De la Omicron la Omega

La doi ani de la pandemie, oamenii se confruntă cu mai multă incertitudine ca niciodată, în mijlocul unei crize sanitare nesfârșite. Investitorii se confruntă, de asemenea, cu incertitudine, deoarece revenirea la „normalitate” pare a fi de neatins pe termen scurt și mediu. Noua variantă Omicron a dat lovitura finală speranței. 2022 nu va marca ieșirea din pandemie. Mai mult, ar putea aduce noi versiuni ale COVID-ului. Cum va arăta versiunea Omega?

Pe lângă inflație, lipsa forței de muncă și penuria de aprovizionare, economia globală nu se descurcă atât de rău după doi ani de pandemie, cu blocaje repetate, restricții de călătorie, distanțare socială și probleme de sănătate crescute în populația generală. Piața bursieră se descurcă foarte bine, atingând maxime istorice, iar monedele principale se mențin stabile, în ciuda creșterii masive a masei monetare.

Deci, ce va trebui să se întâmple pentru a vedea iadul dezlănțuit?

Un astfel de scenariu s-ar putea să nu se întâmple niciodată. Aceasta este narațiunea cheie a băncilor centrale și a investitorilor instituționali. Ei cred în unanimitate că pandemia poate fi rezolvată cu o agitație masivă. Dar, ce se întâmplă dacă o nouă variantă (să o numim varianta Omega) va dezlănțui iadul?

Atât băncile centrale, cât și investitorii au învățat de la criza financiară să se joace cu relaxarea cantitativă și cu prețurile pieței. Dar, banii nu pot repara totul. Dacă virusul devine mai periculos, serviciile esențiale care susțin viața de zi cu zi ar putea fi perturbate. Și în acest caz, banii nu vor ajuta.

Omicron se răspândește cu o viteză pe care nu am văzut-o la nicio variantă anterioară. Suntem îngrijorați că oamenii resping Omicron ca fiind ușoară. [...] Anumite caracteristici ale Omicron, inclusiv răspândirea sa globală și numărul mare de mutații, sugerează că ar putea avea un impact major asupra cursului pandemiei. Tedros Adhanom Ghebreyesus, Directorul General al Organizației Mondiale a Sănătății

Prezentare generală a pieței

Dow Jones a revenit la modelul bearish declanșat în noiembrie de răspândirea noii variante Omicron. Piețele se pregătesc pentru o volatilitate mai mare, iar investitorii au orizonturi de risc mai scurte. Indicele de volatilitate (VIX) a trecut la un nou regim caracterizat printr-o varianță mai mare și o creștere bruscă a asimetriei.

Bitcoin, principala criptomonedă din lume, a continuat să navigheze în ape tulburi, cu prețuri sub 50.000 USD. Acum este clar că principalii deținători de Bitcoin văd moneda ca doar un alt activ riscant și nu ca o protecție împotriva inflației. Prețurile aurului au găsit o ușoară tendință pozitivă, în mijlocul temerilor de inflație structurală rezultată dintr-o reducere previzibilă cu impact scăzut.

Focus:

Albemarle Corporation

Albemarle este o companie chimică de top și unul dintre cei mai mari furnizori de litiu pentru producătorii de vehicule electrice. Firma din Carolina de Nord face parte dintr-o industrie care joacă un rol crucial în trecerea de la sursele de energie fosilă cu emisii mari de carbon. Cu toate acestea, acțiunile Albemarle trec printr-un model bearish extins. Două opțiuni sunt pe masă. Pe de o parte, firma ar putea fi puternic subevaluată. Pe de altă parte, investitorii ar putea să nu vadă nicio creștere din această industrie.

Criptomonede:

DOGE

Dogecoin și-a câștigat reputația ca fiind criptomoneda preferată a lui Elon Musk. Când Elon postează ceva sau face un anunț despre Doge, se produce o mișcare semnificativă a prețului pe piață. În alte circumstanțe, astfel de acțiuni ar fi clasificate ca manipulare a pieței sau abuz pe piață. Dar în cazul lui Elon Almighty, organele de supraveghere închid ochii.

Un astfel de eveniment a avut loc săptămâna trecută, când Tesla, cel mai mare producător de vehicule electrice din lume, a anunțat că va accepta plăți în Dogecoin. Prețul Doge a crescut vertiginos în doar câteva ore, înainte de a pierde teren și de a trece în teritoriu negativ. Am văzut deja acest scenariu cu Doge și cu multe alte monede, care nu fac altceva decât să crească rândurile investițiilor meme.

Forex:

Euro-Dolar

Perspectiva unei contracții semnificative a pieței în 2022 îi determină pe investitori să reconsidere rezervele de numerar, ca alternativă la instrumentele financiare amenințate de volatilitate. De când Fed a anunțat strategia sa de reducere a achizițiilor de obligațiuni și creșterea ratelor dobânzilor, dolarul american a câștigat teren față de euro. În concluzie, piața percepe zona euro ca fiind mai riscantă și s-ar putea aștepta ca dolarul să ajungă la paritate cu moneda UE.

Focus:

Novavax

Organizația Mondială a Sănătății a emis o autorizație de utilizare în situații de urgență pentru vaccinul Novavax, comercializat sub numele de Covavax (NVX-CoV2373). Compania biotehnologică din Maryland a fost un debutant târziu în cursa pentru emiterea primei generații de vaccinuri COVID. Acțiunile Novovaax au crescut vertiginos în decembrie, în mijlocul unor perspective solide pentru recunoașterea deplină a noului vaccin. Vaccinurile vechi par a fi lipsite de putere împotriva noii variante Omicron, iar sunt necesare soluții noi. Guvernele nu vor trece de la paradigma lor vaccinală. Astfel, țările cu rate scăzute de vaccinare, precum și țările lovite de noul val, vor achiziționa soluții suplimentare bazate pe tehnologii diferite.

Perspectivele pieței

Indicele Dow Jones a șters câștigurile din săptămâna precedentă, încheind săptămâna chiar sub 35.400. Noua variantă Omicron și reducerea anticipată a achizițiilor de obligațiuni ar putea declanșa în orice moment începutul unei scăderi structurale a pieței.

Bitcoin a încheiat săptămâna aproape de 47.000 USD, continuându-și astfel declinul. În timp ce oscilațiile pieței vor continua, vânzările tehnice ar putea aduce principala criptomonedă sub 46.000 USD.

Uncia de aur a încheiat săptămâna pe o notă pozitivă, închizând aproape de 1.780 USD. Contracția previzibilă a pieței și contextul inflaționist sunt argumente bune pentru a crede că prețurile aurului ar putea crește vertiginos în viitorul apropiat.