Triada Cripto, Dolar și Aur
60% reducere la Profit Pro - Limitat la primii 500 utilizatori
Coș
Datele noi publicate săptămâna trecută au arătat că activitatea economică în zona euro a înregistrat o nouă scădere la începutul celui de-al treilea trimestru - dar acest lucru nu a împiedicat Banca Centrală Europeană să meargă mai departe cu o majorare a ratelor de dobândă de 25 de puncte de bază, aşa cum se aştepta pe scară largă. A fost însoţită de Fed, care a majorat şi ea ratele dobânzilor cu o amploare similară. Banca centrală americană a declarat că crede că poate realiza o aterizare ușoară pentru economie - un sentiment împărtășit de Fondul Monetar Internațional (FMI) săptămâna trecută. Mai mult, în ultimele sale Perspective Economice Mondiale, FMI a majorat previziunile pentru economia globală în 2023, reducând în același timp previziunile de inflație. Ajută la această situație datele noi din săptămâna trecută, care arată că economia SUA, cea mai mare din lume, a crescut mai rapid decât se aştepta în ultimul trimestru.
În altă parte, strategiștii de pe Wall Street sunt obligați să își revizuiască prognozele pentru S&P 500 la sfârșitul anului în sus, după ce raliul puternic din acest an i-a luat prin surprindere pe mulți dintre ei. În lumea FX, cursul de schimb efectiv nominal al euro, care îl compară cu monedele partenerilor comerciali ai blocului, a atins un nivel record săptămâna trecută. În cele din urmă, traderii au atitudini foarte diferite față de alte două monede majore: se grăbesc să iasă din pariurile negative pe yen, în timp ce își măresc pariurile pe scăderea dolarului la un nivel record. Aflați mai multe în revizuirea din această săptămână.
Economia zonei euro a intrat în recesiune tehnică ușoară în iunie, după două trimestre consecutive de contracție. Și acum, potrivit unui sondaj de afaceri urmărit îndeaproape, publicat săptămâna trecută, scăderea blocului s-a adâncit și mai mult la începutul celui de-al treilea trimestru. Indicele managerilor de achiziții (PMI) din zona euro, o măsură a activității economice din bloc, a scăzut la un minim de opt luni, după o încetinire mai accentuată decât se aștepta în sectorul serviciilor și o scădere mai accentuată în producție în iulie. Prin scăderea la 48,9 în iulie, de la 49,9 cu o lună mai devreme, PMI-ul compozit a scăzut sub pragul de 50, care separă contracția de expansiune. Sectorul serviciilor a rămas pe teritoriul creșterii, în ciuda scăderii indicelui PMI la un minim de șase luni, de 51,1, în timp ce scăderea sectorului producției s-a adâncit, indicele PMI scăzând la un minim de 38 de luni, de 42,7.
În altă parte, Fondul Monetar Internațional (FMI) a majorat săptămâna trecută previziunile pentru economia mondială în 2023, afirmând că riscurile au scăzut în ultimele luni, după ce guvernul SUA a reușit să evite o neplată și autoritățile au reușit să prevină o criză bancară atât în Europa, cât și în America de Nord. Potrivit ultimelor Perspective Economice Mondiale ale FMI, PIB-ul global va crește cu 3% în 2023 - cu 0,2 puncte procentuale mai mult decât a prezis fondul cu trei luni în urmă. Acest lucru vine după un prim trimestru mai puternic decât se aștepta, dar marchează o scădere de la creșterea de 3,5% din anul trecut și este sub media istorică (economia globală a înregistrat o rată medie anuală de creștere de 3,8% în cele două decenii anterioare pandemiei COVID-19). FMI anticipează că creșterea va continua să fie lentă în următorii cinci ani, parțial din cauza îmbunătățirilor subpar în productivitate. Fondul a lăsat neschimbată previziunea de creștere globală pentru anul viitor, la 3%.
Pe frontul inflației, FMI anticipează că creșterea prețurilor la nivel mondial va încetini la 6,8% în acest an, de la 8,7% în 2022. Aceasta este o ușoară scădere față de previziunea de 7% din aprilie. Cu toate acestea, fondul a majorat previziunea de inflație pentru 2024 cu 0,3 puncte procentuale, la 5,2%. Acesta atribuie acest lucru așteptării că prețurile de bază, care exclud componentele volatile ale alimentelor și energiei, vor scădea într-un ritm mai lent decât se preconiza anterior. De fapt, fondul estimează că inflația de bază va reveni foarte treptat la obiectivele de 2% pe care se concentrează majoritatea băncilor centrale, determinând inflația generală să rămână peste obiectiv în 89% din economiile cu astfel de praguri anul viitor.
