Japonia

Bună ziua, Traderi, sperăm că aveți un weekend plăcut. Iată câteva dintre cele mai importante povești din această săptămână:

• Randamentele obligațiunilor guvernamentale chineze au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele două decenii.
• Autoritățile din țară au interzis exporturile mai multor minerale cheie către SUA.
• SpaceX se pregătește pentru o vânzare de acțiuni din interior care ar putea evalua compania la 350 de miliarde de dolari.
• ETF-urile cripto au înregistrat fluxuri record de investitori în noiembrie, iar bitcoin a atins 100.000 de dolari.
• OPEC+ a amânat planul de a începe creșterea producției de petrol până în aprilie.

Aflați mai multe despre aceste povești în revizuirea din această săptămână.

China

Investitorii locali din China se îndreaptă către obligațiunile guvernamentale ale națiunii, pariant pe faptul că vor fi necesare noi relaxări monetare - cum ar fi reducerile ratelor dobânzilor sau reducerile raportului de rezervă obligatoriu - pentru a stimula a doua cea mai mare economie din lume. Atât de mult încât randamentele obligațiunilor de referință chinezești la 10 ani au scăzut sub 2% luni, atingând cel mai scăzut nivel din ultimii 22 de ani. Cu doar câteva zile mai devreme, randamentele obligațiunilor chinezești la 30 de ani au scăzut sub cele ale Japoniei pentru prima dată, stârnind îngrijorări în rândul unor investitori cu privire la o potențială „japonizare” a economiei chineze, unde aceasta devine blocată în deflație. Cu alte cuvinte, unii observatori consideră că anumite condiții din economia Chinei de astăzi reflectă cele observate în Japonia în anii 1990, când explozia unei bule imobiliare a dus la decenii de deflație și stagnare.

China a apărut din nou în titlurile de știri din această săptămână după ce țara a intensificat tensiunile comerciale cu SUA prin interzicerea mai multor minerale cheie cu aplicații de înaltă tehnologie și militare. Gallium, germaniul, antimoniul și alte materiale - toate folosite în tot, de la semiconductori și baterii la sateliți și ochelari de vedere nocturnă - nu mai pot fi expediate în America, au declarat autoritățile chineze marți. Aceasta nu va fi o veste binevenită pentru SUA, având în vedere că peste 50% din importurile sale de germaniul și peste 20% din achizițiile sale de gallium au provenit din China între 2019 și 2022.

Anunțul a venit la o zi după ce guvernul SUA a impus noi restricții asupra exporturilor de tehnologie către China, evidențiind dinamica tit-for-tat a tensiunilor comerciale în curs dintre cele două cele mai mari economii ale lumii. Unii observatori consideră că răspunsul rapid al Chinei este menit să semnaleze administrației Trump care urmează să preia funcția că țara este pregătită să riposteze mai puternic împotriva presiunilor economice americane decât a făcut-o în ultimii ani.

SpaceX

Se pare că SpaceX, compania lui Elon Musk, se pregătește pentru o vânzare de acțiuni din interior care ar putea evalua compania de rachete și sateliți la 350 de miliarde de dolari - o creștere uriașă față de cei 210 miliarde de dolari pe care i-a obținut la începutul acestui an. Tranzacția potențială, prin care angajații și unii investitori timpurii pot vinde acțiuni în timp ce compania rămâne privată, ar consolida statutul SpaceX ca fiind cea mai valoroasă companie privată din lume și ar rivaliza cu capitalizarea de piață a unora dintre cele mai mari companii publice. SpaceX s-a impus ca unul dintre furnizorii dominanți de lansări de rachete din industrie, lansând sateliți, marfă și oameni în spațiu pentru NASA, Pentagon și parteneri comerciali. De asemenea, construiește o rețea uriașă de sateliți Starlink care oferă conectivitate globală la internet.

