Răcirea inflației
ianuarie 18
La ce aștepți?Începe să faci profit astăzi
Instrumente
Piețe
Mai mult
Resurse
Compară
Aplicație mobilă de profit
Descoperă lumea finanțelor în buzunarul tău
©
2025
Toate drepturile rezervate
Iată câteva dintre cele mai importante știri din săptămâna trecută:
Aflați mai multe despre aceste știri în revizuirea săptămânii.
Cea mai mare economie a lumii a continuat să-și demonstreze puterea, cu date noi din săptămâna trecută care arată că PIB-ul SUA a crescut cu o rată anualizată de 2,8% în ultimul trimestru față de trimestrul precedent – peste prognozele de 2% și o creștere semnificativă față de ritmul de 1,4% din primul trimestru. Această performanță puternică a fost condusă de motorul principal al creșterii economice, cheltuielile personale, care au crescut cu 2,3%, mai mult decât se aștepta. Raportul va susține probabil în continuare opinia că Fed a reușit să realizeze o aterizare ușoară – acel scenariu de vis în care creșterea ratelor dobânzilor încetinește economia suficient de mult pentru a diminua inflația, evitând în același timp o recesiune. Datele recente privind inflația, la urma urmei, au arătat că ritmul anual al creșterii prețurilor de consum a scăzut mai mult decât se aștepta, ajungând la doar 3% în iunie – cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani.
Cu entuziasmul pentru acțiunile indiene care nu dă semne de încetinire, companiile din țară se grăbesc să profite de piața bullish pentru a emite cantități record de acțiuni. Aproape 30 de miliarde de dolari au fost strânși pe piețele de acțiuni din India în primele șase luni ale anului 2024, stabilind un nou record pentru o jumătate de an. Aceasta a reprezentat, de asemenea, o triplare aproape față de aceeași perioadă a anului trecut – un contrast puternic cu restul Asiei (excluzând Japonia), unde emisiunile au scăzut cu 32% în aceeași perioadă.
Investitorii au fost mai mult decât fericiți să cumpere noua ofertă, și nu este deloc greu de înțeles de ce. Investiția în acțiuni indiene le permite să investească în cea mai rapidă economie majoră din lume – prognozată de Fondul Monetar Internațional să se extindă cu 6,8% în acest an. Un alt factor care contribuie la cerere este numărul tot mai mare de indieni care aleg să-și investească economiile în acțiuni, mai degrabă decât în depozite tradiționale de avere, cum ar fi aurul sau imobiliarele. Investitorii străini se grăbesc, de asemenea, să investească în acțiuni indiene, atrași de moneda stabilă a țării, de profiturile puternice ale companiilor și de randamentele mai bune comparativ cu China. De fapt, indicele MSCI India a depășit cu peste 100% omologul său chinez în ultimii trei ani.
Cu toate acestea, unii investitori au început să se opună evaluărilor ridicate din India. Raportul P/E anticipat al MSCI India este în prezent de 22,6x, sau cu 18% mai mare decât media sa pe zece ani. Aceasta reprezintă, de asemenea, o primă de 82% peste raportul P/E anticipat al indicelui MSCI Emerging Market de 12,4x – cu mult peste media sa pe zece ani de 61%.
Alții sunt îngrijorați de volumul mare de acțiuni care intră pe piață, precum și de performanța relativ slabă a multor emisiuni noi. Ofertele publice inițiale (IPO) din India au câștigat, în medie, 25% în prima zi de tranzacționare, potrivit Dealogic, comparativ cu media globală de 52%. Între timp, ofertele publice ulterioare, în care se vând acțiuni suplimentare după IPO, au câștigat aproximativ 2% în medie în India, comparativ cu 10% la nivel global.
Tensiunile geopolitice, adesea considerate o sursă de incertitudine și risc, se așteaptă, paradoxal, să beneficieze piețele emergente (EM) în următorii ani. Aceasta este concluzia unui sondaj anual realizat de Invesco, care a colectat informații de la 83 de fonduri suverane de investiții care administrează colectiv active de zeci de trilioane de dolari.
