60% reducere la Profit Pro - Limitat la primii 500 utilizatori
Coș
Este sezonul sărbătorilor, desigur, dar săptămâna trecută a fost cu siguranță una plină de evenimente. Banca Japoniei (BoJ) a șocat piețele cu o schimbare neașteptată a programului său de control al curbei randamentelor, trimițând unde de șoc prin piețele japoneze. Utilizatorii Twitter au votat pentru ca Elon Musk să demisioneze din funcția de CEO al rețelei sociale, marcand sfârșitul a mai puțin de două luni haotice la cârma companiei. Ofertele publice inițiale, între timp, se îndreaptă spre cea mai lungă secetă de la criza financiară globală, potrivit unor date noi publicate săptămâna trecută. Nu în ultimul rând, națiunile europene au ajuns la un acord istoric pentru plafonarea prețurilor la gaze naturale, în cea mai recentă încercare de a limita prețurile energiei în creștere în bloc.
BoJ a șocat piețele marți cu o schimbare surpriză a controversatei sale politici de control al curbei randamentelor, care vizează menținerea randamentelor obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani într-o bandă îngustă în jurul unui obiectiv de 0%. Până acum, BoJ a fost o excepție printre băncile centrale, menținând o politică monetară ușoară, în timp ce majoritatea au strâns rapid politica. Aceasta s-a schimbat marți, când banca centrală japoneză a ajustat programul său de control al curbei randamentelor pentru a permite randamentelor obligațiunilor pe 10 ani să fluctueze cu plus sau minus 0,5%, în loc de anteriorul 0,25%, contrazicând previziunile pentru o lipsă de schimbare la ședința sa de politică. Mutarea a declanșat oscilații mari ale pieței, cu yenul și randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze în creștere. Acțiunile japoneze, între timp, au scăzut, deoarece un yen mai puternic este văzut ca un negativ pentru câștigurile companiilor din străinătate.
Deși banca centrală a declarat că măsura „nu este o creștere a ratelor” și este în schimb, vizează îmbunătățirea sustenabilității relaxării sale monetare, mulți economiști au interpretat mutarea ca punând bazele preliminare pentru ieșirea dintr-un deceniu de politică monetară ultra-laxă. Eforturile BoJ de a-și apăra obiectivele de control al curbei randamentelor au contribuit la o reducere masivă a lichidității pieței și la ceea ce unii analiști au descris ca „disfuncție” pe piața obligațiunilor guvernamentale japoneze. De exemplu, banca centrală deține acum mai mult de jumătate din obligațiunile restante, comparativ cu 11,5% când actualul guvernator BoJ a preluat funcția în martie 2013…
Elon Musk – CEO-ul miliardar al Tesla și SpaceX – a cumpărat Twitter pentru 44 de miliarde de dolari în octombrie, și de atunci nu a fost decât tulburare. În timpul mandatului său la conducerea platformei de socializare, Musk a concediat directori de top, a eliminat aproximativ jumătate din angajații săi, a speriat agenții de publicitate cu schimbări bruște de politică și multe altele. Drama a continuat săptămâna trecută, cu utilizatorii Twitter votând pentru ca Musk să demisioneze din funcția de director executiv al rețelei sociale într-un sondaj lansat de însuși Musk. Conform rezultatelor finale ale sondajului, care s-a încheiat luni, 57,5% din cei 17,5 milioane de utilizatori care au răspuns au votat pentru ca Musk să demisioneze. Cu toate acestea, încă nu este clar pe cine va alege Musk ca înlocuitor. Pentru a-l cita pe el însuși: „Voi demisiona din funcția de CEO de îndată ce voi găsi pe cineva prost de-a dreptul să preia slujba!”
Acțiunile Tesla – cealaltă mică afacere a miliardarului – au crescut la auzitul veștii. Asta pentru că Musk a fost criticat pentru că s-a concentrat prea mult pe Twitter și a neglijat celelalte afaceri ale sale. Mai mult, Musk a vândut încă o tranșă de acțiuni Tesla la începutul acestei luni, în valoare de aproape 3,6 miliarde de dolari, în a treia sa vânzare de la declarația din aprilie că nu vor mai fi „vânzări TSLA” pentru a susține tranzacția Twitter. Vânzarea a fost unul dintre factorii din spatele scăderii prețului acțiunilor Tesla cu peste 60% în acest an, performând mai rău decât rivalii firme auto, inclusiv Ford și General Motors.
