Brexit, Impeachment și Deglobalizarea: Zorile unei Noi Ere

La o săptămână după Brexit și la câteva zile după victoria lui Trump în procesul de impeachment, putem observa începutul unei noi ere în arena geopolitică. Regatul Unit și Statele Unite au fost, la momente diferite din istoria lor, motoarele globalizării, având ca scop o integrare economică mai semnificativă. Căderea Uniunii Sovietice, descrisă de președintele rus Vladimir Putin ca „cea mai mare catastrofă geopolitică din istoria modernă”, a părut să accelereze procesul de globalizare.

2016 marchează, fără îndoială, o schimbare structurală în echilibrul politic și economic global. Două dintre cele mai proeminente economii occidentale au renunțat la căutarea globalizării și au intrat într-un nou ciclu de decuplare a economiilor lor de la integrarea economică globală.

Este oare greșit? În ciuda criticilor din partea intelectualilor, dintr-un punct de vedere pragmatic, nu este greșit. Diversificarea și decorelarea ciclurilor economice din întreaga lume pot aduce beneficii tuturor.

În această nouă eră a protecționismului și descentralizării, criptomonedele și, în special, criptoeconomia, au un rol semnificativ și strălucitor de jucat. Recentul raliu Bitcoin vorbește de la sine.

Prezentare generală a pieței

Bitcoin a flirtat cu marca de 10.000 USD și a experimentat cel mai rapid și mai semnificativ raliu din primul trimestru de la începutul său. Raliul din ultima săptămână a depășit banda superioară Bollinger, dar indicele de putere relativă se află în zona de încredere, fără semne că Bitcoin ar fi supraevaluat.

MACD arată că tendința actuală este sustenabilă cel puțin în următoarea lună. Raliul a influențat și Altcoins, unele dintre ele, inclusiv Ripple, experimentând creșteri record, devenind astfel supraevaluate în mod masiv.

Cineva stoarce short-urile?

Bitcoin urcă rapid și poate prea repede. Costul de carry pentru futures Bitcoin a înregistrat o creștere abruptă din decembrie 2019, atingând aproape 20% pentru contractul din martie 2020. Raliul pentru contractul din iunie 2020 este mai puțin accentuat. Se pare că o lichiditate masivă este injectată în contractele futures cu livrare în martie. O creștere bruscă a prețului futures, juxtapusă cu un raliu al prețului spot Bitcoin, este un semn al unei stoarceri a short-urilor.

O stoarcere a short-urilor poate apărea atunci când traderii ar lua poziții lungi în contractele futures care implică o anumită marfă la un preț scăzut și apoi ar încerca să cumpere o cantitate spot semnificativă din aceeași marfă. Dacă stoarcătorii Bitcoin au succes, traderii care dețin o poziție short în contractul futures ar trebui să cumpere Bitcoin la un preț mai mare pentru a putea să îl vândă înapoi la un preț mai mic, ceea ce duce la o pierdere semnificativă pentru deținătorul short.

Între timp, mai multe reglementări în lumea criptomonedelor...

Autoritatea Federală de Supraveghere Financiară din Germania (BaFin)

Autoritatea Federală de Supraveghere Financiară din Germania (BaFin) a publicat orientări pentru companiile germane care furnizează servicii de custodie pentru criptomonede. Toți custodienii de active digitale ar trebui să solicite o licență până la 31 martie. Aceasta este o consecință a unei noi legi germane care a intrat în vigoare la 2 ianuarie ca răspuns la a cincea directivă a Uniunii Europene împotriva spălării banilor (AMLD5), care impune firmelor de criptomonede să demonstreze conformitatea cu procedurile îmbunătățite de cunoaștere a clientului (KYC) și de combatere a spălării banilor (AML).

Rețeaua de Combatere a Criminalității Financiare (FinCEN)

Rețeaua de Combatere a Criminalității Financiare (FinCEN) a anunțat că „platformele de socializare și de mesagerie și altele care se concentrează acum pe stabilirea criptomonedelor nu pot închide ochii la tranzacțiile ilicite pe care le pot favoriza, reprezentanții FinCEN au subliniat că instituțiile financiare emergente trebuie să se asigure că „sistemele lor sunt rezistente la spălarea banilor, finanțarea terorismului, evaziunea sancțiunilor, traficul de persoane și de narcotice și alte activități ilicite” și să raporteze despre acestea.

Această tendință se va extinde la întregul univers al criptomonedelor. Va ridica o mare semnul întrebării cu privire la aplicarea reglementărilor pentru tranzacțiile cu monedă fiat la criptomonede.

Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC)

Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC), organismul de supraveghere american al piețelor financiare, a început să se scufunde mai adânc în industria token-urilor și a depus acuzații împotriva a 27 de ICO finalizate între 2016 și 2020. Cea mai semnificativă penalizare într-un caz ICO (24 de milioane USD) a fost împotriva Block.One, o companie americană de start-up care a strâns 4,1 miliarde USD în token-uri.

Token-urile vor respecta în viitor corpul de reglementare al instrumentelor financiare, făcând astfel ICO-urile mai integrate cu piețele de capital. Ar putea fi o schimbare majoră a jocului pentru emitenții de token-uri, care vor vedea costurile lor de conformitate și legale crescând exponențial. ICO-urile ar putea deveni astfel doar un alt IPO glorificat, așa cum a anticipat CEO-ul Ripple.

Perspectivele pieței

Piața emite semnale pozitive cel puțin pe termen scurt, iar există motive serioase să credem că Bitcoin va găsi suport la 10.000 USD. Unele Altcoins, cum ar fi Ripples și Bitcoin Cash, vor profita de tendință și se vor deplasa într-un teritoriu în care sunt supraevaluate. Scăderi mari sunt încă de așteptat în acest an pentru Altcoins.