Realidade

O Bitcoin começou o novo ano em um mercado em declínio. A turbulência política no Cazaquistão teve um impacto imprevisto na principal criptomoeda. A venda global no mercado de ações amplificou a oscilação e se propagou pelas principais altcoins. Essa alta temporária na volatilidade poderia A Grã-Bretanha passou o pico das infecções por Ômicron, prevendo o fim da quinta onda e talvez da pandemia. A primavera de 2022 pode trazer o retorno ao normal, a um “novo normal”.  COVID  se tornará endêmica e coabitará com outros vírus por vários anos. O pós-pandemia irá desencadear uma verificação da realidade?  

A resposta é positiva.

Novos números macro

A primeira consequência será ajustar as figuras macroeconômicas à nova realidade. A forma como a inflação, o desemprego ou o PIB são medidos deve ser alterada para se ajustar à nova realidade. Por exemplo, as principais economias registraram crescimento em 2021, mas a maior parte foi gerada por uma inflação subestimada.

O desemprego é outro indicador que provavelmente está subestimado. Muitos indivíduos não inscritos na força de trabalho não aparecem nas estatísticas de desemprego. O mundo digital criou novas oportunidades que não estão realmente incorporadas nos números oficiais.

Taxas de juros

O Federal Reserve deve aumentar as taxas de juros em março para lidar com a hiperinflação. Embora a tentativa faça sentido, não é certo que será bem-sucedida. O Fed pode acabar em uma situação com alta taxa de juros, alta inflação e baixo crescimento econômico. Portanto, o conceito de taxa de juros deve ser revisto. Qual é o significado das taxas de juros quando a oferta de moeda é praticamente infinita?

Investir

O frenesi de investimentos pode acabar lentamente. Viver de negociação de criptomoedas e do mercado de ações pode não ser viável a longo prazo. Os investidores de varejo devem perceber que a negociação não é uma proteção contra a inflação. Os lucros com investimentos podem diminuir enquanto os preços aumentam.

A vida é uma série de mudanças naturais e espontâneas. Não resista a elas; isso só cria tristeza. Deixe a realidade ser realidade. Deixe as coisas fluírem naturalmente para frente da maneira que quiserem. Lao Tzu, filósofo chinês

Visão geral do mercado

O Dow Jones caiu abaixo de 36.000 pela primeira vez este ano, marcando a segunda semana de retornos negativos.  A inflação dos EUA subiu para 7% em dezembro de 2021, um aumento de cinco vezes em relação a um ano atrás. Embora o aumento da inflação tenha diminuído ligeiramente, não há sinal de que os preços se estabilizarão.

Além disso, os números oficiais não levam em consideração o boom de preços no mercado imobiliário, produtos de alta qualidade, produtos eletrônicos ou digitais. O aumento real dos preços médios em uma ampla gama de produtos e ativos deve ser pelo menos o dobro da inflação oficial.

Forex:

GBP/EUR

Os últimos dados do PIB do Reino Unido mostram que a economia britânica se recuperou para os níveis anteriores à pandemia de Covid-19. A libra britânica ganhou impulso em relação ao euro, subindo perto de 1,20, o nível mais alto desde o início da pandemia. A onda Ômicron terá um impacto negativo no crescimento econômico britânico, dificultando a GBP. Mas, no geral, a Grã-Bretanha parece ter superado o Brexit e tem boas perspectivas para o próximo ano.

Foco:

Electricite de France

Cobrimos extensivamente a crise energética que atingiu os países europeus em dezembro, em meio a preços mais altos do gás. A França é sem dúvida um paradoxo. Com seu enorme parque de usinas nucleares, a França deveria ser, pelo menos em teoria, independente e autossuficiente em relação ao seu consumo de eletricidade. A Electricite de France (EDF) detém o monopólio da gestão do fornecimento de energia nuclear. Diante da baixa popularidade, o presidente francês Macron impôs pressão sobre o principal fornecedor de energia para vender energia nuclear mais barata a seus concorrentes para conter a devastadora inflação das contas de serviços públicos que afeta negativamente o poder de compra da população francesa.

Em um ano marcado por uma eleição presidencial, o governo francês sacrifica sua principal concessionária para agradar o público. As ações da EDF caíram até 25% após o anúncio de que a empresa perderá até 8,4 bilhões de euros em receita.

Taxas de juros:

Títulos do Tesouro de 10 anos

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos disparou para 1,758%, continuando sua progressão que começou no outono passado. O mercado espera que o Federal Reserve aumente as taxas em março em uma tentativa final de controlar a inflação.

Além disso, o Fed pretende aumentar as taxas de juros não uma, mas três ou quatro vezes por ano. Portanto, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos pode subir até 2,25% no futuro previsível.

Foco:

Netflix

A Netflix disparou 3,3% na última sessão de negociação com a notícia de que a empresa de streaming aumentará seus preços para consumidores dos EUA e do Canadá. O salto repentino ocorre em meio a uma lenta queda que começou em novembro de 2021. Como todas as empresas de tecnologia que explodiram durante a fase inicial da pandemia, a Netflix enfrenta o teto de sua taxa de crescimento. O número de novos assinantes está diminuindo e a capacidade dos clientes existentes atingiu a saturação.

Além disso, o modelo de negócios da Netflix pode levar à sua própria morte. Sua ambição de assumir Hollywood envolve produções de baixo custo impulsionadas por um forte marketing. A principal vantagem da Netflix é sua participação significativa no mercado, mas também é seu calcanhar de Aquiles. Muitos concorrentes estão entrando no mercado, com o objetivo de obter fatias do bolo da Netflix.

Perspectiva de mercado

O índice Dow Jones continuou em queda, caindo abaixo do nível de suporte de 36.000. A nova variante Ômicron e o aperto previsto da recompra de títulos podem desencadear a qualquer momento o início de uma queda estrutural do mercado.

O Bitcoin encerrou a semana acima de US$ 43.000, recuperando-se da semana anterior.

A onça de ouro encerrou a semana em território positivo, fechando perto de US$ 1.820. A previsível contração do mercado e o contexto inflacionário são bons argumentos para uma alta nos preços do ouro.