Mergând mai departe, date noi publicate săptămâna trecută au arătat că ofertele publice inițiale (IPO-uri) se îndreaptă spre cea mai lungă secetă de la criza financiară globală. Doar 207 miliarde de dolari au fost strânși din IPO-uri la nivel mondial în acest an – o scădere de 68% față de anul precedent, plasând piața IPO-urilor pe calea celei mai mari scăderi anuale a încasărilor din 2008. Principalul vinovat este creșterea agresivă a ratelor dobânzilor destinate să domolească inflația în creștere, care a afectat evaluările pieței de capital și a erodat apetitul investitorilor pentru candidații IPO cu creștere rapidă care au condus tranzacțiile din ultimii ani.
Merită menționat că piața IPO din SUA a fost una dintre cele mai mari frâne ale activității globale, lovită de o prăbușire uriașă a tranzacțiilor cu cecuri în alb care au stat la baza creșterii din 2021 (adică IPO-urile companiilor de achiziție cu scop special, sau SPAC-uri). Volumele de listare din SUA de 24 de miliarde de dolari sunt cele mai mici din 1990, și o scădere de 93% față de 2021. Această slăbiciune a fost parțial compensată de China și Orientul Mijlociu – două piețe care au înregistrat o creștere a IPO-urilor în 2022.
Bancherii nu se așteaptă la o revenire în curând, spunând că stabilitatea în jurul inflației și vizibilitatea asupra traiectoriei creșterii ratelor dobânzilor sunt necesare înainte ca activitatea IPO să poată relua cu adevărat. Acest lucru este probabil să aibă loc în al doilea trimestru al anului viitor, așa că nu vă așteptați la asta între timp…
Națiunile europene au ajuns la un acord săptămâna trecută pentru a plafonarea prețurilor la gaze naturale la 180 de euro pe megawatt-oră (MWh) – semnificativ mai mic decât o propunere anterioară de 275 de euro. Plafonarea, care intră în vigoare pentru un an la 15 februarie, este cea mai recentă încercare de a limita prețurile energiei în creștere în bloc și de a ajuta consumatorii și companiile după ce regiunea a pierdut o mare parte din importurile sale de gaze rusești. Dar, deși mecanismul poate ajuta la prevenirea fluctuațiilor extreme de preț, acesta poate determina ca valoroasele aprovizionări cu gaze să fie redirijate din Europa către regiuni cu prețuri mai mari (cum ar fi Asia), lăsând blocul vulnerabil la o aprovizionare insuficientă. Mai mult, prin scăderea artificială a prețurilor, plafonarea ar putea încuraja o creștere a consumului și ar putea agrava deficitul de aprovizionare cu gaze.
Deci, cum funcționează exact plafonarea? Mecanismul necesită mai multe declanșatoare înainte de a putea intra în vigoare: prețurile de referință ale gazelor TTF din Olanda trebuie să fie peste 180 de euro/MWh, și trebuie să fie cu cel puțin 35 de euro mai mari decât prețurile globale ale gazelor naturale lichefiate (GNL). Prețurile ar trebui să rămână peste ambele plafoane timp de trei zile pentru ca mecanismul să fie activat. Odată declanșat, acesta va rămâne în vigoare timp de cel puțin 20 de zile lucrătoare și se va aplica tuturor centrelor de tranzacționare a gazelor din UE.
Așteptați-vă la o săptămână foarte liniștită din cauza sărbătorilor de Crăciun, cu volume reduse de tranzacționare. Calendarul economic este destul de ușor, dar iată câteva lansări cheie care au loc în această săptămână.
Declarație Generală
Acest conținut este doar în scop informativ și nu constituie sfaturi financiare sau o recomandare de cumpărare sau vânzare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea de capital. Performanța din trecut nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Înainte de a lua decizii de investiții, luați în considerare obiectivele dvs. financiare sau consultați un consilier financiar calificat.
Nu
Cam da
Bine
