Vânzare panică

Piețele de acțiuni și criptomonede navighează periculos pe un val de vânzări. Deși există semnale că pandemia de coronavirus va deveni endemică, piața se îndreaptă spre necunoscut. Cinci valuri de infecții, hiperinflație, penurii, întreruperi ale lanțului de aprovizionare nu au avut un impact semnificativ asupra pieței bursiere. Dar, nori negri se adună la orizont. Este acesta numărătoarea inversă spre sfârșitul ciclului actual?  

Pandemia a lăsat neatins timp de aproape doi ani sentimentul general bullish de pe piața bursieră. Dar a venit timpul să se plătească datoriile. Întrebarea nu este dacă datoriile ar trebui plătite, ci mai degrabă dacă acesta este momentul potrivit pentru a începe să le plătim.

Băncile centrale și-au dezvăluit planurile de creștere a ratelor dobânzilor, în încercarea de a controla hiperinflația și supraîncălzirea consumului. Dacă strategia de control al inflației eșuează, investitorii se vor confrunta cu o dilemă cu două tăișuri. Pe de o parte, vor trebui să își lichideze portofoliul de investiții, din cauza crizei de piață previzibile. Pe de altă parte, numerarul nu va fi o opțiune din cauza inflației netransitie.  Ar putea marca sfârșitul freneziei de investiții și o revenire la elementele de bază. Cine vor fi câștigătorii?

Angajatorii vor fi marii câștigători, deoarece mulți indivizi inactivi vor fi forțați de circumstanțe să revină pe piața muncii.

Panica implică faptul că nu există gândire rațională. Că suntem înghețați și incapabili să ne adaptăm. Fără putere în fața logicii și supuși unui comportament aparent de neconceput. Anthony Scaramucci, investitor american

Prezentare generală a pieței

Acțiunile tehnologice au avut o săptămână proastă. NASDAQ, indicele tehnologic de frunte, a pierdut 2,7% vineri și a marcat cea mai proastă săptămână de la izbucnirea pandemiei. De la atingerea maximului din noiembrie 2021, NASDAQ a pierdut aproape 2.500 de puncte. Sentimentul general al pieței este sumbru. Randamentele titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani au scăzut semnificativ la 1,76%, semnalând că obiectivul Fed de creștere a ratei dobânzilor ar putea întâmpina dificultăți serioase.

Dacă strategia Fed de reducere a stimulentelor eșuează, investitorii ar putea fi într-o poziție dificilă cu inflație ridicată și piețe pesimiste. Deși este mai puțin periculos decât variantele anterioare de coronavirus, Omicron a perturbat economia. Datele din SUA au arătat că peste 8,5 milioane de lucrători au fost bolnavi în ultima săptămână.

Focus:

Zoom

Compania de videoconferințe continuă declinul accentuat declanșat în septembrie 2021. În ultimele cinci luni, prețul acțiunilor Zoom a pierdut peste 50% din valoarea sa.

Zoom a fost una dintre firmele tehnologice care au prosperat în etapa inițială a pandemiei, deoarece a fost unul dintre puținele instrumente care permiteau comunicarea la distanță. Cu mai mulți concurenți care intră pe piață și mai puține oportunități de creștere la orizont, Zoom nu are altceva de făcut decât să contempleze propriul declin. Aceasta este o poveste avertizantă pentru toate companiile tehnologice care trebuie să se reinventeze periodic pentru a rămâne în joc.

Focus:

Netflix

Acțiunile Netflix au pierdut 22% în ultima sesiune de tranzacționare, declanșând turbulențe printre acțiunile tehnologice.  Deși din punct de vedere financiar compania se descurcă bine, cu o bază de abonamente stabilă și venituri în creștere, viitorul pare a fi gri.

O mulțime de concurenți sar în sectorul de streaming, mâncând rapid cota de piață a Netflix și împiedicând oportunitățile sale de creștere. Analiștii de piață văd un război de streaming la orizont, cu Disney, CNBC și Hulu intrând în joc.

Criptomonede:

Bitcoin

Banca centrală a Rusiei a propus interzicerea tuturor investițiilor și activităților de minerit în criptomonede pe teritoriul său. Starea pesimistă a valorilor tehnologice a adăugat o presiune negativă semnificativă pe piața criptomonedelor. Prețurile Bitcoin au scăzut sub 36.000 USD, cel mai scăzut nivel înregistrat din iulie 2021.

Corelația crescândă dintre prețurile acțiunilor și Bitcoin ridică întrebări serioase cu privire la utilitatea Bitcoin ca activ de diversificare. Mai mult, politica Fed anunțată recent pentru acest an ar trebui să reducă apetitul investitorilor pentru criptomonede.

Perspectivele viitoare pentru Bitcoin sunt sumbre, criptomonedele de frunte îndepărtându-se de obiectivele sale inițiale de a democratiza industria serviciilor financiare.

Mărfuri:

Grâu

Cifrele oficiale ale inflației din țările occidentale sunt relativ scăzute, comparativ cu inflația reală a prețurilor întâlnită în toate domeniile vieții. Motivul principal este că pentru producțiile cheie de consum (de exemplu, pâinea) prețurile au avut o creștere limitată.

Cu toate acestea, tensiunile actuale dintre SUA și Rusia și situația încălzită din jurul Mării Negre ar putea duce la o explozie a prețurilor la grâu. Ucraina și Rusia se numără printre cei mai mari producători de grâu din lume, furnizând o parte semnificativă din cererea globală de grâu pentru pâine. Mai mult, modelele meteorologice anormale înregistrate în 2021 reduc perspectiva unui sezon bun de recoltă în 2022.

Să presupunem că tensiunile militare de la granița Ucrainei de Est escaladează într-un război și se impun noi sancțiuni Federației Ruse. În acest caz, prețurile la grâu vor exploda, iar inflația va fi în creștere.

Perspectivele pieței

Indicele Dow Jones a continuat să scadă, coborând sub nivelul de suport de 34.500. Contracția recentă a pieței acțiunilor tehnologice marchează începutul unui declin structural al pieței și ar putea declanșa o vânzare masivă pe toate piețele de acțiuni.

Bitcoin a încheiat săptămâna sub 36.000 USD, suferind o scădere semnificativă. Corecția ar trebui să continue, iar Bitcoin ar putea testa nivelul de 30.000 USD în următoarea lună.

Uncia de aur a încheiat săptămâna pe teritoriu pozitiv, închizând aproape de 1.835 USD. Contracția de piață previzibilă și contextul inflaționist sunt argumente bune pentru o creștere a prețurilor aurului.