Брекзит, импичмент и деглобализация: Начало новой эры

Спустя неделю после Brexit и несколько дней после победы Трампа на импичменте, мы можем наблюдать начало новой эры в геополитической арене. Соединенное Королевство и Соединенные Штаты в разные периоды своей истории были двигателями глобализации, стремясь к более значительной экономической интеграции. Падение Советского Союза, которое президент России Владимир Путин назвал «величайшей геополитической катастрофой в современной истории», казалось, ускорило процесс глобализации.

2016 год, вне всякого сомнения, знаменует собой структурные изменения в глобальном политическом и экономическом равновесии. Две из самых выдающихся западных экономик отказались от стремления к глобализации и вступили в новый цикл отрыва своих экономик от глобальной экономической интеграции.

Неужели это неправильно? Несмотря на критику со стороны интеллигенции, с прагматической точки зрения это не неправильно. Диверсификация и декорреляция экономических циклов по всему миру могут принести пользу всем.

В эту новую эпоху протекционизма и децентрализации криптовалюты, и особенно криптоэкономика, играют значительную и яркую роль. Недавний рост биткоина говорит сам за себя.

Обзор рынка

Биткоин флиртовал с отметкой в 10 000 долларов США и пережил самый ранний и самый значительный рост в первом квартале с момента своего появления. Рост за последнюю неделю пробил верхнюю границу Боллинджера, но индекс относительной силы находится в зоне уверенности без признаков перекупленности биткоина.

MACD показывает, что текущая тенденция устойчива, по крайней мере, в течение следующего месяца. Рост также повлиял на альткоины, некоторые из них, включая Ripple, пережили рекордные повышения, и, таким образом, оказались сильно переоцененными.

Кто-то давит шортистов?

Биткоин быстро растет, возможно, слишком быстро. Стоимость переноса по фьючерсам на биткоин резко выросла с декабря 2019 года, достигнув почти 20% для контракта на март 2020 года. Рост для контракта на июнь 2020 года менее выражен. По-видимому, в фьючерсные контракты с мартовской поставкой вливается огромная ликвидность. Внезапное повышение цены фьючерсов, сопоставленное с ростом спотовой цены биткоина, является признаком шорт-сквиза.

Шорт-сквиз может произойти, когда трейдеры занимают длинные позиции по фьючерсным контрактам на определенный товар по низкой цене, а затем пытаются приобрести значительное спотовое количество этого же товара. Если биткоин-сквизеры окажутся успешными, трейдерам, занимающим короткую позицию по фьючерсному контракту, придется покупать биткоин по более высокой цене, чтобы иметь возможность продать его обратно по более низкой цене, что приведет к значительным потерям для шортиста.

Тем временем больше регулирования в криптомире...

Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin)

Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) опубликовало руководящие принципы для немецких компаний, предоставляющих услуги по хранению криптовалют. Все хранители цифровых активов должны подать заявку на получение лицензии к 31 марта. Это является следствием нового немецкого закона, который вступил в силу 2 января в ответ на Пятую директиву Европейского Союза о борьбе с отмыванием денег (AMLD5), которая требует от криптофирм демонстрировать соответствие усиленным процедурам «знай своего клиента» (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML).

Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN)

Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) объявила, что «платформы социальных сетей и обмена сообщениями, а также другие, которые сейчас сосредоточены на создании криптовалют, не могут закрывать глаза на незаконные операции, которые они могут поощрять. Представители FinCEN подчеркнули, что новые финансовые институты должны обеспечить, чтобы «их системы были устойчивы к отмыванию денег, финансированию терроризма, уклонению от санкций, торговле людьми и наркотиками и другой незаконной деятельности», и сообщать о них.

Эта тенденция распространится на всю криптовалютную вселенную. Это поставит большой вопрос о том, следует ли применять к криптовалютам регулирование для операций с фиатными валютами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), американский надзорный орган финансовых рынков, начала глубже погружаться в токеновую индустрию и предъявила обвинения 27 завершенным ICO в период с 2016 по 2020 год. Самый значительный штраф в деле ICO (24 миллиона долларов США) был наложен на Block.One, американский стартап, который привлек 4,1 миллиарда долларов США в виде токенов.

В будущем токены будут подчиняться нормативно-правовому корпусу финансовых инструментов, что сделает ICO более интегрированными с рынками капитала. Это может стать серьезным изменением для андеррайтеров токенов, которые увидят, как их расходы на соответствие и юридические услуги экспоненциально возрастают. Таким образом, ICO могут стать просто еще одним прославленным IPO, как предсказывал генеральный директор Ripple.

Прогноз рынка

Рынок подает положительные сигналы, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, и есть серьезные основания полагать, что биткоин найдет поддержку на уровне 10 000 долларов США. Некоторые альткоины, такие как Ripple и Bitcoin Cash, воспользуются этой тенденцией и перейдут в область, где они переоценены. В этом году по альткоинам еще ожидаются большие просадки.