Mai precis, aproape trei sferturi dintre respondenți se așteaptă ca randamentele EM să se potrivească sau să depășească randamentele din piețele dezvoltate în următorii trei ani. Ei cred că tensiunile crescânde dintre SUA și China vor ajuta națiunile în curs de dezvoltare, deoarece companiile internaționale, care caută să evite barierele comerciale dintre cele mai mari două economii ale lumii, vor începe să-și mute lanțurile de aprovizionare din China către alte piețe emergente. Aceasta, la rândul său, va aduce mai multe afaceri, investiții și creștere economică în aceste regiuni.
Merită menționat faptul că fondurile suverane de investiții nu tratează piețele în curs de dezvoltare ca un bloc omogen, 83% dintre respondenți alegând țările asiatice emergente, excluzând China, ca prioritate de investiții de top în următorii ani. Când vine vorba de datoria EM, pe care mai mult de jumătate dintre firme o folosesc pentru a investi în națiunile în curs de dezvoltare, India a devenit o alegere de top, cu 88% dintre respondenți exprimând interesul de a aloca mai mulți bani obligațiunilor țării – în creștere de la 66% în 2022. Indonezia primește, de asemenea, mai mult interes, cu 47% dintre respondenți care doresc să își mărească expunerea la datoria sa, în creștere de la 27% în 2022, în timp ce China a înregistrat o scădere la 35% de la 71%.
Per ansamblu, sentimentul pozitiv îmbunătățit din ultimul sondaj ar putea contribui la consolidarea cazului bullish pentru investițiile în țările în curs de dezvoltare. Acțiunile EM sunt ieftine și ar beneficia, alături de obligațiunile EM, de reducerile de rate așteptate mai târziu în acest an. În plus, monedele EM se consolidează, stimulând randamentele pentru investitorii internaționali atunci când sunt convertite înapoi în moneda lor de origine. Mai mult, guvernele EM adoptă politici economice care plac investitorilor și văd că economiile lor cresc mai repede decât cele avansate.
Lira sterlină a fost cea mai performantă monedă G10 din acest an, urcând cu aproape 2% față de un dolar puternic și cu aproape 3% față de euro. Aceasta a dus lira sterlină la cel mai puternic nivel față de un coș de monede din partenerii comerciali ai Marii Britanii de la referendumul UE din 2016. Câștigurile au fost alimentate de o creștere economică mai bună decât se aștepta în Marea Britanie și de opinia că Banca Angliei va reduce ratele dobânzilor mai puțin decât alte bănci centrale. Mai mult, victoria zdrobitoare a Partidului Laburist la alegerile din această lună a stârnit optimism în rândul investitorilor cu privire la sfârșitul instabilității politice și la o relație potențial mai constructivă între Marea Britanie și UE, după Brexit. Această nouă liniște contrastează cu răsturnările dramatice și neașteptate din politica americană înainte de alegerile prezidențiale și cu o criză politică în curs în Franța.
Băncile de investiții pariază acum că lira sterlină își va extinde seria de câștiguri. Analiștii de la JPMorgan estimează că lira sterlină va ajunge la 1,35 dolari până în martie anul viitor, în timp ce Goldman Sachs se așteaptă ca aceasta să urce la acel nivel pe termen lung. Strategii de la Citi au declarat că sunt optimiști cu privire la lira sterlină față de euro, prognozând că moneda britanică se va consolida la 1,22 euro pentru prima dată de la Brexit. Dar alții avertizează că optimismul a mers prea departe, ceea ce ar putea face lira sterlină vulnerabilă la o corecție pe termen scurt. Un exemplu în acest sens: traderii speculativi și-au împins poziția netă lungă pe lira sterlină pe piața futures la un nivel record, potrivit datelor Comisiei pentru Tranzacționarea Viitoarelor de Mărfuri din 1999.
Declarație Generală
Acest conținut este doar în scop informativ și nu constituie sfaturi financiare sau o recomandare de cumpărare sau vânzare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea de capital. Performanța din trecut nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Înainte de a lua decizii de investiții, luați în considerare obiectivele dvs. financiare sau consultați un consilier financiar calificat.
Nu
Cam da
Bine
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
