Euro digital - Euro fraco

O Banco Central Europeu anunciou o lançamento do euro digital. O “novo” euro teria como objetivo competir com a miríade de criptomoedas já flutuando no mercado. O anúncio chega para tranquilizar os banqueiros sobre o futuro da zona do euro. No entanto, também traz muita confusão. Qual é a verdadeira agenda por trás dessa moeda fiduciária digital?

Há uma década, após a crise da zona do euro, a ideia de uma Europa de duas velocidades começou a surgir em Bruxelas. Nesse cenário, a UE deveria ter se dividido entre os países do Norte, que são mais desenvolvidos, e os países periféricos com problemas econômicos mais significativos. Indo mais longe, cada uma das duas regiões deveria ter tido uma moeda diferente: um euro forte para as áreas desenvolvidas e um euro fraco para as regiões mais empobrecidas.

E se o euro digital for apenas um rótulo glamourizado para o euro fraco? E se o euro digital for uma forma criativa de lidar com o nível massivo de dívida dos membros da UE? Lembramos que a Argentina, no início dos anos 2000, optou pela pesificação de todas as contas e toda a dívida emitida em dólares foi convertida em pesos. A digitalização do euro pode ser nada mais do que uma "pesificação" de todas as contas bancárias na Europa. Empresas e indivíduos com contas em euro (euro forte) podem perceber da noite para o dia que possuem depósitos em euro digital (euro fraco).

Tal manobra poderia resolver todos os problemas de uma só vez. Quem pagará a conta no final? Obviamente, as pessoas que residem na zona do euro levarão um golpe. A introdução do euro digital é semelhante a um imposto perpétuo, tão necessário para resolver os problemas fiscais de Bruxelas.

Enquanto isso, as ações europeias estão em uma tendência positiva e, curiosamente, os principais índices europeus estão longe de seus máximos históricos, como seus pares americanos. Embora a maioria dos analistas interprete esse fato como uma falta de confiança dos mercados no futuro da Europa, um estudo mais aprofundado mostra que Frankfurt imprimiu menos dinheiro do que o Fed. Consequentemente, o dólar está se depreciando em relação ao euro, e não há motivos para acreditar que a tendência se inverterá em breve.

Uma Europa de duas velocidades não será uma Europa forte. A ideia de tomar decisões e políticas em um círculo restrito, desconsiderando os membros menores da UE, dificultará o seu compromisso com uma política comum, o que enfraquecerá a união. Georgi Sedefchov Parvanov, ex-presidente da Bulgária

Visão geral do mercado

Os EUA têm um novo presidente no cargo, não há guerra civil e a vida continua. Os mercados saudaram a mudança na Casa Branca e, em 21 de janeiro, os principais índices estavam em alta. O otimismo vem da esperança de um grande pacote de estímulo. Essa nova injeção de liquidez nas famílias americanas pode ser apenas um sinal positivo para as ações líderes. Não são boas notícias para o dólar americano, pois a desvalorização da principal moeda de reserva já começou.

A questão crucial diz respeito à inflação.  Qual é a probabilidade de observarmos inflação nos preços ao consumidor? A probabilidade é alta se o dólar americano continuar a perder terreno para o yuan chinês. A inflação pode ser um divisor de águas não apenas para o mercado cambial, mas também para as ações.

Foco:

Apple

A Apple lançou com sucesso o iPhone 12, que parece ser um sucesso comercial. As vendas do novo gadget impulsionam as ações da Apple, e o mercado tem um consenso positivo no médio e longo prazo. O trabalho remoto prolongado impulsionou um aumento nas vendas da Apple, incluindo Mac e iPad e vários acessórios necessários para uma excelente experiência online.

As ações da Apple perderam terreno em setembro em meio a resultados trimestrais decepcionantes, mas o fim do ano trouxe um forte impulso.

Foco:

Google

As ações do Alphabet aumentaram na última semana em mais de 5%, atingindo sua máxima histórica. O comportamento está parcialmente desconectado da realidade. O Google está em águas turvas e tem muitos problemas legais nos EUA, bem como nos tribunais europeus. Vários estados processaram o gigante da tecnologia por concertos de monopólio. As ações antitruste podem custar caro ao Alphabet, mas o mercado vê o colosso californiano como robusto.

Criptomoedas:

Bitcoin em desordem

Jannet Yellen e Christine Lagarde, as pessoas mais influentes no mundo bancário, criticaram abertamente o Bitcoin. Ambas destacaram a necessidade de restringir a principal criptomoeda porque ela serve apenas para infrações.

Em meio à má imprensa, rumores sobre a possibilidade de uma dupla gasto do Bitcoin se espalharam rapidamente no mercado. Consequentemente, o preço caiu para perto de US$ 30.000. Os investidores tiveram um flashback lembrando o episódio do MtGox, quando 10% de todo o Bitcoin disponível foram roubados. Na época, os detratores disseram que havia um problema de dupla gasto na blockchain que facilitou o roubo. As coisas se acalmaram quando especialistas da Elliptic, uma empresa líder em forense de criptomoedas, tranquilizaram o mercado.

Commodities:

Gás natural

O preço do gás natural do Reino Unido negociou em uma máxima de dois anos no início de janeiro. Desde então, o contrato de primeiro mês passou para território negativo. O clima frio e o fornecimento de GNL menor do que o esperado impulsionaram essa alta. Além disso, o bloqueio prolongado no Reino Unido aumentou a demanda por gás para aquecimento doméstico. Se o bloqueio persistir, os preços permanecerão em uma tendência positiva.

Perspectiva de mercado

A onça de ouro está atualmente subvalorizada e há razões sérias para ver uma tendência positiva no próximo trimestre. Se a inflação aumentar, o preço do petróleo pode mostrar uma forte tendência positiva junto com a maioria das commodities.

O Bitcoin tem razões para se recuperar, apesar de uma semana catastrófica. Os detratores fizeram barulho na mídia tradicional novamente, e a próxima semana será um verdadeiro teste para a principal criptomoeda.

O mercado de ações deve ser capaz de manter seu ímpeto.