Investidores fogem do mercado?

O Federal Reserve sinaliza uma mudança em direção à redução das compras de ativos. Não é segredo que as medidas do Fed durante a pandemia impulsionaram os mercados financeiros a níveis sem precedentes. Os ganhos gerados pela inflação nos preços dos ativos são teóricos porque ninguém está levando em consideração os custos de saída. E se um certo segmento de investidores quiser registrar seus lucros? Os investidores poderiam ser tentados a sair correndo?

O banco central dos EUA manteve sua política de manter a taxa de juros federal de referência em uma faixa entre 0% e 0,25%. Além disso, o Fed continuará o afrouxamento quantitativo no futuro previsível, mantendo a estratégia de compra de títulos. No entanto, os investidores sentem o vento da mudança, o que pode reduzir o apoio do Fed.

O bombeamento do mercado que começou em março de 2020 trouxe irracionalidade no processo de tomada de decisão dos investidores. Os investidores de varejo não foram atraídos para o mercado pelas perspectivas econômicas brilhantes. Eles foram empurrados para comprar pelo medo de perder, inflando os preços dos ativos a níveis insustentáveis. A mesma fúria sem sentido que levou os traders para o mercado pode empurrá-los para fora. Quando os investidores percebem que a maré está mudando, eles correm para sacar seus investimentos.

Como será o mercado no dia seguinte?

É muito complexo especular sobre uma grande venda em massa previsível no mercado. No entanto, o episódio do Gamestop pode ser relevante para tais interrupções do mercado. O risco de liquidez deve ser a principal preocupação para um investidor individual no caso de uma saída repentina do mercado. Nessas circunstâncias, investidores de varejo e institucionais competiriam entre si por melhores preços. A competição será assimétrica e a Wall Street terá a vantagem, deixando os traders de varejo expostos a riscos imprevisíveis.

Como um investidor não sofisticado pode se proteger de tal risco? Uma abordagem direta seria reduzir o risco da carteira, re-centrar o investimento em torno de um núcleo de instrumentos estáveis e evitar ativos altamente especulativos.

Todo o hype/especulação está fazendo é atrair varejo antes da mãe de todas as quedas. Quando o cripto cai de trilhões, ou ações de memes caem de dezenas de bilhões, as perdas da #MainStreet se aproximarão do tamanho de países. Michael Burry, Scion Asset Management, CEO

Visão geral do mercado

Os rendimentos do Tesouro de 10 anos caíram na quinta-feira para 1,25% em meio a um aumento na volatilidade do mercado. A queda foi temporária e os rendimentos dos títulos se recuperaram rapidamente, à medida que o mercado de ações se fortaleceu na última sessão de negociação. No entanto, essa queda nos rendimentos dos títulos pode estar sinalizando que os investidores têm várias preocupações subjacentes. Por um lado, a propagação da variante Delta pode trazer um novo bloqueio, prejudicando a recuperação econômica.

Por outro lado, pode mostrar que a explosão da inflação é apenas transitória. O NASDAQ, o principal índice de ações de tecnologia, atingiu recordes apesar das novas preocupações com o coronavírus. O Bitcoin teve uma semana relativamente silenciosa, o preço da principal criptomoeda oscilando em torno de US$ 33.000.

Foco:

Palantir

A Palantir Technologies, empresa americana de software especializada em análise de big data, parece ter perdido sua vantagem. As ações da Palantir estavam em uma tendência positiva em junho, mas perderam mais de 10% na última semana.

A empresa sediada no Colorado está em um ciclo de baixa desde fevereiro, quando suas ações valiam o dobro do valor atual. A empresa inovadora está em processo de otimizar suas vendas comerciais e reformular seu marketing. No entanto, a competição desenfreada no espaço de provedores de inteligência de big data pode erodir significativamente sua participação de mercado.

Foco:

AirBNB

Para aqueles clientes frequentes do AirBNB, o gigante de tecnologia sediado em São Francisco pode parecer um sucesso merecido. Por trás da enorme rede de propriedades de registro que se assemelham mais a uma cadeia hoteleira global, existem uma série de histórias obscuras. Os investidores estão cientes dessas preocupações e a evolução do preço das ações desde sua listagem pública fala por si.

O Airbnb tem uma equipe secreta chamada “a Caixa Preta”, incluindo 100 agentes responsáveis por manter longe dos olhos do público, histórias de assassinatos, mortes e ataques sexuais ocorridos em seus aluguéis. A Caixa Preta gerou um Buraco Negro de mais de US$ 50 milhões em pagamentos para vários acordos de processos judiciais. Os investidores precisam de transparência para colocar o preço certo nas ações do AirBnB.

Foco:

Virgin Galactic Holdings

A Virgin Galactic, empresa de voo espacial britânico-americana fundada pelo lendário empresário Richard Branson, está em um caminho de alta desde maio. Na última semana, o preço das ações ganhou tração significativa após o anúncio de Branson de que fará seu primeiro voo a bordo de uma espaçonave Virgin Galactic em 11 de julho. Se o voo for bem-sucedido, Branson vencerá a corrida espacial bilionária contra Jeff Bezos e romperá a fronteira final do turismo espacial. Observamos que a Virgin Galactic começou sua jornada em outubro de 2019, após sua fusão com a SPAC Social Capital Hedosophia, uma empresa de cheque em branco que arrecadou mais de US$ 650 milhões em 2017.

Perspectiva de mercado

O Dow Jones Index disparou na semana passada acima de 34.800. O momento atual pode levar o principal índice de ações acima da marca de 35.000. Assim, a probabilidade de uma correção significativa no curto prazo parece baixa. No entanto, a perspectiva de inflação não transitória e uma nova onda de infecções por coronavírus pode colocar os investidores em uma posição arriscada.

O preço do Bitcoin está estabilizado no curto prazo, mas ainda não chegamos ao fim do ciclo de baixa. Por enquanto, não há sinais de saída dessa zona de turbulência.