60% reducere la Profit Pro - Limitat la primii 500 utilizatori
Coș
Inflația din Marea Britanie este încă o preocupare, prețurile din magazine crescând cu cea mai rapidă rată din istorie în martie, pe fondul unei creșteri accentuate a prețurilor alimentelor. Din păcate pentru britanici, criza costului vieții este departe de a se termina. Gigantul chinez Alibaba, între timp, a anunțat planuri de a-și împărți imperiul de 220 de miliarde de dolari în șase unități de afaceri pentru a debloca valoarea acționarilor și a devia presiunea reglementară. În altă parte, economiștii scot bani din depozitele bancare la o rată record și parchează banii în fonduri de piață monetară, care au rate ale dobânzilor mai mari și o percepție mai mare de siguranță în mijlocul turbulențelor din sectorul bancar. În cele din urmă, traderii pariază pe noi creșteri ale prețului aurului, chiar și după ce acesta a atins un maxim de 12 luni în martie. Aflați de ce în analiza săptămânii.
Inflația din Marea Britanie a accelerat neașteptat în februarie, lăsând Marea Britanie ca singura națiune din G7 cu inflația încă blocată la două cifre. Britanicii au sperat că lucrurile se vor răci în martie, dar datele proaspete publicate săptămâna trecută ar putea arunca apă rece pe aceste vise, cu prețurile din magazinele din Marea Britanie crescând cu cea mai rapidă rată din istorie în martie. Mai exact, inflația prețurilor din magazine a accelerat de la 8,4% în februarie la 8,9% luna trecută, condusă de o creștere de 15% a prețurilor alimentelor din cauza penuriei de fructe și legume. Aceasta este o nouă vârf pentru măsura inflației prețurilor din magazine, care a început în 2005.
Datele sunt cel mai recent semn că criza costului vieții din Marea Britanie este departe de a se termina. Facturile la energie rămân ridicate, iar consumatorii simt presiunea asupra finanțelor personale. Banca Angliei prezice că inflația va scădea sub 4% până la sfârșitul anului, dar mulți britanici nu cred asta. Un sondaj realizat de Deltapoll luna trecută a arătat că, în medie, oamenii se așteaptă la o inflație de 9,4% peste un an...
Gigantul chinez Alibaba a anunțat săptămâna trecută planuri de a-și împărți imperiul de 220 de miliarde de dolari în șase unități de afaceri, eliberând principalele divizii ale companiei pentru a opera cu mai multă autonomie. Despărțirea radicală are ca scop deblocarea valorii acționarilor și deviarea presiunii reglementărilor de pe imperiul său. În cadrul restructurării, cele șase noi grupuri de afaceri ale Alibaba vor fi dedicate calculului în cloud, comerțului electronic, serviciilor locale, logisticii, comerțului digital și mass-media. Într-o scrisoare către angajați, directorul general al firmei a declarat că fiecare unitate de afaceri poate urmări finanțarea independentă și IPO-urile atunci când sunt gata.
În ultimii doi ani, Alibaba s-a confruntat cu o amendă record de 2,8 miliarde de dolari din partea autorităților chineze pentru comportament monopolistic și a văzut o încetinire a creșterii pe fondul politicilor zero-Covid ale țării și a unei avalanșe de noi concurenți în comerțul electronic. Acești factori combinați au contribuit la ștergerea a peste 500 de miliarde de dolari din valoarea de piață a Alibaba din octombrie 2020. Dar investitorilor le-a plăcut cu siguranță sunetul planurilor de despărțire ale firmei, trimițând acțiunile sale listate la bursa din SUA în sus cu 14% după anunț. Alți giganți tehnologici chinezi (cum ar fi Tencent) au crescut și ei în anticiparea faptului că omologii Alibaba ar putea explora acțiuni similare.
Investitorii injectează numerar în fondurile de piață monetară din SUA, cu peste 286 de miliarde de dolari de intrări doar în martie, ceea ce îl face cea mai mare lună de intrări din adâncurile crizei Covid-19. Fondurile de piață monetară dețin titluri de venit fix cu risc scăzut și lichiditate ridicată, inclusiv datorii guvernamentale americane pe termen scurt. Intrarile puternice au contribuit la creșterea activelor totale din aceste fonduri la un nivel record de 5,1 trilioane de dolari săptămâna trecută.
