Scor social

Izbucnirea pandemiei a adus un aflux de lichidități de retail pe piețele financiare. Comportamentul investitorilor individuali a început să aibă un impact. Mai mult, ei sunt forța motrice pe mai multe piețe, inclusiv acțiunile tehnologice și criptomonedele. Este acest segment de investitori în cea mai bună poziție pentru a conduce piețele? Nivelul lor de informare este suficient pentru a genera un semnal de preț consecvent? Infrastructurile pieței par să creadă că nu toți comercianții cu amănuntul sunt bineveniți. TD Ameritrade și Robin Hood interzicerea achiziționării de acțiuni Gamestop reflectă o tendință potențială nouă în industria investițiilor. Înainte de deschiderea conturilor, brokerii pot evalua investitorii cu amănuntul în funcție de un set de criterii. Vor investitorii face obiectul unui scor social?

Pe baza evoluțiilor recente, răspunsul la întrebare este afirmativ dincolo de orice îndoială. Cultura anularii va intra în lumea investițiilor. Rețelele de socializare și alți furnizori de servicii online au adoptat deja strategia, în timp ce utilizatorii nedoriți sunt eliminați.  Youtube închide conturile controversate, Twitter interzice „știrile false”, iar Amazon nu oferă servere platformelor care difuzează conținut „extremist”. Va fi rândul brokerilor online  să filtreze comercianții cu amănuntul în funcție de profilul lor social.

Cazurile Gamestop vorbesc de la sine.  Micii investitori cu amănuntul din toată lumea au luat decizii „iraționale” cu scopul unic de a înfige ultimul cui în sicriul unui fond de hedging proeminent de pe Wall Street. Acțiunea Gamestop a devenit nimic mai mult decât o minge de sărituri într-o ruletă rotativă. O acțiune care trece de la câțiva dolari la peste 400 USD în doar 24 de ore are toate semnele roșii ale manipulării pieței. Această teză va justifica acțiunile previzibile ale platformelor de brokeraj pentru a filtra investitorii cu un comportament potențial maniacal.

Ce vor face autoritățile de reglementare? Un judecător din Texas și un reprezentant democrat au cerut o anchetă imediată în cazul Gamestop. Câinii de pază ai piețelor financiare vor face o diligență aprofundată în săptămâna următoare. Pe termen scurt, ei pot constata că managerii de fonduri de hedging au conspirat cu brokerii pentru a opri pesimismul asupra apelului lor la marjă. Autoritățile de reglementare ar putea impune mai multe amenzi celor implicați. Pe termen lung, ei vor revizui, de asemenea, rolul și accesul la piețe al investitorilor cu amănuntul. Fără îndoială, retorica va fi de a proteja indivizii de deciziile eronate.

În realitate, relaxarea cantitativă în timpul pandemiei a deschis larg poarta unei revoluții conduse de mici investitori pe piața financiară. Vocea poporului s-a putut auzi prin prețurile pieței. În termeni academici, se numește procesul de descoperire a prețurilor. Ce spune cu adevărat prețul pieței? Cu siguranță, nu spune valoarea economică a unei firme. În aceste circumstanțe, prețul este doar un indice al sentimentului glorificat.

Cum va fi piața cu o lichiditate mai mică de retail? Este acesta începutul unei piețe de urși?

Dacă tremuri de indignare la fiecare nedreptate, atunci ești un tovarăș al meu. Ernesto Che Guevara, revoluționar cubanez

Prezentare generală a pieței

Dow Jones, indicele bursier de frunte, a pierdut peste 1000 de puncte în ultima săptămână. Tendința descendentă a fost amplificată în ultimele două ședințe de tranzacționare, pe fondul pesimismului creat de situația Gamestop. Multiplicarea variantelor COVID și temerile cu privire la eficiența vaccinurilor pentru combaterea pandemiei nu sunt vești încurajatoare.

În septembrie, analiștii credeau că 2021 va fi anul redresării, dar începutul nu este promițător. 2021 ar putea fi anul unei corecții puternice a pieței și a devalorizării monedei pentru a permite o relansare în 2022.

Focus:

Palantir

Oferta publică inițială a Palantir a fost un succes, iar acțiunile sale au avansat pe teritoriu pozitiv pe o piață relativ bearish. Problemele relevante în cazul Robin Hood au subliniat că este necesară o mai mare trazabilitate pe piețele financiare, mai ales atunci când se are de-a face cu investitori individuali.

Palantir oferă soluții pentru combaterea criminalității financiare și, în special, pentru urmărirea tranzacțiilor financiare. Brokerii ar trebui să își crească capacitatea de control asupra comercianților lor. Astfel, haosul generat de situația Gamestop ar putea prezenta oportunități pentru firma din Denver.

Focus:

Airbnb

Situația sanitară actuală va afecta masiv sectorul turismului. Deci, de ce prețul acțiunilor AirBNB este în creștere? Dincolo de efectul relaxării cantitative și de euforia IPO, există motive obiective.

În primul rând, turismul nu va muri, ci se va schimba. Zilele compușilor uriași de cinci stele care adăpostesc mii de oameni în sezonul de vârf sunt cu mult în urmă. Oamenii vor călători, dar vor prefera locuri mai izolate pentru a sta, cu caracteristici mai personalizabile.

În al doilea rând, munca de acasă extinsă schimbă obiceiurile lucrătorilor. O persoană sau o familie nu mai are nevoie să închirieze un palat într-un oraș mare, ci poate închiria cu ușurință cazări temporare în orașe mai ieftine și mai puțin aglomerate.

În ambele cazuri, Airbnb oferă soluțiile potrivite.

Focus:

Creșterea incertitudinii

VIX, indicele volatilității de frunte, se află la cel mai înalt nivel din noiembrie, iar nivelul său a crescut în doar câteva ședințe de tranzacționare. Cazul Gamestop a creat confuzie pe piață și a alimentat creșterea volatilității. Mai mult, la Casa Albă, noul președinte implementează noi politici prin ordine executive, astfel încât investitorii de pe piață devin mai nervoși.

Rezolvarea problemei Robin Hood ar putea aduce schimbări semnificative în lichiditate, crescând astfel, cel mai probabil, volatilitatea.

Blackberry:

Gamestop reloaded

Blackberry Limited, compania canadiană de frunte, a atras mult interes din mijlocul lunii ianuarie. Acțiunile Blackberry trec printr-o bulă aprinsă, ca în cazul Gamestop, de comunitatea WallStreetBets.  

Cu toate acestea, ar putea exista o anumită substanță în spatele acestei creșteri. Firma canadiană a vândut câteva brevete către Huawei, iar cifrele sale de vânzări arată promițătoare.

În ciuda unor zvonuri despre poziții de vânzare pe scurt pe piață, povestea Blackberry merită atenție.

Perspectivele pieței

După cum s-a prezis, Bitcoin s-a recuperat bine și a încheiat săptămâna peste 34.000. Există motive întemeiate să credem că Bitcoin va continua pe teritoriu pozitiv. Piața acțiunilor și-a pierdut impulsul construit la începutul anului și există temeri semnificative cu privire la o tendință bearish.  Uncia de aur este în prezent supra-vândută, iar agitația actuală de pe piețele bursiere de frunte ar putea aduce o direcție pozitivă în trimestrul următor.

‍