Ar putea prețul țițeiului să explodeze?

Spațiul este ultima frontieră pentru oamenii obișnuiți. Dar nu și pentru Jeff Bezos. CEO-ul Amazon intenționează să zboare în spațiu cu primul zbor cu echipaj operat de nava spațială construită de compania sa spațială, Blue Origin. Revoluția transportului electric predicată de Elon Musk, celălalt titan al industriei tehnologice, are un impact minim asupra călătoriilor spațiale. În schimb, Bezos va contempla iarba din curtea sa prin hubloul navei sale spațiale propulsate de combustibili fosili. Vor prețurile combustibililor fosili, inclusiv țițeiul brut, să crească vertiginos odată cu nava spațială a lui Bezos?  

După ce a început pandemia, când prețurile țițeiului brut pentru luna viitoare au scăzut sub zero, mulți analiști au auzit cântecul de lebădă al combustibililor fosili.  Trecerea la energia verde și o rată mai mică de rotație în transportul internațional au fost cei doi factori cheie care ar fi trebuit să mențină prețurile petrolului sub 40 USD.  Cu toate acestea, un an mai târziu, cu mai multe vaccinuri anti-coronavirus în utilizare, piața petrolului pare puternică. Mai mult, cu excepția trimestrului 1 din 2020, economia Chinei a continuat să crească spre un nivel pre-pandemic, crescând cererea de petrol. În plus, deschiderea economiei SUA s-a desfășurat mai rapid decât se aștepta, reprezentând astfel un alt motor pentru prețurile petrolului.

Trecerea la transportul electric verde vândut de Tesla pare o strategie bună de marketing, dar fezabilitatea sa este departe de realitate. Vehiculele electrice reprezintă doar o fracțiune din flota de transport care acoperă logistica terestră și transportul de marfă. Pe scurt, economia are nevoie de petrol mai mult ca niciodată.
Producătorii americani de petrol încă folosesc doar jumătate din platformele de foraj pe care le foloseau înainte de izbucnirea coronavirusului. În plus, multe sonde de petrol închise în timpul pandemiei nu vor putea fi reactivate din cauza problemelor operaționale. Prin urmare, potențialul maxim de aprovizionare cu petrol este structural mai mic comparativ cu 2019. Între timp, OPEC și Rusia controlează oferta globală într-un context de creștere a cererii.

Teama de hiperinflație este un alt motiv pentru care investitorii redirecționează lichiditățile din piețele de acțiuni către mărfuri. Mărfurile au un istoric dovedit de acoperire eficientă împotriva inflației structurale. Strategiile de acoperire a inflației în contextul creșterii masive a masei monetare au dus la creșterea prețurilor multor mărfuri brute, metalele prețioase fiind printre rarele excepții.

Țițeiul brut ar putea ajunge cu ușurință la 100 USD înainte de sfârșitul anului. Petrolul nu este numai o marfă, ci și un instrument geopolitic. Astfel,  un baril care se tranzacționează în zona cu trei cifre ar putea reprezenta o a doua suflare pentru economiile țărilor OPEC și Rusiei.

Ce trebuie să facem este să ne aplecăm mereu spre viitor; când lumea se schimbă în jurul tău și când se schimbă împotriva ta - ceea ce era odată un vânt din spate este acum un vânt din față - trebuie să te apleci spre asta și să găsești o soluție pentru că a te plânge nu este o strategie. Jeff Bezos, CEO al Amazon

Prezentare generală a pieței

S&P 500, indicele bursier american de referință, a urcat această săptămână la un nou maxim istoric. Acțiunile din sectorul tehnologic, inclusiv Amazon, au susținut tendința pozitivă. SUA Departamentul Muncii a anunțat că cererile de șomaj au scăzut la 376.000  de la 385.000 în săptămâna precedentă, reprezentând astfel un nou minim de la redeschidere. Indicele prețurilor de consum a crescut cu 0,6% luna trecută după ce a crescut cu 0,8% în aprilie. IPC pe 12 luni a crescut în mai cu 5%, cea mai mare creștere din august 2008.  Între timp, Bitcoin, cea mai populară criptomonedă din lume, se luptă în limbo sub 40.000 USD.

Forex:

Lira turcească

Lira turcească a fost, în ultimele 12 luni, cea mai slabă performanță dintre monedele emergente. Cu toate acestea, lira Turciei s-a recuperat săptămâna trecută de la un minim record după ce Fitch Ratings și Goldman Sachs au prezis că reducerile ratelor dobânzilor vor fi amânate până în trimestrul al patrulea.

Focus:

WWE

World Wrestling Entertainment, cea mai importantă organizație de wrestling profesionist din lume, se pregătește pentru lucruri mai mari și mai bune. Acțiunile WWE au crescut cu 20% în contextul zvonurilor că organizația este de vânzare în ultima sesiune de tranzacționare. Vince McMahon, arhitectul succesului WWE, ar putea fi gata să se retragă din această afacere generațională și să fuzioneze organizația cu alte afaceri de divertisment. UFC sau DAZN ar putea fi pe lista cumpărătorilor norocoși. Pentru WWE este o mișcare corectă. Izbucnirea pandemiei a avut un impact negativ substanțial asupra organizării evenimentelor live. WWE prezintă cifre financiare puternice, dar se confruntă cu probleme legate de public. Dacă WWE fuzionează cu un alt gigant media, ar putea reprezenta sfârșitul wrestlingului profesionist, o piesă iconică a culturii americane.

Focus:

GameStop

Acțiunile meme numără zilele până la întoarcerea lor lipsită de glorie în temnița acțiunilor de un cent. Gamestop, principalul beneficiar al freneziei de investiții de pe Reddit, a pierdut o treime din valoarea sa în contextul mai multor sesiuni de tranzacționare turbulente. AMC și Blackberry, celelalte acțiuni meme de top, au urmat un model similar. O regulă veche din lumea investițiilor ne învață că nu există prânz gratuit. Aceasta se aplică și acțiunilor meme.

Perspectivele pieței

Dow Jones a încheiat săptămâna peste nivelul de 34.400, în timp ce S&P 500 a urcat la un nou maxim istoric. Săptămânile următoare sunt un punct de cotitură pentru piața bursieră, iar am putea observa o corecție semnificativă de vară.  

Surprinzător, cea mai importantă criptomonedă din lume a supraviețuit săptămânii fără o nouă scădere semnificativă și a rămas peste 37.000 USD. Piața este încă turbulentă, cu dislocări substanțiale. Acesta nu este sfârșitul ciclului bearish, iar deocamdată nu există semne de ieșire din zona turbulentă.  

Uncia de aur a încheiat săptămâna în teritoriu negativ, sub 1.890 USD, în timp ce țițeiul brut Brent a avansat spre 73 USD pe baril. Prețurile petrolului arată un impuls puternic.