Может ли цена на нефть резко взлететь?

Космос - это последняя граница для обычных людей. Но не для Джеффа Безоса. Генеральный директор Amazon планирует полететь в космос на первом пилотируемом полете на космическом корабле, созданном его космической компанией Blue Origin. Революция электротранспорта, проповедуемая Илоном Маском, другим титаном технологической индустрии, оказывает минимальное влияние на космические путешествия. Вместо этого, Безос будет созерцать траву со своего заднего двора через иллюминатор своего космического корабля, работающего на ископаемом топливе. Будут ли цены на ископаемое топливо, включая сырую нефть, взлетать до небес, как звездолет Безоса?  

После начала пандемии, когда цены на нефть на ближайший месяц упали ниже нуля, многие аналитики услышали лебединую песню ископаемого топлива.  Переход на зеленую энергию и снижение оборота в международных перевозках были двумя ключевыми факторами, которые должны были удерживать цены на нефть ниже 40 долларов США.  Тем не менее, год спустя, когда несколько вакцин от коронавируса используются, нефтяной рынок выглядит сильным. Более того, за исключением 1 квартала 2020 года, экономика Китая продолжала расти до уровня, предшествующего пандемии, увеличивая спрос на нефть. Кроме того, открытие экономики США произошло быстрее, чем ожидалось, что стало еще одним фактором, влияющим на цены на нефть.

Переход на зеленый электротранспорт, продаваемый Tesla, кажется хорошей маркетинговой стратегией, но его осуществимость далека от реальности. Электромобили составляют лишь небольшую часть транспортного парка, охватывающего наземную логистику и грузоперевозки. Короче говоря, экономика нуждается в нефти больше, чем когда-либо.
Американские нефтедобывающие компании по-прежнему используют только половину буровых установок, которые они использовали до того, как разразился коронавирус. Кроме того, многие нефтяные скважины, закрытые во время пандемии, не смогут быть реактивированы из-за эксплуатационных проблем. Следовательно, максимальный потенциальный объем поставок нефти структурно ниже по сравнению с 2019 годом. Между тем, ОПЕК и Россия контролируют глобальные поставки в условиях растущего спроса.

Страх перед гиперинфляцией - еще одна причина, по которой инвесторы перенаправляют ликвидность с фондовых рынков на сырьевые товары. Сырьевые товары имеют доказанную историю эффективных хеджирования от структурной инфляции. Стратегии хеджирования инфляции на фоне массового увеличения денежной массы привели к росту цен на многие сырьевые товары, драгоценные металлы - среди редких исключений.

Цена на нефть легко может достичь 100 долларов США до конца года. Нефть - это не только товар, но и геополитический инструмент. Таким образом,  баррель, торгующийся в трехзначном диапазоне, может стать вторым дыханием для экономик стран ОПЕК и России.

Мы должны всегда стремиться к будущему; когда мир меняется вокруг вас и когда он меняется против вас - то, что раньше было попутным ветром, теперь встречный ветер - вы должны приспособиться к этому и понять, что делать, потому что жалобы - это не стратегия. Джефф Безос, генеральный директор Amazon

Обзор рынка

S&P 500, ведущий американский фондовый индекс, на этой неделе поднялся до нового исторического максимума. Технологические акции, включая Amazon, поддержали позитивный тренд. США Министерство труда объявило, что количество заявок на пособие по безработице сократилось до 376 000  с 385 000 на предыдущей неделе, что является новым минимумом с момента возобновления работы. Индекс потребительских цен вырос на 0,6% в прошлом месяце после скачка на 0,8% в апреле. Годовой ИПЦ вырос в мае на 5%, что является самым большим скачком с августа 2008 года.  Между тем, Bitcoin, самая популярная в мире криптовалюта, борется в подвешенном состоянии ниже 40 000 долларов США.

Валютный рынок:

Турецкая лира

Турецкая лира за последние 12 месяцев была худшим исполнителем среди развивающихся валют. Тем не менее, турецкая лира восстановилась на прошлой неделе с рекордно низкого уровня после того, как Fitch Ratings и Goldman Sachs прогнозировали, что процентные ставки будут отложены до четвертого квартала.

В фокусе:

WWE

World Wrestling Entertainment, ведущая в мире организация профессионального рестлинга, готовится к большим и лучшим вещам. Акции WWE выросли на 20% на фоне слухов о том, что организация выставлена на продажу на последнем торговом сеансе. Винс Макмэн, архитектор успеха WWE, может быть готов уйти от этого поколения бизнеса и объединить организацию с другими развлекательными компаниями. UFC или DAZN могут быть в списке счастливчиков покупателей. Для WWE это правильный шаг. Пандемия оказала существенное негативное влияние на организацию живых мероприятий. WWE показывает сильные финансовые показатели, но испытывает трудности с аудиторией. Если WWE объединится с другим медиагигантом, это может означать конец профессионального рестлинга, культовой части американской культуры.

В фокусе:

GameStop

Мем-акции считают дни до своего бесславного возвращения в подземелье пенни-акций. Gamestop, главный бенефициар инвестиционного ажиотажа Reddit, потерял треть своей стоимости на фоне нескольких бурных торговых сессий. AMC и Blackberry, другие ведущие мем-акции, последовали подобной модели. Старое правило в мире инвестиций учит нас, что бесплатного обеда не бывает. Это относится и к мем-акциям.

Прогноз рынка

Dow Jones завершил неделю выше уровня 34 400, в то время как S&P 500 поднялся до нового рекордного максимума. Следующие недели - это решающий момент для фондового рынка, и мы можем наблюдать значительную летнюю коррекцию.  

Удивительно, но ведущая в мире криптовалюта пережила неделю без нового значительного спада и осталась выше 37 000 долларов США. Рынок по-прежнему нестабилен с существенными разрывами. Это не конец медвежьего цикла, и на данный момент нет признаков выхода из зоны турбулентности.  

Цена на золото завершила неделю в отрицательной зоне ниже 1 890 долларов США, в то время как цена на нефть Brent приблизилась к 73 долларам США за баррель. Цены на нефть демонстрируют сильную динамику.