60% reducere la Profit Pro - Limitat la primii 500 utilizatori
Coș
Într-un alt semn de avertizare cu privire la starea economiei SUA, curba randamentelor Trezoreriei a atins săptămâna trecută cel mai înalt nivel de inversiune din ultimele decenii. Dar companiile EV se descurcă bine în fața încetinirii economice, Tesla și BYD - cele mai mari companii EV din lume - stabilind noi recorduri de vânzări în al doilea trimestru, potrivit rezultatelor publicate la începutul săptămânii trecute. Nevrând să rămână în urmă, Toyota a anunțat o descoperire majoră în tehnologia bateriilor sale, care ar putea face ca cel mai bine vândut producător auto din lume să reducă decalajul față de rivalii săi EV. În altă parte, traderii își reduc pariurile optimiste pe dolar și încarcă în schimb lira sterlină. În materie de mărfuri, Arabia Saudită și Rusia au anunțat luni că intenționează să prelungească sau să facă reduceri suplimentare la producția de petrol în luna august, o mișcare care a trimis prețurile în creștere. În cele din urmă, cererea de argint crește cu o rată mai rapidă decât oferta - o tendință condusă în mare parte de utilizarea din ce în ce mai mare a metalului în fabricarea panourilor solare. Aceasta duce la prețuri mai mari ale argintului, ceea ce ar afecta nu numai industria solară, ci și alte sectoare care se bazează în mare măsură pe argint, inclusiv electronica, bijuteriile și fotografia. Aflați mai multe în revizuirea acestei săptămâni.
Curba randamentelor Trezoreriei SUA a atins săptămâna trecută cel mai înalt nivel de inversiune din ultimele decenii, randamentul titlurilor de trezorerie pe doi ani depășind rata pe 10 ani cu 111 puncte de bază, pe măsură ce traderii prețuiesc noi majorări ale ratelor dobânzilor de către Fed. Banca centrală americană, care a lăsat costurile de împrumut neschimbate luna trecută după zece creșteri consecutive ale ratelor, ia în considerare o strângere suplimentară după datele economice robuste din ultimele săptămâni. O revizie finală a PIB-ului american din primul trimestru a arătat că economia a crescut cu un ritm anualizat de 2% în primele trei luni ale anului - cu mult peste rata de 1,3% raportată anterior. O curbă a randamentelor inversată este adesea considerată un vestitor al unei recesiuni, deoarece sugerează că investitorii se așteaptă la rate ale dobânzilor mai mici în viitor, asociate de obicei cu o încetinire a activității economice.
Tesla și BYD - companiile EV de top din lume - au stabilit noi recorduri de vânzări în al doilea trimestru, potrivit rezultatelor publicate la începutul săptămânii trecute. Livrările Tesla au atins un record de 466.140 de mașini la nivel mondial, depășind estimările de pe Wall Street de 448.350. Marca de top din China, BYD, a înregistrat, de asemenea, cele mai bune vânzări trimestriale din istorie, cu 700.244 de vehicule cu energie nouă vândute (vehiculele cu energie nouă se referă la vehiculele complet electrice și hibridele plug-in). Strategia agresivă a Tesla de a urmări volumul prin reducerea prețurilor pare să dea roade, livrările din al doilea trimestru marcând o creștere de 10% față de trimestrul precedent și un salt masiv de 84% față de aceeași perioadă a anului trecut, când blocajele au afectat operațiunile companiei în China. Mai mult, compania a reușit, de asemenea, să reducă decalajul dintre producție și livrări - o cifră urmărită îndeaproape de analiști - la 13.560 de unități în al doilea trimestru, față de aproape 18.000 în trimestrul precedent.
Dar adevărata scânteie din știrile electrizante EV ale săptămânii trecute a venit marți, când Toyota a anunțat o descoperire majoră în bateriile sale cu litiu solid-state, cu planuri de a comercializa pe deplin tehnologia până în 2027. Cel mai bine vândut producător auto din lume a susținut că descoperirea va permite reducerea la jumătate a dimensiunii, costului și greutății bateriilor sale și va permite ca vehiculele sale electrice să aibă o autonomie de aproximativ 1.200 km și un timp de încărcare de 10 minute sau mai puțin. Pentru Toyota, care a fost mult mai lentă decât rivalii săi în lansarea vehiculelor electrice, noua tehnologie ar putea fi un schimbător de jocuri uriaș pentru a reduce decalajul cu Tesla.
Se așteaptă ca fondurile speculative să iasă complet din pariurile lor optimiste pe dolar, pe măsură ce seria agresivă de majorări ale ratelor dobânzilor de către Fed se apropie de sfârșit. Potrivit datelor de la Commodity Futures Trading Commission, pozițiile lungi ale fondurilor cu efect de levier pe dolar față de opt valute au scăzut cu peste 80% până la 27 iunie față de săptămâna precedentă. Scăderea a adus numărul total de contracte lungi pe dolar la 5.196 - cel mai scăzut punct din martie. Moneda de rezervă mondială a fost pe o tendință descendentă de la atingerea unui vârf în septembrie, indicele Bloomberg Dollar Spot scăzând în patru din cele șase luni ale acestui an.