În cele din urmă, FMI a subliniat, de asemenea, riscurile persistente pentru stabilitatea financiară, inclusiv ratele dobânzilor mai mari, o redresare a Chinei mai lentă decât se aștepta, dificultățile de îndatorare în economiile emergente și amenințările comerciale rezultate din fragmentarea geoeconomică. Acestea din urmă au fost exacerbate de conflictul Rusia-Ucraina și de tensiunile crescânde dintre China și SUA. Pe de altă parte, fondul estimează că șansele unei aterizări ușoare în SUA - în care inflația scade, dar economia nu intră în recesiune - au crescut după ce presiunile prețurilor au scăzut în ultimele luni.
Și în cazul în care aveți nevoie de o dovadă că cea mai mare economie din lume prezintă puține semne de recesiune, datele noi publicate săptămâna trecută au arătat că PIB-ul SUA a crescut cu o rată anualizată de 2,4% în al doilea trimestru. Aceasta a marcat o revenire de la expansiunea de 2% înregistrată în primul trimestru și a fost cu mult peste rata de 1,8% prevăzută de economiști. Per ansamblu, aceasta demonstrează că, în fața apelurilor persistente pentru o recesiune, economia SUA prezintă o reziliență surprinzătoare, în ciuda celei mai agresive campanii de majorare a ratelor dobânzilor din partea Fed din ultimele decenii. Deși prognozatorii sunt împărțiți în privința șanselor unei recesiuni, o piață a muncii puternică, cheltuielile de consum reziliente și scăderea inflației au alimentat speranța că SUA va evita o scădere.
După o scurtă pauză în iunie, Fed a reluat majorările ratelor dobânzilor miercurea trecută, banca centrală americană majorând rata sa de referință a fondurilor federale cu un sfert de punct procentual, la o gamă țintă de 5,25% - 5,50% - cel mai înalt nivel din ultimii 22 de ani. Mai mult, președintele Fed, Jerome Powell, a lăsat deschisă posibilitatea unei noi majorări la următoarea ședință a băncii centrale din septembrie, pe care a subliniat că va depinde de datele care vor intra. Traderii de pe piața futures a ratelor dobânzilor pariază în prezent pe o șansă de aproximativ 50-50 pentru o altă creștere a ratelor dobânzilor mai târziu în acest an, pentru a marca sfârșitul ciclului de strângere a Fed. În cele din urmă, Powell a alimentat speranța că Fed ar putea orchestra o aterizare ușoară, subliniind că proprii economiști ai băncii centrale și-au retras predicția că cea mai mare economie din lume va intra în recesiune.
O zi mai târziu, Banca Centrală Europeană (BCE) a majorat ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual, marcând a noua majorare consecutivă din iulie anul trecut. Aceasta a dus rata de depozit a băncii centrale la 3,75%, egalând un record atins ultima dată în 2001, când încerca să stimuleze valoarea euro-ului lansat recent. BCE a repetat avertismentul că inflația se aștepta încă să rămână „prea mare pentru prea mult timp” și, similar cu Fed, s-a angajat să urmeze o abordare dependentă de date pentru deciziile viitoare privind ratele. O ușoară majoritate a economiștilor intervievați în această lună de Bloomberg prezice încă un vârf de 4% al ratei de depozit, deși nu sunt convinși că factorii de decizie vor putea să rămână la acel nivel atât timp cât își doresc.
Deși anul este abia la jumătate, piața a depășit deja majoritatea previziunilor de sfârșit de an pentru S&P 500 făcute de Wall Street. Acest raliu puternic a avut loc în ciuda pesimismului alimentat de riscurile de recesiune, inflația ridicată și creșterea ratelor dobânzilor. Și acum, strategiștii de pe Wall Street sunt obligați să își revizuiască prognozele pentru S&P 500 la sfârșitul anului în sus. Dar nu vă înșelați, strategiștii sunt încă pesimiști, 18 dintre cele două duzini de bănci de investiții acoperite de sondajul regulat al Bloomberg anticipând că S&P 500 va scădea de acum până la sfârșitul anului.
După unele măsuri, euro este în prezent la cel mai scump nivel din istorie, ceea ce ar putea duce la o scădere dacă începe să afecteze negativ economia zonei euro și determină BCE să adopte o poziție mai blândă. Cursul de schimb efectiv nominal al euro, care este o măsură a valorii unei monede față de o medie ponderată a mai multor parteneri comerciali, a atins un nivel record săptămâna trecută. Mai mult, moneda unică este în prezent aproape de cel mai înalt nivel al său față de yuanul chinez din ultimii trei ani, ceea ce ar putea reduce potențial atractivitatea exporturilor din regiune către China, într-un moment în care a doua cea mai mare economie din lume stagneaza. Acest lucru contează deoarece Europa vinde o cantitate considerabilă de produse către China, astfel încât orice scădere a exporturilor ar afecta direct creșterea economică din bloc.
