Вхождение в Эру Водолея и отрицательные цены на активы

Предыдущий кризис, отмеченный банкротством Lehman Brothers, научил нас тому, что деньги не имеют ценности. Мы обнаружили отрицательные процентные ставки и узнали, что вам может потребоваться платить должникам, когда вы даете им деньги в долг. С отрицательными доходностями центральные банки ввели своего рода налог на ликвидность, плату, которую владельцы наличных должны платить за хранение своих средств в банке.

Текущий кризис принес новый парадигмальный сдвиг: физические активы с отрицательными ценами. Впервые в истории актив торговался по отрицательной цене. Основной контракт на нефть в США закрылся по отрицательной цене, упав до -37,63 доллара США за баррель. Интересно, что нефть является одним из тех активов, которые имеют четко определенную фундаментальную стоимость, связанную с предельной стоимостью добычи и предельной стоимостью потребления.
Когда в мае 2008 года ее торговый диапазон достиг верхнего предела, а баррель достиг 150 долларов США, было трудно представить, что цена опустится ниже нуля. Аналитики отмечали, что это всего лишь технический момент, но это событие переопределяет значение термина «актив». Продажа актива, которая требует от владельца платить покупателю, а не наоборот, переосмысливает концепцию собственности. Единственный предмет, который требует от его владельца платить при утилизации, - это штраф или налоговая записка.

Отрицательные цены на активы означают, что владение активом автоматически подразумевает налог или штраф для его владельца. Если отрицательные цены расширятся, так же как отрицательные процентные ставки, мы можем стать свидетелями экономической революции, подразумевающей конец современного капитализма и расстилающей красную ковровую дорожку для криптовалют.

Считается, что астрологический Возраст Водолея принесет масштабные изменения. Владение, богатство и социальные иерархии могут исчезнуть. Цифровизация, искусственный интеллект и эгалитаризм могут стать новой нормой. Согласие среди ученых предполагает, что приблизительные даты вступления в Эру Водолея находятся в районе 2000 года. Тот факт, что активы, товары и наличные деньги теряют свою внутреннюю ценность, может быть признаком того, что мы вступаем в эту новую эру.

Представьте себе, что нет собственности
Интересно, сможете ли вы
Нет необходимости в жадности или голоде
Братство человека
Представьте, Джон Леннон

Обзор рынка

Фондовый рынок консолидирует свои позиции на фоне потрясений на нефтяных рынках. Вливание ликвидности ФРС сильно успокоило рынок. Таким образом, не исключено наблюдение дальнейшего движения в положительную область. Значительная коррекция должна произойти в тот день, когда ФРС прекратит действие успокоительного.

В то время как традиционные рынки все еще ждут сигналов о форме будущего, биткоин нашел уровень поддержки на уровне 7 500 долларов США и имеет хорошие перспективы для продолжения своего прогресса.

Фокус на фондовом рынке:

Фармацевтические войны

Сага о бесславной войне за территорию между Gilead и Novartis продолжается. Документ, опубликованный онлайн по ошибке Всемирной организацией здравоохранения, заявил, что ремдесивир Gilead не приносит пользы пациентам с тяжелой формой коронавируса. После объявления в четверг акции Gilead упали на 6%. Между тем, Novartis прогрессирует в положительной области после достижения соглашения с Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) о продолжении клинических испытаний фазы III гидроксихлорохина.

Рынок сырьевых товаров:

Пшеница

С начала кризиса цены на пшеницу оставались стабильными и достигли 195 долларов США за тонну на CBOT. Основной индекс сырьевых товаров GSCI отступил с марта, чему способствовали более низкие цены на нефть. Запрет на экспорт зерна в нескольких странах и рост спроса во время карантина поддержали относительно высокую цену на пшеницу.

Прогноз рынка

Фондовый рынок завершил неделю без направления, сохранив почти все прибыли за предыдущие две недели. Как мы и предсказывали, биткоин и золото закрылись в зеленой зоне. У биткоина есть хорошие перспективы для тестирования уровня 8 000 долларов США. Мы ожидаем, что нефть восстановит часть потерь прошлой недели.