De Ômicron a Ômega

Dois anos após o início da pandemia, as pessoas enfrentam mais incerteza do que nunca em meio a uma crise sanitária sem fim. Os investidores também estão enfrentando incerteza, porque voltar à "normalidade" parece ser inatingível em curto e médio prazo. A nova variante Ômicron martelou o último prego na caixa de esperança. 2022 não marcará a saída da pandemia. Além disso, pode trazer novas versões da COVID. Como será a versão Ômega?

Além da inflação, da falta de mão de obra e da escassez de suprimentos, a economia global não está tão mal após dois anos de pandemia, com lockdowns repetidos, restrições de viagens, distanciamento social e aumento dos problemas de saúde na população em geral. O mercado de ações está indo muito bem, atingindo máximas históricas e as principais moedas estão se mantendo firmes, apesar do aumento massivo da massa monetária.

Então, o que será preciso para ver o inferno ser desatado?

Tal cenário pode nunca ocorrer. É a narrativa chave dos bancos centrais e investidores institucionais. Eles acreditam unanimemente que a pandemia pode ser resolvida com uma turbulência massiva. Mas, e se uma nova variante (vamos chamá-la de variante Ômega) desencadear o inferno?

Tanto os bancos centrais quanto os investidores aprenderam desde a crise financeira a brincar com afrouxamento quantitativo e preços de mercado. Mas, o dinheiro não pode consertar tudo. Se o vírus se tornar mais perigoso, os serviços essenciais que sustentam a vida cotidiana podem ser interrompidos. E, nesse caso, o dinheiro não ajudará.

A Ômicron está se espalhando a uma taxa que não vimos com nenhuma variante anterior. Estamos preocupados que as pessoas estejam descartando a Ômicron como leve. [...] Certas características da Ômicron, incluindo sua propagação global e grande número de mutações, sugerem que ela pode ter um grande impacto no curso da pandemia. Tedros Adhanom Ghebreyesus, Diretor-Geral da Organização Mundial da Saúde

Visão geral do mercado

O Dow Jones voltou ao padrão de baixa desencadeado em novembro pela propagação da nova variante Ômicron. Os mercados estão se preparando para uma maior volatilidade e os investidores têm horizontes de risco mais curtos. O Índice de Volatilidade (VIX) mudou para um novo regime caracterizado por uma variância maior e um aumento acentuado da assimetria.

O Bitcoin, a principal criptomoeda do mundo, continuou a navegar em águas turvas com preços abaixo de US$ 50.000. Agora está claro que os principais detentores de Bitcoin veem a moeda como apenas mais um ativo arriscado e não como uma proteção contra a inflação. Os preços do ouro encontraram uma pequena tendência positiva, em meio a temores de inflação estrutural resultante de um aperto previsível de baixo impacto.

Foco:

Albemarle Corporation

A Albemarle é uma empresa líder na fabricação de produtos químicos e uma das maiores fornecedoras de lítio para fabricantes de veículos elétricos. A empresa sediada na Carolina do Norte faz parte de um setor que desempenha um papel crucial na transição de fontes de energia de alto carbono fóssil. No entanto, a ação da Albemarle passa por um padrão de baixa prolongado. Duas opções estão em jogo. Por um lado, a empresa pode estar fortemente subvalorizada. Por outro lado, os investidores podem não ver nenhuma alta nesse setor.

Criptomoedas:

DOGE

O Dogecoin ganhou reputação como a criptomoeda de estimação de Elon Musk. Quando Elon tuíta algo ou faz um anúncio sobre o Doge, um movimento de preço significativo ocorre no mercado. Em outras circunstâncias, tais ações seriam classificadas como manipulação de mercado ou abuso de mercado. Mas no caso de Elon Almighty, os cães de guarda fecham os olhos.

Tal evento ocorreu na semana passada, quando a Tesla, a maior fabricante de veículos elétricos do mundo, anunciou que aceitará pagamentos em Dogecoin. O preço do Doge disparou em poucas horas, antes de perder terreno e passar para território negativo. Já vimos esse cenário com o Doge e com muitas outras moedas, que não fazem nada além de aumentar as fileiras do investimento meme.

Forex:

Euro-Dólar

A perspectiva de uma contração significativa do mercado em 2022 leva os investidores a reconsiderar as reservas de caixa, como alternativa a instrumentos financeiros ameaçados pela volatilidade. Desde que o Fed anunciou sua estratégia de aperto e aumento das taxas de juros, o dólar americano ganhou tração em relação ao euro. Em conclusão, o mercado percebe a zona do euro como mais arriscada e se pode esperar que o dólar se mova em direção à paridade com a moeda da UE.

Foco:

Novavax

A Organização Mundial da Saúde emitiu uma lista de uso emergencial para a vacina da Novavax, comercializada como Covavax (NVX-CoV2373). A empresa de biotecnologia sediada em Maryland foi uma das últimas a entrar na corrida para lançar a primeira geração de vacinas contra a COVID. A ação da Novovaax disparou em dezembro em meio a perspectivas sólidas para o reconhecimento total da nova vacina. As vacinas antigas parecem ser impotentes contra a nova vacina Ômicron, e novas soluções são necessárias. Os governos não mudarão de seu paradigma vacinal. Assim, países com baixas taxas de vacinação, bem como países atingidos pela nova onda, adquirirão soluções suplementares baseadas em tecnologias diferentes.

Perspectiva de mercado

O Índice Dow Jones apagou os ganhos da semana anterior, encerrando a semana pouco abaixo de 35.400. A nova variante Ômicron e o aperto previsto da recompra de títulos podem desencadear a qualquer momento o início de uma queda estrutural do mercado.

O Bitcoin encerrou a semana perto de US$ 47.000, continuando sua queda. Embora as oscilações do mercado continuem, as vendas técnicas podem levar a principal criptomoeda para abaixo de US$ 46.000.

A onça de ouro encerrou a semana em alta, fechando perto de US$ 1.780. A contração previsível do mercado e o contexto inflacionário são bons argumentos para acreditar que os preços do ouro podem disparar no futuro próximo.