60% de desconto no Profit Pro - Limitado aos primeiros 500 usuários
Carrinho
Aqui estão algumas das maiores notícias da semana passada:
Saiba mais sobre essas notícias na análise desta semana.
Em uma grande mudança nesta semana, o Banco do Japão realizou seu primeiro aumento de taxas desde 2007, eliminando a última taxa de juros negativa do mundo, bem como uma série de outras ferramentas não convencionais projetadas para incentivar o gasto em vez da poupança. Os membros do banco central votaram 7-2 a favor de elevar a taxa de juros overnight de menos 0,1% para uma faixa de 0%-0,1% (não um aumento maciço no grande esquema das coisas). A decisão ocorre quando o BoJ se torna cada vez mais confiante de que sua meta de inflação de 2% está finalmente ao alcance, especialmente depois que trabalhadores de algumas das maiores empresas do Japão garantiram recentemente seu maior aumento salarial desde 1991. Isso é importante para o BoJ, que vê um forte crescimento salarial como fundamental para manter a inflação em andamento após décadas de deflação que prejudicou a economia.
O BoJ não ofereceu nenhuma orientação sobre aumentos de taxas futuros, dizendo que dependerá dos dados recebidos, o que deixou alguns traders no escuro. Mas ele descartou seu programa de controle da curva de rendimentos, que consistia não apenas em manter as taxas de curto prazo baixas, mas também em limitar explicitamente as de longo prazo. No entanto, ele prometeu continuar comprando títulos do governo de longo prazo conforme necessário. Finalmente, o banco disse que interromperá as compras de fundos negociados em bolsa e fundos de investimento imobiliário japoneses. O BoJ adotou a medida altamente incomum em 2010, mas com as ações japonesas em máximas históricas, é justo dizer que o mercado de ações não precisa mais de apoio.
No geral, a indicação do banco de que as condições financeiras permanecerão acomodatícias mostrou claramente que seu primeiro aumento de taxas em 17 anos não é o início de um ciclo agressivo de aperto monetário do tipo visto recentemente nos EUA e na Europa. Isso levou a uma queda no iene e nos títulos do governo de 10 anos na terça-feira. O lado positivo do movimento do iene é que ele pode tranquilizar algumas empresas exportadoras e investidores em ações preocupados com o fato de que um fortalecimento da moeda prejudicaria os lucros no futuro.
A segunda maior economia do mundo recebeu boas notícias nesta semana, com novos dados mostrando um forte salto na produção industrial e no crescimento dos investimentos no início do ano. A produção industrial aumentou 7% em janeiro e fevereiro em relação ao mesmo período do ano passado - a taxa de crescimento mais rápida em quase dois anos e acima do aumento de 5,2% previsto pelos economistas. (Observe que a agência estatística da China divulga leituras combinadas para os dois primeiros meses do ano para suavizar a volatilidade do feriado do Ano Novo Lunar). Somando-se às boas notícias, o crescimento do investimento em ativos fixos acelerou para 4,2% - o ritmo mais forte desde abril. As vendas no varejo, por sua vez, aumentaram 5,5%, o que estava mais ou menos em linha com as projeções.
A divulgação positiva foi bem recebida pelos investidores, que estão acompanhando de perto os dados econômicos da China em busca de sinais de melhora do momento após um período marcado por queda dos preços, perda de confiança do consumidor e queda do mercado imobiliário. No entanto, os dados desta semana forneceram pouco otimismo sobre esse último ponto, com os números mostrando que o setor continua sendo um grande peso para a economia: o investimento imobiliário caiu 9% e as vendas de imóveis desabaram 33% em valor no período de janeiro a fevereiro em relação ao ano anterior, destacando os profundos problemas estruturais dentro do setor.
O Banco da Inglaterra recebeu boas notícias nesta semana, com o relatório de inflação de fevereiro mostrando que o ritmo de alta dos preços esfriou mais do que o esperado para seu nível mais baixo desde 2021. Os preços ao consumidor subiram 3,4% no mês passado em relação ao ano anterior - menos do que os 3,5% previstos pelo BoE e pelos economistas, e uma queda significativa em relação ao ritmo de 4% de janeiro, em parte graças à queda dos preços dos alimentos. Mas mesmo a inflação básica, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia para dar uma ideia melhor das pressões de preços subjacentes, esfriou mais do que o esperado, para 4,5%.
Os números melhores do que o esperado levaram os traders a aumentar as apostas de que o banco central começará a reduzir sua taxa de referência no verão. Mas o BoE insistiu que não pode relaxar a política monetária muito prematuramente, dado o crescimento persistente dos preços dos serviços e dos salários. Um exemplo disso: a inflação dos serviços, que os funcionários veem como um indicador fundamental das pressões de preços domésticas, à medida que os motores externos de inflação, como os preços elevados dos combustíveis, diminuem, esfriou menos do que o esperado em fevereiro, para 6,1%.
Os traders não tiveram que esperar muito para obter pistas sobre o pensamento do BoE, no entanto, depois que ele manteve as taxas em uma alta de 16 anos de 5,25% pela quinta reunião consecutiva nesta semana. Dois membros do banco central que antes pediam taxas de juros mais altas abandonaram suas posições, votando com a maioria para manter as taxas inalteradas. O governador Bailey adotou um tom otimista, dizendo que, embora o banco ainda não esteja no ponto em que pode reduzir as taxas de juros, há sinais encorajadores de que a inflação está diminuindo em direção à sua meta de 2%. Isso levou os traders a aumentar ainda mais suas apostas para afrouxamento monetário este ano, fazendo com que a libra e os rendimentos dos títulos do Reino Unido caíssem na quinta-feira.
Como esperado, os funcionários do Fed votaram unanimemente para manter a taxa de juros dos fundos federais de referência em 5,25% a 5,5% pela quinta reunião consecutiva nesta semana. O presidente do Fed, Powell, fez eco a comentários que ele e seus colegas fizeram nos últimos meses, dizendo que os funcionários querem ver mais evidências de que a inflação está diminuindo em direção à meta de 2% do banco antes de começar a reduzir as taxas. E embora os funcionários ainda esperem reduzir as taxas de juros três vezes este ano, mais membros do comitê agora antecipam menos cortes do que antes. Para 2025, os funcionários agora veem três reduções, em comparação com as quatro previstas em dezembro.
O Fed disse que agora vê mais riscos de alta para as pressões de preços do que antes, e aumentou sua previsão para a inflação básica este ano de 2,4% para 2,6%. Em uma nota positiva, ele elevou sua previsão de crescimento econômico para 2024 de 1,4% para 2,1%. Finalmente, Powell disse que seria apropriado diminuir o ritmo em que o banco central reduz seu balanço de títulos de forma bastante rápida. O Fed tem reduzido suas participações - um processo conhecido como aperto quantitativo - desde junho de 2022, e tem aumentado gradualmente o montante combinado de títulos do Tesouro e hipotecas que permitiu que fossem amortizados, sem serem reinvestidos, para um total de US$ 95 bilhões por mês.
Aviso Legal Geral
Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro ou recomendação de compra ou venda. Os investimentos envolvem riscos, incluindo a possível perda de capital. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Antes de tomar decisões de investimento, considere seus objetivos financeiros ou consulte um consultor financeiro qualificado.
Não
Mais ou menos
Bom