Accesarea spațiului nu a fost niciodată mai fezabilă sau mai profitabilă, costurile de lansare scăzând dramatic, iar numărul lansărilor crescând cu o rată anuală impresionantă de 50%. Aceste progrese, cuplate cu tehnologia avansată a sateliților, revoluționează accesul la internet, navigația, prognoza meteo și soluțiile pentru schimbările climatice. Așadar, nu este de mirare că Forumul Economic Mondial proiectează ca economia spațială să atingă 1,8 trilioane de dolari până în 2035 - de aproximativ trei ori valoarea sa din anul trecut. Aceasta reprezintă o rată anuală de creștere de 9%, sau aproape dublul creșterii așteptate a economiei globale (în termeni nominali). La urma urmei, departe de a fi un sector de nișă, spațiul este acum o forță motrice în mai multe industrii, cum ar fi tehnologia, apărarea, comunicațiile și multe altele.

Crypto

ETF-urile americane care investesc direct în bitcoin și ether se bucură de o cerere fără precedent, alimentată de poziția pro-cripto a președintelui ales Donald Trump și de așteptările unui mediu de reglementare mai favorabil pentru activele digitale sub administrația care urmează să preia funcția. Un exemplu în acest sens: ETF-urile bitcoin și ether au stabilit noi recorduri pentru fluxurile nete lunare în noiembrie, la 6,5 miliarde de dolari, respectiv 1,1 miliarde de dolari. Interesul pentru ether - cel mai mare token după bitcoin - indică o creștere a apetitului investitorilor pentru criptomonede și urmează o tendință tipică a pieței, unde creșterea bitcoinului deschide adesea calea pentru câștiguri în ether și alte monede mari. Per total, capitalizarea de piață combinată a pieței cripto a crescut cu peste 1 trilion de dolari de când Trump a devenit președinte ales, potrivit CoinGecko.

Această creștere masivă a capitalizării de piață sugerează o repetare a maniei cripto din 2021? Este greu de spus. Pe de o parte, în timp ce bitcoin este pe o creștere record și a depășit 100.000 de dolari în această săptămână, multe altcoin-uri se tranzacționează încă sub vârfurile lor din urmă cu trei ani, sugerând că „FOMO” - frica de a rata - nu a ajuns încă la apogeu. Pe de altă parte, creșterea descărcărilor de aplicații de schimb cripto și speculațiile sporite în așa-numitele memecoin-uri indică condiții de piață din ce în ce mai spumoase.

Petrol

OPEC+ a amânat un plan de a începe creșterea producției de petrol până în aprilie, în timp ce grupul de țări producătoare de petrol încearcă să reînvie prețurile petrolului brut care au continuat să se confrunte cu dificultăți. Creșterile planificate ar fi crescut producția grupului cu 180.000 de barili pe zi în ianuarie, ca parte a unei relaxări treptate a reducerilor de 2,2 milioane de barili pe zi pe parcursul a 12 luni. Dar OPEC+ a convenit acum să amâne mutarea cu trei luni - marcând a treia oară când își amână planurile de a crește oferta. De asemenea, a anunțat că va relaxa reducerile într-un ritm mai lent decât cel stabilit anterior. Aceasta vine în contextul în care slăbirea fundamentalelor împiedică eforturile grupului de a strânge piața, pe măsură ce cererea din China, cel mai mare consumator, scade, în timp ce oferta din SUA, Brazilia, Canada și Guyana crește. Cartelul dorește probabil să evalueze impactul administrației americane care urmează să preia funcția asupra ofertei globale de petrol înainte de a face o mișcare.

Săptămâna viitoare

• Luni: Creșterea creditelor din China (noiembrie), inflația din China (noiembrie), sentimentul economic din zona euro (decembrie). Rezultate financiare: Oracle.
• Marți: Balanța comercială a Chinei (noiembrie).
• Miercuri: Inflația din SUA (noiembrie). Rezultate financiare: Adobe.
• Joi: Anunțul ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană. Rezultate financiare: Broadcom, Costco.
• Vineri: PIB-ul Regatului Unit (octombrie), producția industrială din zona euro (octombrie).