Recuperare super-V sau moarte lentă?

Valul doi, vaccinul, recuperarea Super-V, prăbușirea din noiembrie, stimulentele monetare… Există prea multe necunoscute în ecuația care descrie dinamica pieței.  Diferite bucăți de informații se contopesc invariabil, iar citirea imaginii de ansamblu pare o sarcină copleșitoare.
Cum ar trebui să acționeze un investitor individual în astfel de circumstanțe? Să investească totul? Sau poate să aștepte un moment de claritate?

PMI-ul producției din Statele Unite, indicele principal care indică direcția dominantă a tendințelor economice în sectoarele producției și serviciilor, a arătat o recuperare puternică în timpul verii, stimulând optimismul investitorilor. Aceasta dă speranțe că raliul pieței ar putea avea niște fundamentale și nu se bazează doar pe mașina de tipărit bani.

Între timp, țările europene se confruntă cu un al doilea val, iar guvernele ar putea fi nevoite să anunțe o nouă blocare. Problema reală este dacă băncile centrale vor aproba o prelungire a stimulentelor financiare sau vor lăsa afacerile să-și sape singure gropile. În timp ce SUA este 100% concentrată pe relansarea economiei, UE pare să fie mai preocupată de conservarea sănătății populației. Vaccinul pare a fi „Sfântul Graal” care ar putea salva atât populația, cât și economia de o scădere sigură.

Perioada de timp dintre acum și noiembrie va dezvălui comportamente contraintuitive ale pieței. Traderii instituționali vor extrage profituri din jocul pariurilor mari pe strategii bazate pe evenimente. Prin urmare, investitorii de retail ar trebui să acționeze cu grijă, să evite urmărirea oricărei tendințe pe termen scurt și să asume doar riscuri calificate.

Atunci, numai cel care nu se teme de o moarte nobilă, și de toate acele șanse care ne vin cu moartea subită în coada lor, va fi numit cu adevărat curajos. Aristotel

Prezentare generală a pieței

S&P 500 pierde teren pentru a doua săptămână consecutiv. Piața bursieră principală din SUA s-a contractat cu 7% de la începutul lunii septembrie. Recuperarea economică din SUA a început să încetinească în septembrie. Această contracție confirmată de absența oricărei perspective a unui stimulent financiar pune mai multă presiune pe vânzători. Acești factori influențează semnalul de preț al pieței bursiere care nu prezintă prea multe semne de revenire. Ar fi drept să spunem că indicii principali sunt deja mai mari decât ar trebui să fie. Dar, ar trebui să ținem cont de faptul că orice scădere masivă în această etapă ar putea genera o reacție în lanț cu rezultate imprevizibile.

Mai este mult timp înainte de a observa cifre macro comparabile cu cele de dinainte de pandemie. Drumul va fi și mai lung înainte de a absorbi pierderile acelor sectoare distruse iremediabil de noul coronavirus, inclusiv cateringul, ospitalitatea și transportul aerian.

TikTok:

Oracle preia conducerea

TikTok a devenit în ultimele luni una dintre cele mai populare aplicații, cu peste 100 de milioane de utilizatori în SUA. Această creștere a venit în mijlocul unui război teritorial între Beijing și Washington, iar administrația Trump a folosit TikTok ca un instrument pentru a obține avantajul.

Trei giganți americani majori, inclusiv Microsoft, Oracle și Walmart, au intrat în cursa pentru a oferi o ofertă de preluare a ByteDance, compania care deține TikTok. În prezent, Oracle pare să fie în fruntea clasamentului, deoarece a depus la începutul acestei săptămâni o propunere de parteneriat către compania chineză. Prin urmare, acțiunile Oracle au câștigat un impuls semnificativ.

Cu toate acestea, ByteDance încă are opțiunea de a opta pentru o IPO sau o listare directă. Pariurile sunt în joc, iar oricine va obține tranzacția ar putea obține o tracțiune semnificativă pe piață.

Covid:

Novavax vs Moderna

Mai multe firme biotehnologice sunt favorite în cursa pentru a livra un vaccin COVID și un remediu dezvoltat care se află în diferite etape de aprobare de către FDA. Moderna a apărut foarte devreme ca lider al cursei. Prin urmare, prețul acțiunilor sale a crescut de la începutul anului cu peste 230%. Între timp, Novavax, unul dintre cei mai serioși concurenți, a înregistrat o creștere a acțiunilor sale cu peste 2200%.

Există loc pentru mai multe vaccinuri, dar este clar că nu toate firmele vor putea produce un produs viabil care să poată fi comercializat în mod corespunzător. Oprirea testelor clinice de către AstraZeneca în urma unui eveniment neașteptat demonstrează că multe probleme subiacente ar putea submina producția de vaccinuri.

Companiile care vor pierde această cursă ar putea fi nevoite să ofere explicații investitorilor dezamăgiți. Există deja cercetări ale vânzătorilor pe termen scurt care indică cu degetul spre câteva firme biotehnologice care au surfate pe valul de speranță-vânzare în mijlocul pandemiei. Am putea asista la prăbușirea unui număr de acțiuni legate de companii care nu vor putea să livreze. De asemenea, am observa un alt grup de firme care vor vedea cum acțiunile lor se consolidează, rivalizând astfel cu giganții farmaceutici.

Perspectivele pieței

Dow Jones a urcat la 28.000, dar nu a găsit suport și s-a retras spre 27.600. Ar trebui să ne așteptăm la mai multe corecții ale pieței pe măsură ce ne apropiem de data alegerilor prezidențiale din SUA. Nasdaq a rămas sub 11.000 și nu există semnale de revenire, deoarece capitalizările principale ale indiceului se află în ape tulburi.

Uncia de aur a găsit suport peste nivelul de 1.950 și are o perspectivă pozitivă într-un mediu în care investitorii ar putea sta departe de acțiuni. Pe termen scurt, perspectiva de creștere a unciei de aur este limitată, dar pe termen lung prețul ar trebui să găsească un impuls mai puternic.

Prețul Bitcoinului testează nivelul de rezistență de 11.000, dar întrebarea este dacă criptomoneda principală este capabilă să atragă lichidități noi. Vânzarea pe piață ar putea continua în săptămâna următoare, iar s-ar putea să nu vedem prea curând prețul Bitcoinului peste 11.000 USD.