Exploração de preços

Hiperinflação, aumento sem precedentes da dívida pública, preços de ações em alta, afrouxamento quantitativo… Existem muitas incógnitas na equação que descreve a dinâmica do mercado. Além disso, a relação entre as diferentes variáveis ​​está longe de ser direta. O que impulsiona a inflação crescente? A inflação é artificial?

A narrativa dominante diz que a abundância de dinheiro injetado na economia se deve ao financiamento de resgate da Covid, à compra maciça de ativos do Fed ou a empréstimos de baixo juro.  O excesso de liquidez alimentou a demanda dos consumidores e produziu um rápido aumento dos preços. Além disso, a entrada de dinheiro nos mercados de ações impulsionou os preços das ações, especialmente no setor de tecnologia.  

Devemos lembrar que nos primeiros dias da pandemia, os analistas esperavam um efeito deflacionário resultante de um menor volume de negócios econômico. Mas, a deflação permaneceu ilusória enquanto a inflação se tornou real.

O primeiro ano da pandemia marcou uma mudança clara na economia real em direção à digitalização. Empresas e fornecedores que não conseguiram se encaixar no mundo digital ficaram de fora do mercado. Portanto, empresas de tecnologia como Amazon ou Alibaba ganharam uma posição quase monopolista. O quase monopólio gera condições favoráveis ​​para a especulação de preços.

A especulação de preços ocorre quando os principais fornecedores do mercado têm a possibilidade de aumentar os preços de bens, serviços ou commodities acima do valor justo.

Os preços aumentaram durante a pandemia porque a cadeia de suprimentos está sob o controle de um pequeno número de empresas globais, com alavancagem suficiente para aumentar suas margens e transferir o salto de preço para os consumidores finais.

A especulação de preços também explica a forte alta nas ações de tecnologia porque a elasticidade de preço vende bem para os investidores. A bolha atual é resultado de uma reformulação do comércio global e da cadeia de suprimentos. Reflete a consolidação do setor e a criação de monopólios em diferentes mercados.

Se este fosse um problema inflacionário geral, veríamos os preços subindo em quantidades relativamente iguais em todos os setores, independentemente do bem. Coisas como o custo da madeira, itens como carros, sejam novos ou usados ​​e outros tipos de itens que dependem do transporte e dos contêineres de transporte vindos do exterior. Esses são muito específicos do setor, o que significa que são devidos a problemas na cadeia de suprimentos. Rep. Alexandria Ocasio-Cortez, política americana

Visão geral do mercado

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA relatou que a economia dos EUA criou em dezembro de 2021 467.000 empregos não agrícolas. Os números superaram as expectativas dos analistas, prevendo 150.000 empregos. O anúncio destaca a forte recuperação da economia dos EUA, apesar do aumento significativo dos salários e do impacto da variante Omicron do coronavírus. O desemprego geral aumentou para 4% de 3,9% no mês anterior.

O mercado saudou a notícia, e o Dow Jones voltou acima de 35.000 após sofrer perdas significativas em janeiro.

Os preços do petróleo estão em alta, destacando que o volume de negócios da economia real está em um caminho de crescimento.

Foco:

Standard Lithium

Hindenburg Research, a principal instituição especializada em venda a descoberto ativista, emitiu outro relatório convincente relatório abordando a Standard Lithium,  uma empresa sediada em Vancouver envolvida na mineração de lítio.

De acordo com a renomada empresa de pesquisa, a Standard Lithium não passa de uma farsa glorificada,  surfando na onda irregular da tecnologia de veículos elétricos. As baterias de lítio são necessárias para impulsionar o desenvolvimento de veículos elétricos, mas a extração de metais raros é uma tarefa complexa.

A Standard Lithium afirma ter uma tecnologia que revoluciona a mineração de lítio. No entanto, a empresa não mostra nenhuma receita e sua alta gerência foi faturada anteriormente em empresas semelhantes que enganaram investidores.

Criptomoedas:

Bitcoin

Após várias semanas de contração contínua, o Bitcoin encerrou a semana em território positivo, subindo acima de US$ 40.000. O caminho da principal criptomoeda é definitivamente impactado pelos movimentos no mercado de ações. O Bitcoin tende a imitar a tendência dos principais índices, destacando o excesso ou a escassez de liquidez.  

Enquanto no curto prazo, o salto do Bitcoin é uma boa notícia, no longo prazo, ameaça sua posição como um investimento alternativo que deveria ser, pelo menos em teoria, descorrelacionado das finanças impulsionadas por moeda fiduciária.

Foco:

Uber

A Uber Technologies encerrou a semana de forma extravagante, proporcionando um forte retorno na última sessão de negociação em meio a um sentimento geral de alta. O líder global em mobilidade viu seu nível de reservas atingir recordes históricos e o transporte compartilhado retornando aos níveis pré-COVID. No entanto, sua posição de mercado ainda é frágil, com muitos concorrentes locais entrando no jogo. Além disso, a inflação de preços tornou a Uber menos acessível do que em seus primeiros dias.

A Uber está, sem dúvida, em uma encruzilhada e os investidores precisam ser tranquilizados sobre as perspectivas de crescimento previsíveis.

Foco:

Títulos do Tesouro Americano de 10 anos

O rendimento dos títulos do Tesouro Americano de 10 anos, notas, subiu para 1,925% em meio a dados macro que mostram uma forte recuperação na economia americana.  Os rendimentos atingiram seus níveis mais altos desde o início da pandemia. O mercado prevê que todas as condições estão reunidas para um aumento das taxas de juros em março. Nos últimos dois anos, o Fed optou por manter as taxas de juros baixas para evitar uma recessão econômica e uma crise de mercado resultante.  

O próximo número a observar é a estimativa de inflação para janeiro, que pode fazer ou quebrar a tendência atual.

Perspectiva de mercado

O índice Dow Jones interrompeu sua queda e encerrou a semana em alta, encontrando suporte em 35.000. O próximo número a observar é a estimativa de inflação para janeiro, que pode fazer ou quebrar a tendência atual.

O Bitcoin encerrou a semana acima de US$ 41.000, proporcionando uma forte recuperação das perdas registradas em janeiro. O aumento das taxas de juros pode gerar novas correções de preços, e o Bitcoin pode testar o nível de US$ 30.000 no próximo mês.

A onça de ouro encerrou a semana acima de US$ 1.800 sem direção clara porque o mercado de ações estava ligeiramente mais otimista. A contração de mercado previsível e o contexto inflacionário são bons argumentos para uma alta nos preços do ouro.