Care este viitorul acțiunilor din sectorul tehnologic?

Tehnologia își propune să aducă soluții eficiente la probleme stringente ale societății și să îmbunătățească nivelul de trai al populației generale. Problema crucială cu tehnologia modernă este sustenabilitatea ei. Prin urmare, durata de viață a multor produse este scurtă și din când în când, o nouă generație de soluții intră pe piață. Oare investitorii din tehnologie plătesc de mai multe ori pentru același lucru?    

Ca în orice alt domeniu al vieții, există cicluri, tendințe și mode în lumea informaticii. Cu câteva decenii în urmă, limbaje precum Cobol, Basic sau C alimentau software-ul acelor vremuri. Tendințele tehnologice se schimbă rapid, iar propensiunea specialiștilor din tehnologie către noutate este ridicată. Prin urmare, soluțiile digitale tind să devină depășite relativ rapid.  

Primele site-uri web din era „dotcom” ar fi în prezent o glumă. Platforme precum „Geocities” sau „Angelfire” sunt de mult uitate, fiind înlocuite de Google. Tendințele tehnologice se schimbă într-un ritm rapid, iar soluțiile au o rotație ridicată. Prin urmare, piața plătește în mod regulat pentru noi soluții pentru același set de probleme, ignorând astfel cele vechi.  

Modul în care funcționează tehnologia este departe de a fi sustenabil, iar acțiunile din tehnologie au în multe aspecte caracteristici ale mărfurilor. Companiile de tehnologie oferă consumatorilor acces la inteligență, atât umană, cât și artificială. Inteligența este principala resursă care conduce inovația, precum și produsul.

Există încă multe întrebări deschise legate de modul în care piața evaluează corect dreptul de acces la inteligență.

IQ-ul este o marfă, datele sunt o marfă. Sunt mult mai interesat să observ oamenii interacționând la un restaurant cu smartphone-ul lor. Toți putem citi „Tech Crunch”, „Ad Age”. Aș prefera să trăiesc în tranșee. Aș prefera să merg la Whole Foods în Columbus Circle pentru a-i observa pe oameni cumpărând cu smartphone-urile lor. Gary Vaynerchuk, antreprenor americano-belarus, autor, vorbitor și personalitate de pe internet

Prezentare generală a pieței

În timp ce hiperinflația devastă prețurile forței de muncă și ale consumatorilor, cea mai mare necunoscută este atitudinea viitoare a Fed cu privire la politica sa monetară. Piața se așteaptă în martie la creșteri agresive ale ratelor dobânzilor din SUA. Previziunile comune indică o creștere de .25%, în timp ce altele indică faptul că o creștere de .50% este concepută. Indicele prețurilor Core PCE din SUA a crescut în decembrie la cel mai ridicat nivel din primele decenii ale anilor 1980, declanșând o alertă cu privire la ireversibilitatea fenomenului inflaționist.  Jerome Powell, președintele Fed, a subliniat că, dacă inflația scapă de sub control și degenerează într-o spirală inflaționistă, instituția sa va lua toate măsurile necesare.

Piețele au înregistrat randamente puternice în ultima sesiune de tranzacționare a săptămânii în contextul unui sentiment general pesimist care anticipează viitoarea creștere a ratelor dobânzilor.

Focus:

Apple

Vinerea a fost o zi mare pentru Apple, acțiunile sale crescând cu peste 7%. Apple a anunțat investitorilor venituri record de  USD 123,9 miliarde, cu 11% mai mult decât în 2020 și mai mari decât estimările medii ale analiștilor de USD 118,7 miliarde. Mesajul puternic este că producătorii de iPhone au reușit să facă față penuriei globale de cipuri. Acest lucru ar putea semnala că cererea nesatisfăcută pentru componente electronice ar putea fi redusă, iar prețurile ar putea să se stabilizeze în următorii 12 luni.

Focus:

UiPath

Prețul acțiunilor UiPath continuă să scadă de la listarea fastuoasă a gigantului tehnologic din București. Automatizarea proceselor robotice este un domeniu cu un potențial enorm de creștere, iar UiPath este unul dintre actorii cheie din această piață. Mai mult, firma are o bază stabilă de clienți și un avantaj semnificativ în ceea ce privește experiența și gestionarea veniturilor în comparație cu concurenții săi. Deci, de ce văd investitorii lucrurile altfel?

UiPath a pierdut aproape jumătate din valoarea sa de la IPO, deoarece piața a pus la îndoială scalabilitatea și capacitatea sa de a genera creștere. Dar, acestea sunt probleme comune pentru toate companiile de software. Cel mai probabil, UiPath este subevaluat, iar perspectiva ar trebui să fie mai favorabilă decât reflectă prețul său.

Focus:

RobinHood

În 2021, RobinHood a fost dragostea Wall Street și steaua în ascensiune a Silicon Valley.  De la recordul său maxim din august anul trecut, acțiunile Robinhood au pierdut de șase ori valoarea lor. Pentru totdeauna, compania a pierdut peste USD 3 miliarde și peste USD 420 milioane în ultimul trimestru. Cu venituri totale de peste USD 1,9 miliarde, platforma de tranzacționare are cu siguranță o tracțiune vizibilă.

Cu toate acestea, investitorii pun la îndoială profitabilitatea sa pe termen lung.  Singura ieșire posibilă în acest stadiu pare a fi o preluare de la o firmă de brokeraj mai mare.

Mărfuri:

Petrol

În primele zile ale valului Omicron, prețurile petrolului aveau o perspectivă cenușie. Lockdown-urile și scăderea călătoriilor globale au fost doar câțiva factori care au contribuit la prețurile petrolului sub USD 70. În doar cinci săptămâni, situația s-a schimbat dramatic, iar petrolul navighează pe un val bullish.
Omicron este un factor de schimbare pentru piața petrolului, deoarece a făcut ca COVID-19 să devină endemic și a marcat începutul unei noi perioade în care oamenii vor coabita cu virusul. Astfel, fundamentalele consumului de petrol sunt în verde, în timp ce oferta este mai volatilă ca niciodată.

Dacă tensiunile dintre Rusia și Ucraina izbucnesc într-un conflict militar, prețul petrolului ar putea să crească ușor la USD 100, iar OPEC s-ar putea să nu poată sau să nu dorească să completeze producția pentru a stabiliza prețurile.

Perspectiva pieței

Indicele Dow Jones și-a oprit declinul și a încheiat săptămâna pe o notă pozitivă, găsind sprijin la 34.700. Anunțul recent al Fed cu privire la o creștere masivă a ratei dobânzii ar putea  marca începutul unui declin structural al pieței și ar putea declanșa o vânzare masivă pe toate piețele de acțiuni.

Bitcoin a încheiat săptămâna aproape de USD 38.000, recuperând ușor din pierderile înregistrate în ianuarie. Corecția ar trebui să continue, iar Bitcoin ar putea testa nivelul de USD 30.000 în următoarea lună.

Uncia de aur a scăzut săptămâna trecută, închizând sub USD 1.800, deoarece piața de acțiuni a fost ușor mai optimistă. Contracția previzibilă a pieței și contextul inflaționist sunt argumente bune pentru o creștere a prețurilor aurului.