Путь к 50 000 долларов

Три года назад Биткоин вызвал массовую истерию среди розничных инвесторов. Небо казалось пределом для криптографического протокола, который в то время воспринимался как Святой Грааль финансовой свободы. Сторонники Биткоина пропагандировали идею, что когда банковская система рухнет, ведущая криптовалюта останется жизнеспособными деньгами.  С тех пор Биткоин почти обанкротился, когда его цена в 2018 году упала ниже психологического уровня в 6000 долларов США. Несмотря на то, что Биткоин пережил значительный подъем, он сталкивается с шекспировской дилеммой: Быть или не быть?, в то время как большинство инвесторов в настоящее время находятся в тупике: Купить или не купить?

Есть много причин, по которым Биткоин должен двигаться на север и только на север. Во-первых, текущая капитализация ведущей криптовалюты составляет около 250 миллиардов долларов США, что составляет всего 16% от рыночной капитализации Amazon. Такая цифра далеко не достаточна, чтобы укрепить денежную систему, способную сломать монополию центральных банков. Если бы все доступные Биткоины имели оценку, близкую к 1 триллиону долларов США, то они могли бы представлять собой серьезную альтернативу фиатным валютам. Чтобы достичь этой цели, Биткоин должен найти поддержку на уровне 50 000 долларов США. Во-вторых, обменный курс Биткоина должен вести себя больше как валюта, а не как экзотический товар. Поэтому волатильность Биткоина должна снизиться до уровня, близкого к волатильности EUR/USD. Для достижения этой цели рынок производных финансовых инструментов Биткоина должен значительно вырасти. Ведущие инвестиционные банки и хедж-фонды должны создать более надежные крипто-трейдинговые столы, которые могли бы приблизить рынок Биткоина к полноте.

И последнее, но не менее важное: Bitcoin Cash, ведущая ветвь Биткоина, достигнет критической массы, когда цена Биткоина превысит 50 000 долларов США. Таким образом, Bitcoin Cash может охватить большее количество транзакций и стать более актуальным для реальной экономики.
Хотя большинство аналитиков считают, что Биткоин процветает на фоне пандемии коронавируса, ведущая криптовалюта играет решающую и существенную роль в своей истории.

Биткоины похожи на золотые слитки с крыльями. Вот почему я и многие другие рассматривают Биткоин и его сеть как золото 2.0. Тайлер Винклвосс, ранний инвестор в Биткоин

Обзор рынка

Ведущие фондовые индексы сохранили импульс, созданный на фоне американских выборов. S&P 500 несколько торговых сессий подряд находился на уровне, близком к своему историческому максимуму. Объявления об успешных клинических испытаниях вакцин от коронавируса, разработанных Moderna и Pfizer, повысили оптимизм на финансовых рынках. Есть признаки того, что вторая вспышка пандемии прекратила свое распространение в Европе, поскольку новые случаи COVID во Франции, Бельгии и Нидерландах демонстрируют тенденцию к снижению. Эта волна оптимизма неустойчива. Если карантины окажут большое влияние на розничный бизнес в период Рождества, то макроэкономические показатели последнего квартала будут выглядеть не очень хорошо. Более того, эффект конца года может сыграть свою роль, поскольку некоторые управляющие фондами могут сократить свои позиции и зафиксировать прибыль для своих инвесторов.

В фокусе:

Долли Партон поддерживает Moderna

Имя Долли Партон появилось среди спонсоров вакцины от COVID-19 Moderna. Известная кантри-певица сделала пожертвования, которые были направлены на исследовательские усилия по борьбе с пандемией коронавируса. Курс акций Moderna восстановил часть потерь предыдущей недели после объявления о том, что ее вакцина эффективна на 95%. Moderna, AstraZeneca и Pfizer участвуют в гонке по массовой поставке вакцины. Компания, которая первой придет к финишу в этой гонке, получит значительное конкурентное преимущество. Потенциальная прибыль может исчисляться десятками миллиардов долларов. Тем не менее, если это первое поколение вакцин вызовет побочные эффекты, соответствующие компании понесут огромные обязательства, и их курсы акций могут пострадать.

В фокусе:

Tesla возвращается

Когда акции Tesla рухнули в сентябре, многие считали, что это начало конца для производителя электромобилей.  Удивительно, но акции Tesla снова взлетели до исторического максимума на фоне глобального импульса, созданного после победы Байдена.

Слухи о ее включении в S&P500 подпитывали ралли на рынке. Кроме того, Илон Маск объявил, что технология "полного автопилота" Tesla показала положительные результаты тестирования. Tesla сохраняет за собой позицию крупнейшего в мире производителя автомобилей. Но большие надежды во многих случаях являются источником больших заблуждений.

Товары:

Золото перепродано?

После того, как летом произошел солидный рост, унция золота следует негативной тенденции. Этот ход противоречит интуиции, поскольку многие инвесторы воспринимают желтый металл как безопасную гавань для инвестиций. Существуют два возможных объяснения этой тенденции.

Во-первых, институциональные инвесторы могут не видеть преимуществ удержания позиций по золоту и, скорее всего, переместили ликвидность на фондовые рынки.  Во-вторых, розничные инвесторы могут предпочесть иметь физические позиции по золоту, а не бумажные на фьючерсных рынках. Оба предположения могут быть верными и объяснить, почему мы не видим устойчивого импульса цен на золото.

Ветер может повернуться, если крупные управляющие фондами решат сократить свою экспозицию на фондовом рынке.

Прогноз рынка

Dow Jones продолжил свое ралли, но не смог пробить уровень сопротивления на уровне 23 000 долларов США. Рынок набрал импульс на фоне эйфории от выборов в США и учитывает оптимизм, порожденный позитивными объявлениями о вакцине от COVID. В течение следующей недели могут произойти некоторые коррекции на фоне технических продаж. Более значительные коррекции рынка могут произойти в январе 2021 года.

Ралли Биткоина продолжилось, превзойдя наши прогнозы, и достигло 18 500 долларов США.  Институциональные инвесторы начинают воспринимать Биткоин всерьез. Таким образом, Биткоин медленно, но верно становится ведущим активом в инвестировании, и мы ожидаем, что Биткоин вырастет до 20 000 в начале 2021 года.