Președintele Fed, Jerome Powell, a indicat luna trecută că SUA ar putea avea nevoie de încă una sau două majorări ale ratelor dobânzilor în acest an. Cu toate acestea, fondurile speculative par să privească dincolo de acest lucru și se concentrează pe o apariție anticipată a reducerilor ratelor, care ar putea începe chiar din primul trimestru al anului viitor, potrivit pieței futures a ratelor dobânzilor. Mai mult, cu probleme persistente de inflație în zona euro și în Marea Britanie, instituții precum Banca Centrală Europeană și Banca Angliei (BoE) ar putea avea nevoie să își majoreze ratele în continuare, făcând posibil ca dolarul să fie mai puțin atractiv în comparație.
De fapt, în ciuda semnelor că raliul puternic al lire sterline din acest an ar putea să se estompeze, speculatorii valutari și-au mărit pariurile optimiste pe sterlină la cel mai înalt nivel din ultimii nouă ani. Fondurile necomerciale cu efect de levier și-au mărit pozițiile lungi nete pe sterlină la aproape 52.000 de contracte pentru săptămâna încheiată la 27 iunie - cel mai înalt nivel din iulie 2014. Această încredere este atribuită în mare parte eforturilor BoE de a reduce inflația prin creșterea costurilor de împrumut. Ca urmare, sterlina a crescut cu 5% față de dolar din ianuarie. Dar inflația persistent de mare din Marea Britanie a dus la așteptări ale pieței că BoE va trebui să își strângă și mai mult politica monetară, chiar dacă alte bănci centrale majore se apropie de sfârșitul ciclurilor lor de strângere. Traderii pariază acum că ratele dobânzilor din Marea Britanie vor urca până la 6,5% până în martie. Este uimitor când te gândești că, recent, în mai, ratele se așteptau să atingă un vârf de 5%.
Cu toate acestea, există dezacorduri între analiști și strategi cu privire la faptul dacă aceste pariuri optimiste vor fi fructuoase sau vor duce la o retragere. În timp ce unii susțin că slăbiciunea recentă a sterlinei semnalează că creșterile agresive ale ratelor ar putea induce o recesiune (ducând la fluxuri mai mici de capital străin și o monedă mai slabă), alții cred că ratele dobânzilor mai mari din Marea Britanie vor continua să sprijine lira sterlină. Dar prea multe pariuri pe o sterlină mai puternică ar putea duce la o scădere a pieței în sine, pe măsură ce traderii se grăbesc să abandoneze pozițiile lor dacă piața se întoarce împotriva lor.
Cererea de argint crește în prezent cu o rată mai rapidă decât oferta - o tendință condusă în mare parte de utilizarea din ce în ce mai mare a metalului în fabricarea panourilor solare. Vedeți, conductivitatea electrică superioară a argintului îl face o componentă esențială în tehnologia celulelor solare. Mai mult, industria solară face tranziția către versiuni mai eficiente de celule care utilizează mult mai mult metal. Așadar, cu o mare presiune la nivel mondial către surse de energie regenerabile și o industrie solară în expansiune rapidă, în special în China, nevoia de argint a crescut. Se preconizează că energia solară va reprezenta 14% din consumul total de argint în acest an, față de 5% în 2014.
Cu toate acestea, această cerere în creștere se confruntă cu o provocare a ofertei. Sursa principală de argint nu provine din mine de argint, ci mai degrabă ca un produs secundar din exploatarea altor metale, cum ar fi plumbul, zincul, cuprul și aurul. Având în vedere raritatea relativă a minelor de argint primare și reticența minerilor de a investi în proiecte noi mari, în special cu marje de profit mai mici pentru argint în comparație cu alte metale prețioase și industriale, a devenit din ce în ce mai dificil să se intensifice producția de argint pentru a satisface cererea în creștere. Oferta a fost stabilă anul trecut, chiar dacă cererea a crescut cu aproape o cincime. În acest an, se preconizează că producția va crește cu doar 2%, în timp ce consumul industrial - cel mai mare motor al cererii pentru metal - este setat să crească de două ori mai mult.
Acest dezechilibru dintre oferta și cererea de argint creează un deficit pe piață. De fapt, presiunea asupra ofertei este atât de semnificativă încât un studiu al Universității din New South Wales prezice că sectorul solar ar putea epuiza între 85-98% din rezervele globale de argint până în 2050. Dacă tendințele actuale continuă și nu se fac progrese semnificative în creșterea producției de argint sau în găsirea de alternative pentru acesta, prețul argintului se așteaptă să crească în continuare. Aceasta ar afecta nu numai industria solară, ci și alte sectoare care se bazează în mare măsură pe argint, inclusiv electronica, bijuteriile și fotografia.
În altă parte, Arabia Saudită și Rusia au anunțat luni că intenționează să prelungească sau să facă reduceri suplimentare la producția de petrol în luna august, o mișcare care a trimis prețurile petrolului în creștere. Arabia Saudită va prelungi reducerea producției de 1 milion de barili pe zi anunțată luna trecută pentru iulie în august. Aceasta înseamnă că regatul va pompa aproximativ 9 milioane de barili pe zi pe parcursul verii, cel mai scăzut nivel din ultimii ani, sacrificând volumele de vânzări pentru ceea ce a fost până acum o recompensă minimă în ceea ce privește prețurile mai mari. Efortul saudit va fi asistat de Rusia, care va face, de asemenea, o reducere voluntară a ofertei de încă 500.000 de barili pe zi luna viitoare.
Declarație Generală
Acest conținut este doar în scop informativ și nu constituie sfaturi financiare sau o recomandare de cumpărare sau vânzare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea de capital. Performanța din trecut nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Înainte de a lua decizii de investiții, luați în considerare obiectivele dvs. financiare sau consultați un consilier financiar calificat.
Nu
Cam da
Bine
