Реальные активы против NFT

Предсказуемый инфляционный сценарий - это не просто чистая спекуляция, происходящая от заблуждающихся крипто-маньяков, а растущая обеспокоенность большинства игроков из традиционных финансовых учреждений. Главный стратег Bank of America рекомендует инвестировать в реальные активы, которые защитят розничных инвесторов от инфляции. Между тем, незаменяемые токены, которые являются полностью виртуальными товарами, являются последним трендом в сфере инвестирования. Существует ли реальная финансовая ценность за «реальными активами»?

Майкл Хартнетт, главный стратег Bank of America, написал в недавнем отчете, что инфляция достигает «векового переломного момента». После длительного периода дефляции, когда фондовые рынки процветали, настало время для исторического переворота, характеризующегося ростом инфляции, номинальных процентных ставок и цен на сырьевые товары. Акции в какой-то момент считались защитой от инфляции, но фондовые рынки, накачанные количественным смягчением, не являются подходящими кандидатами. Вдохновленный Оракулом из Омахи, который долгое время проповедовал инвестирование в производительные активы, Хартнетт рекомендует «реальные активы», включая сырьевые товары, недвижимость, вино и предметы искусства. Кроме того, фондовый рынок должен войти в период медленного спада с более низкой доходностью по сравнению с предыдущим десятилетием. Если инфляция негативно повлияет на реальную экономику, а восстановление будет меньше, чем ожидалось, кого будет волновать вино и искусство?  

Суть в том, что развитые страны уделяют меньше внимания реальной экономике, поэтому инвестирование в «реальные активы» может звучать привлекательно, но не соответствует текущим тенденциям.

Незаменяемые токены - это новая горячая тема в мире альтернативных инвестиций. NFT - это криптовалютные токены, обычно основанные на блокчейне Ethereum, используемые для представления цифровых активов, включая цифровое искусство, медиафайлы или даже онлайн-контент. Илон Маск, основатель Tesla (компании, занимающейся «реальными активами»), стал послом этого нового тренда и выпустил NFT для одного из своих твитов.  Токен сразу же нашел покупателя, который в настоящее время владеет твитом. Тем не менее, владелец NFT не обладает автоматически авторскими правами на лежащие в основе цифровые активы.

Концепция имеет много последователей, и NFT Investment, специализированная лондонская компания, стремится выйти на биржу через IPO на Лондонской фондовой бирже.

По-видимому, инвестирование в токенизированное цифровое искусство более привлекательно, чем покупка недвижимости или сельскохозяйственных товаров. Если г-н Хартнетт оставит свою высокооплачиваемую, удаленную работу за компьютером и решит работать в отрасли, использующей «реальные активы», например, разводить скот, его инвестиционные рекомендации имели бы значительно больший вес. Пока этого не произойдет, розничные инвесторы обращают внимание на Ethereum.

Мы считаем, что находимся на вековом переломном моменте как для инфляции, так и для процентных ставок. [...] Мы считаем, что 2020 год, вероятно, ознаменовал собой вековой минимум для инфляции и процентных ставок из-за обратного хода дефляционных вековых факторов, финансового избытка и взрывного циклического открытия мировой экономики, создающего избыточный спрос на товары, услуги и рабочую силу. Майкл Хартнетт, Bank of America

Обзор рынка

S&P 500 завершил неделю на новом максимуме, преодолев уровень сопротивления 4100. Заявления ФРС о сдерживании успокоили рынок, убедив его, что инфляция под контролем, а процентные ставки останутся низкими в обозримом будущем. Тем не менее, институциональные инвесторы делают ставку на инфляционный сценарий, который может начаться раньше, чем ожидалось, если американская экономика откроется быстрее из-за агрессивной стратегии вакцинации.
Цены на биткоин оставались стабильными ниже 60 000 долларов США, консолидируя прибыль, накопленную за первый квартал.

В фокусе:

Digital Realty

Digital Realty - это американская инвестиционная трастовая компания, занимающаяся недвижимостью, которая инвестирует в центры обработки данных, обладая всеми признаками реального актива. Тем не менее, несмотря на стремительное развитие цифрового сектора и рост спроса на облачные мощности, цена Digital Realty не получила выгоды от бычьего рынка акций технологических компаний и следовала общей тенденции к снижению с момента начала пандемии. Компания ищет возможности для роста за рубежом и недавно открыла центр обработки данных в Сингапуре, пытаясь закрепить за собой значительную долю на растущем рынке услуг центров обработки данных в Азии.

В фокусе:

Ebang

Hindenburg Research недавно опубликовал отчет, раскрывающий серьезные проблемы, стоящие за Ebang, ведущим китайским производителем майнингового оборудования для биткоинов, который вышел на биржу в 2020 году, привлек более 300 миллионов долларов США от американских инвесторов.

Цена акций Ebang снизилась за последний месяц после неоднократных взлетов и падений. Hindenburg продал акции в короткую позицию, подчеркнув, что бизнес-модель Ebang не подтверждается доказательствами. Кроме того, листинг Ebang на Гонконгской бирже был приостановлен из-за подозрительного поведения схемы «накачки и сброса».

Криптовалюты:

Ethereum

Ethereum воспользовался недавним пузырем биткоина, и его стоимость увеличилась более чем в десять раз с мая 2020 года. Ожидаемое обновление Ethereum 2.0 является одной из ключевых причин постоянной поддержки рынка.

Марк Кьюбан изменил свое мнение с крипто-противника на крипто-верующего и является одним из главных болельщиков Ethereum. Новая версия позволит быстро и эффективно разрабатывать смарт-контракты и смарт-приложения на основе блокчейна, способствуя развитию цифровой экономики.  Ethereum имеет все шансы обогнать биткоин и стать ведущей криптовалютой.

Прогноз рынка

Индекс Доу-Джонса завершил неделю выше 33 800,  продемонстрировав мощный рост на 2% по сравнению с прошлой неделей. В то время как центральный сценарий в краткосрочной перспективе - это ралли, подпитываемое оптимизмом от глобального экономического восстановления, технические продажи могут толкнуть фондовый рынок в отрицательную территорию.

Биткоин оставался ниже 60 000 долларов США. Если рыночный оптимизм сохранится, мы можем увидеть биткоин выше 60 000. Нефть марки Brent оставалась в том же коридоре около 64 долларов США, и вероятность дальнейшего роста цен снизилась, несмотря на прогнозируемое ускоренное экономическое восстановление.