proeminente do mundo em termos de capitalização de mercado. Em apenas uma década, o jovem unicórnio passou da posição de novato para o status de líder global. Tempo dirá se a empresa principal de Musk é capaz de competir com a concorrentes japoneses e alemães tradicionalmente estabelecidos.

O próximo ano deve trazer muitas oscilações nos níveis do S&P 500 devido à Tesla volatilidade das ações. Negociar opções sobre Tesla pode não ser uma má estratégia.

Foco:

Airbnb

O Airbnb fez sua entrada gloriosa no mercado secundário. O primeiro dia não trazer um salto massivo, mas isso não significa que não haja potencial para crescimento futuro. Por que o Airbnb é atraente para os investidores?

O Airbnb provou sua resiliência durante a crise da COVID. Muitos analistas acreditavam que a pandemia de coronavírus poderia prejudicar o mercado online de aluguel de curto prazo. Mas, a realidade mostrou de alguma forma o contrário, especialmente em grandes metrópoles. Os moradores das grandes cidades começaram uma tendência de se mudar para áreas suburbanas, e o mercado de estadias de curto prazo em áreas urbanas foi coberto pelo Airbnb.

Foco:

Zoom

A crise da COVID-19 martelou o último prego nos caixões de muitos negócios mas fez o sucesso de alguns escolhidos. O Zoom é uma dessas tecnologias que era emergente antes da COVID e se tornou mainstream após março de 2020. A taxa de adoção foi muito alta, e exceto por algumas instituições europeias que são relutantes em usar o Zoom devido a problemas de privacidade, não existem muitas empresas que não o estão usando. O ponto é que as perspectivas de crescimento são limitadas. Portanto, o Zoom precisa se reinventar para colocar alguma cor em suas tendências.

Foco:

Palantir

Desde seu IPO, a Palantir viu o preço de suas ações quase triplicar de valor. A Palantir começou como uma empresa inovadora propondo software anti-crime financeiro, mas ao longo de sua existência, diversificou-se em muitas áreas, onde sua tecnologia pode fornecer inteligência. A Palantir tem boas perspectivas de crescimento no futuro previsível e é uma das empresas que poderia ser uma concorrente sério para as GAFAs. Assim, a Palantir é, com certeza, uma compra.

Perspectiva de mercado

O Dow Jones entrou em território negativo e terminou a semana acima de 30.000 USD. Existem incertezas sobre o pacote de estímulo previsível, e o mercado parou sua alta. Além disso, os gestores de ativos podem reequilibrar seus carteiras e marcar os lucros para o fim do ano, amplificando assim o queda do mercado.

O Bitcoin caiu e terminou a semana acima de 18.000 USD. O desafio de subir acima de 20.000 USD está em jogo. O número significativo de especuladores com o objetivo de lucrar em curto prazo contribuiu para a queda do mercado.  Os crentes do Bitcoin e os investidores institucionais veem o potencial para Bitcoin para expandir. Assim, o Bitcoin está se tornando lenta, mas seguramente um líder ativo no investimento, e esperamos ver o Bitcoin subindo em direção a 20.000 mas não antes de 2021.