În altă parte, investitorii au atitudini foarte diferite față de yen și dolar. Managerii de active au redus pariurile negative pe yen cu cea mai mare amploare din ultimii peste trei ani săptămâna trecută, pe măsură ce inflația continuă să pună presiune pe Banca Japoniei pentru a renunța la politica sa monetară ultra-laxă. În același timp, traderii se asigură pentru un yen mai puternic, așa cum arată cererea crescută pentru opțiuni de cumpărare a monedei, comparativ cu opțiunile de vânzare a acesteia.
Între timp, pariurile pe scăderea dolarului în rândul managerilor de active au crescut la un nivel record săptămâna trecută, alimentate de speculațiile tot mai mari că încetinirea inflației din SUA va determina Fed să pună capăt seriei de 16 luni de majorări ale ratelor dobânzilor. Investitorii instituționali - inclusiv fondurile de pensii, asigurătorii și fondurile mutuale - și-au mărit poziția netă scurtă pe dolarul american cu 18%, la 568.721 de contracte, potrivit datelor pentru opt perechi valutare de la Comisia pentru Tranzacționarea Futures a Mărfurilor.
Declarație Generală
Acest conținut este doar în scop informativ și nu constituie sfaturi financiare sau o recomandare de cumpărare sau vânzare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea de capital. Performanța din trecut nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Înainte de a lua decizii de investiții, luați în considerare obiectivele dvs. financiare sau consultați un consilier financiar calificat.
Nu
Cam da
Bine
Triada Cripto, Dolar și Aur
O măturare roșie
Semnal de vânzare înspăimântător
Aurul strălucește la noi maxime
BCE Reduce Din Nou
Încetinirea dezinflației
Vârful de Aur
Pachetul masiv al Chinei
Reducerea semnificativă a ratelor de către Fed
BCE Reduce Din Nou
Băncile devin pesimiste cu privire la China
Bară de Aur de un Milion de Dolari
Obligațiunile sunt din nou în vogă
Lunea Neagră
Decizii divergente ale ratelor
Încă puternic
Mai mic este mai bine
Numele este Bond, Green Bond
Victorie zdrobitoare
Nebuneala AI ia o pauză
La revedere, Apple, Bună, Nvidia
Rezerva Federală rămâne pe loc
Un Rollercoaster Indian
Numele este Bond, Obligațiune Conversibilă
Nvidia o face din nou
O ușoară ușurare
De la Boom la Bust
Mai Sus Pentru Mai Mult Timp
Magnific încă
Jumătate și Haos
Inflație încăpățânată
Șoc Șoc
Sfârșitul unei ere
Marea Britanie revine
Scopul Chinei
La revedere iCar, Bună iAI
Nvidia Depășește Așteptările
Germania Depășește Japonia
Călărind Dragonul
China’s Falling Behind
India Depășește Hong Kong-ul
Dragonul Îmbătrânit
Inflația din SUA se accelerează
Tesla a pierdut coroana
Rezumatul Pieței 2023
Ultimul Samurais
Fed sugerează reduceri ale ratelor în 2024
Piața Obligațiunilor: Licența pentru Emoții Forte
Bonanza Cyber Week
Drama la nivel de conducere la OpenAI
Inflația se răcește în SUA și Marea Britanie
Înapoi în Deflație
Triple creștere a ratei dobânzii
Economia americană încă își flexează mușchii
Inflația Refuză să Scadă
Investitorii se pregătesc pentru o scădere
Un sfârșit în vedere
Pauză de creștere a ratelor
Sfârșitul unei ere
Ambițiile Chinei nr. 1 se estompează
Pușculițele americanilor se golesc
Încercând să spargem spirala (salariale-prețurilor)
China: O Națiune În Deflație
Unchiul Sam este retrogradat
Dragonul Stagnant
O Poveste a Trei Inflații
Argintul strălucește puternic
Inflația din Marea Britanie: Defiând Gravitația
Rezerva Federală anunță o pauză
Un pumn dublu
Dragonul care se micșorează
Păstrează Calmul și Mergi Mai Departe
Efectul IA al Maniei IA
SLOOS: Se apropie momentul crucial
OPEC Scade Prețul la Pompă
De ce strălucește aurul
Nu te poți opri, nu te vei opri
Să Măresc Sau Să Nu Măresc
Ce criză energetică?
Numele este Bond, Bond japonez
Războiul Inteligenței Artificiale a început
Scumpiri peste tot
Scăderea populației
Ia-ți cutia și pleacă
O Predicție Sombre
E întuneric înainte de zori
Elon se concediază…
Lovitură Triplu
Opt Miliarde Și Numărătoarea Continuă
Fără pauză de Crăciun
Salata a câștigat
Hardcore
U-Turn
Numele este Obligațiuni: Vânzarea, Obligațiuni
Mai multe Jumbo
Fuziunea mult așteptată
Am atins punctul minim?
Un coșmar cu două cifre
Răcirea