Există doi factori cheie care conduc creșterea intrărilor. În primul rând, prăbușirea a două bănci regionale americane și acordul de salvare pentru Credit Suisse ridică îngrijorări cu privire la siguranța depozitelor bancare, determinând economiștii și companiile să caute refugii sigure alternative pentru a-și parca banii. Acest lucru este valabil mai ales în rândul depunătorilor mari care dețin mai mult de limita de 250.000 de dolari asigurată de Federal Deposit Insurance Corporation. În al doilea rând, randamentele disponibile la fondurile de piață monetară sunt acum cele mai bune din ultimii ani, pe măsură ce acestea cresc odată cu ratele dobânzilor, care au fost ridicate la niveluri de 15 ani de către Fed.
Următoarele, dintr-o notă de cercetare din săptămâna trecută a strategului Barclays, Joe Abate, rezumă perfect situația actuală: „Tumultul recent cu privire la siguranța depozitelor ar fi putut trezi depunătorii „adormiți” și a început ceea ce credem că va fi un al doilea val de plecări ale depozitelor, cu soldul mutându-se în fonduri de piață monetară. Până săptămâna aceasta, depunătorii par să fi acordat puțină atenție riscului nesecurizat pe care îl aveau cu soldul peste limita de asigurare. Și par să fi ignorat în mare parte rata dobânzii scăzute plătită pentru depozitele lor.”.
Exodul depozitelor nu este doar o problemă din SUA. Conform datelor publicate de Banca Centrală Europeană săptămâna trecută, depunătorii au retras 214 miliarde de euro din băncile din zona euro în ultimele cinci luni, cu ieșiri atingând un nivel record în februarie. În Marea Britanie, clienții corporativi au retras 20,3 miliarde de lire sterline din băncile britanice în ianuarie - un record din momentul în care aceste date au început să fie colectate în 2009. Băncile din zona euro au fost în special lente în a transmite ratele dobânzilor mai mari depunătorilor, determinând economiștii să-și mute banii în alternative cu randament mai mare, cum ar fi fondurile de piață monetară și produsele de economii pe termen fix.
Traderii pariază pe noi creșteri ale prețului aurului după ce acesta a atins un maxim de 12 luni în martie. Aceasta vine alături de o creștere semnificativă a activității în toate instrumentele financiare legate de metalul strălucitor, inclusiv contractele futures, ETF-urile și opțiunile. De fapt, martie este pe cale să fie prima lună de intrări nete în ETF-urile de aur din aproape un an. Dar pariurile pe o nouă creștere a aurului sunt cele mai pronunțate pe piața opțiunilor, cu volumul de opțiuni call pe termen de cinci zile pe ETF-ul SPDR Gold Trust crescând de peste cinci ori în martie. Mai mult, raportul dintre opțiunile call și put a oscilat la niveluri extreme, sugerând un consens în rândul traderilor că prețurile sunt pe cale să crească.
Există mai multe motive pentru care traderii sunt optimiști cu privire la aur. În primul rând, turbulențele din sectorul financiar în curs de desfășurare cresc cererea de active sigure, cum ar fi aurul. În al doilea rând, criza bancară a determinat investitorii să-și reconsidere așteptările privind ratele dobânzilor din SUA. Vedeți, ratele dobânzilor în creștere din ultimul an au redus atractivitatea aurului, care nu generează randament. Cu toate acestea, traderii pariază acum că cea mai recentă creștere a ratei dobânzilor a Fed va fi ultima și prețuiesc aproximativ 50 de puncte de bază de reduceri ale ratei dobânzilor de acum până la sfârșitul anului 2023.
În al treilea rând, perspectiva unor rate dobânzilor mai mici din SUA inversează unele dintre câștigurile extraordinare înregistrate de dolarul american în ultimii doi ani. Aceasta este o veste bună pentru aur, care tinde să se miște în direcția opusă dolarului. În al patrulea rând, dacă Fed va pune în pauză sau va reduce ratele dobânzilor pentru a evita o presiune suplimentară în sectorul bancar, atunci va prioritiza practic stabilitatea financiară față de stabilitatea prețurilor. Cu alte cuvinte, o încheiere prematură a ciclului de creștere a ratei dobânzilor a Fed ar putea face ca inflația să rămână ridicată pentru o vreme. Aceasta ar fi o veste bună pentru aur, care este adesea considerat o protecție împotriva inflației.
Declarație Generală
Acest conținut este doar în scop informativ și nu constituie sfaturi financiare sau o recomandare de cumpărare sau vânzare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea de capital. Performanța din trecut nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Înainte de a lua decizii de investiții, luați în considerare obiectivele dvs. financiare sau consultați un consilier financiar calificat.
Nu
Cam da
Bine
