Биткоин растет

Цена Биткойна выросла более чем на 14% на этой неделе, преодолев уровень сопротивления в 13 000 долларов США. Четыре года назад многие аналитики давали криптовалюте №1 мало шансов на выживание, ссылаясь на ужесточение регулирования и законы о борьбе с отмыванием денег в качестве основных аргументов. Почему Биткойн все еще здесь и почему мы можем стать свидетелями нового ралли на фоне выборов в США? Является ли Биткойн новым Валгаллой для инвесторов?
Paypal объявил, что предлагает своим клиентам кошельки в криптовалютах. После многих лет колебаний ведущая платформа цифровых платежей поняла, что в мире, движущемся к полной цифровизации, криптовалюты - это будущее. Многие нео-банки уже сделали значительные шаги в этом направлении.

Предсказуемая победа демократов в ноябре и глобальная экономическая ситуация заставляют нас думать, что вскоре налоги вырастут. Более того, национальные налоговые органы станут более навязчивыми в жизни людей, чтобы пресечь все попытки уклонения от налогов. В этой мрачной картине криптовалюты могут стать единственным вариантом для населения, чтобы сохранить определенную иллюзию свободы. Мы можем стать свидетелями новой волны энтузиазма и розничной ликвидности на рынке Биткойна. Не говоря о повторении 2017 года, есть много фундаментальных причин, чтобы видеть рост Биткойна.

Биткойн - это больше, чем просто протокол блокчейна. Это стало общей верой, мистикой, современным мифом, корни которого уходят в коллективное бессознательное.

Слава в смерти или долгая и трудная жизнь. Валхалла ждет. Викинская пословица

Обзор рынка

До решающих выборов в США осталось две недели, а до Brexit - менее недели. Тем не менее, рынки очень спокойны, а индекс волатильности остается на том же уровне, что и с сентября. Ведущие фондовые индексы сумели удержаться выше своих соответствующих уровней поддержки и завершили неделю без направления.

Инвесторы, похоже, больше не ждут результатов выборов, но им нужно знать, как быстро политика нового режима повлияет на реальную экономику. Рынки могут начать значительно двигаться в январе, когда мы узнаем больше о новой денежно-кредитной и фискальной политике. Стратеги ведущих банков поддерживают повестку дня кандидата от демократов, но главный вопрос здесь - как быстро эта политика станет реальностью.

В фокусе:

Intel

Акции Intel упали примерно на 10% на этой неделе после публикации квартальных показателей. Промежуточная финансовая отчетность показывает показатели ниже ожиданий рынка. Intel пережила аналогичный спад летом, когда ее акции упали более чем на 20%. Оба негативных скачка произошли на фоне сильного ралли технологических акций.  Почему рынки наказывают Intel?

Во-первых, Intel остается мировым лидером в производстве компьютерных чипов, на рынке, который видит ограниченные возможности для роста. Перспективы на рынке аппаратного обеспечения препятствуют росту цены акций Intel.

Во-вторых, ралли NASDAQ привнесло ценность в компании, которые едут на волне цифровой революции, вызванной вспышкой коронавируса. Intel создала подразделение для предоставления решений в области данных и облачных вычислений, вступив в прямую конкуренцию с Amazon и Microsoft. Последние показатели показали, что это подразделение не работает так хорошо, как ожидалось, и Intel испытывает трудности с продажей цифровых продуктов.

Таким образом, перспективы Intel в нынешнем контексте далеки от хороших.

В фокусе:

Gilead

Когда пандемия поразила Европу, Редемсивир казался Святым Граалем, который мог стать чудодейственным лекарством от новой чумы. Gilead, компания, производящая препарат, увидела рост своих акций в первые месяцы пандемии. Тем не менее, с лета его рыночная цена постоянно снижается, несмотря на то, что препарат получил полное одобрение в США и разрешен к применению в ЕС. Терапевтические результаты Редемсивира по-прежнему являются предметом дискуссий, но большинство специалистов сходятся во мнении, что это не лекарство от COVD. Первоначальный энтузиазм инвесторов угас, и ликвидность перешла к компаниям, участвующим в производстве вакцины.

Товары:

Природный газ

Фьючерсный контракт на Henry Hub с ближайшим сроком поставки вырос с начала месяца после мини-краха в сентябре. Вторая волна пандемии, наложенная на расширенную политику «работы из дома» большинства компаний, неожиданным образом влияет на спрос на газ. Поскольку многие люди работают из дома зимой, спрос на отопление жилых помещений имеет хорошие шансы на рост, что поддерживает цены на газ. Если зима будет холоднее, чем обычно, спрос и, следовательно, цена могут еще больше увеличиться.

Валюты:

Швейцарский франк

В начале вспышки пандемии доллар США и швейцарский франк были не так далеки от паритета. С тех пор доллар США потерял позиции по отношению к швейцарской валюте, более заметно по сравнению с другими основными валютами. Когда США ускорили двигатель количественного смягчения, многие аналитики задавались вопросом о будущем месте ведущей валюты мира.  Кроме того, рост уровня государственного долга для финансирования стимулирующих пакетов должен повлиять на ведущую позицию доллара США в той или иной форме. Другие основные валюты, включая евро и йену, столкнулись с аналогичными проблемами, поскольку их центральные банки печатали огромные суммы денег и выпускали долги, чтобы избежать катастрофического экономического сценария.

Швейцария, некогда крупный офшорный центр, заняла более квалифицированный подход к решению экономических проблем, актуальных в контексте COVID. Именно поэтому швейцарский франк укрепился с начала пандемии. Швейцарский франк не может занять место доллара в качестве глобальной валюты, но, безусловно, будет рассматриваться многими инвесторами как безопасная гавань.

Рыночный прогноз

Nasdaq сохранил свои достижения с прошлой недели, удерживаясь выше 11 500, в то время как Dow Jones немного снизился, удерживаясь выше 28 300 пунктов. Мы ожидаем, что ведущие фондовые индексы войдут в период ожидания перед выборами в США, прежде чем начать медвежий тренд. Если пик второй волны придется на ноябрь, то перспективы массового спада в январе ниже.

Как и прогнозировалось, цена Биткойна пробила психологический уровень в 12 000 долларов США, предвкушая победу Байдена в ноябре. В течение следующей недели могут произойти некоторые технические продажи, но в долгосрочной перспективе Биткойн должен перейти в положительную территорию.