Манипулируется ли цена золота?

Наступает масштабный крах фондового рынка! Он будет в несколько раз хуже, чем кредитный кризис 2008 года и Великая депрессия 1929 года. Мы неоднократно слышали эти прогнозы с начала пандемии в марте 2020 года. Гиперэкспоненциальное увеличение денежной массы подпитывало опасения по поводу беспрецедентной экономической катастрофы. Золото воспринимается как безопасная гавань для инвестиций, но цена за унцию не взлетела, как ожидалось. Манипулируют ли ценой золота?

Большинство финансовых гуру стали экспертами по подготовке к чрезвычайным ситуациям, рекомендуя инвестировать в активы-убежища. Активы-убежища - это инвестиционные инструменты, которые сохраняют свою стоимость в периоды экономических и финансовых спадов. Золото с древних времен воспринимается как безопасная инвестиция. Когда Соединенные Штаты отменили конвертируемость доллара США в золото, некоторые инвесторы стали отказываться от фиатных валют. Инфляция, вызванная массовой печатью денег во время пандемии, повысила уровень скептицизма в отношении ведущей валюты.  Хотя цены на золото в первые месяцы пандемии показали первоначальный рост, стоимость унции стабилизировалась с декабря 2020 года.  Более того, летом, на фоне высоких показателей инфляции, наблюдалось небольшое снижение цен. Таким образом, гипотеза о том, что Уолл-стрит и центральные банки манипулируют ценами на золото, стала получать все больше сторонников.

Это был бы не первый случай, когда ведущие банки устанавливают цены на драгоценные металлы. Например, в начале 2010 года крупные банки понесли штрафы за манипулирование фиксированной ценой на золото и серебро.

По мнению скептиков, цены на золото преднамеренно удерживаются на более низком уровне, чтобы избежать потенциальной паники среди инвесторов. В результате спрос на физическое золото демонстрирует положительную тенденцию, но оказывает незначительное влияние на рыночные цены.  

С одной стороны, инфляционный нарратив не объясняет направление движения цен на золото. С другой стороны, следует отметить, что эффективные рынки предвосхищают изменения в основных макроэкономических условиях. Цены на золото выросли в девять раз с 2000 года и удвоились с момента дефолта Lehman Brothers, события, которое ознаменовало дебют так называемой стратегии количественного смягчения. Скорее всего, стоимость желтого металла уже отражает рост денежной массы, что объясняет его низкую чувствительность к текущей инфляционной среде.
Итак, что же будет дальше с золотом?

Все зависит от характера текущей инфляции. Если инфляция действительно носит временный характер, золото может оставаться в своем текущем диапазоне. В противном случае, цены на золото вырастут в условиях долгосрочной инфляции, когда центральные банки потеряют контроль над денежной динамикой.

Золотой стандарт - идеальная денежная система для тех, кто создает богатство благодаря изобретательности, предпринимательству и упорному труду. Золотые стандарты не пользуются популярностью у тех, кто не создает богатство, а вместо этого стремится извлечь богатство из других путем инфляции, инсайдерской информации и манипулирования рынком. Джеймс Рикардс, американский юрист, экономист, инвестиционный банкир

Обзор рынка

Ведущие индексы, включая Dow Jones, завершили неделю в положительной зоне после второй оценки Бюро экономического анализа роста ВВП за второй квартал, которая подтвердила, что экономика США выросла на 6,6%, по сравнению с 6,3% в предыдущем квартале. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сделал важное заявление о завершении количественного смягчения. Во время выступления Пауэлл сообщил, что центральный банк готов сократить свои меры стимулирования и сократить свои ежемесячные покупки облигаций на 120 миллиардов долларов в этом году.

Биткоин уступил позиции на фоне технических продаж, завершив неделю ниже 49 000 долларов.

В фокусе:

Palantir

Palantir Technologies, компания, специализирующаяся на аналитике больших данных, стала первой крупной технологической компанией, присоединившейся к лагерю «подготовленцев».  Как и многие технологические гиганты, эта компания из Денвера располагает денежными резервами в размере 2,3 миллиарда долларов и ищет решения для их рационального использования. Однако Palantir считает, что правильное использование всех ее денег - это подготовка к событию типа «черного лебедя» путем накопления золота. В последнем отчете о ценных бумагах Palantir, опубликованном на прошлой неделе, сообщается, что компания потратила 51 миллион долларов на физическое золото. 100-унцевые золотые слитки, приобретенные технологическим гигантом, будут храниться в безопасном месте в северо-восточной части Соединенных Штатов. Кроме того, Palantir была одним из первых ранних пользователей криптовалютных платежей. Акции Palantir имеют стабильную траекторию с момента своего публичного размещения в 2020 году.

В фокусе:

Goldman Sachs

Некоторые компании процветают в любых условиях, и Goldman - одна из таких инвестиционных фирм, хозяев своей судьбы. Курс акций Goldman вырос более чем на 50% с начала года.  Лидер Уолл-стрит опубликовал свою финансовую отчетность за второй квартал текущего финансового года, показав, что выручка и прибыль превысили консенсус-прогнозы аналитиков.  Goldman сообщил о совокупном обороте в размере 15,4 миллиарда долларов,  что на 16% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Как инвестиционный банкинг, так и управление активами показали отличные результаты, обеспечив сильный рост на 36% и 144% соответственно.

Кроме того, Goldman не верит в удаленную работу и попросил всех сотрудников и клиентов сделать прививку, прежде чем приходить в офис.

Прогноз рынка

Индекс Dow Jones за последнюю неделю перешел в зеленую зону, поднявшись выше 35 400 пунктов на фоне заявления ФРС о замедлении количественного смягчения.  Однако следует доказать, что такая мера может изменить перспективу непереходной инфляции. Кроме того, новая волна инфекций, связанных с вариантом «Дельта», ставит инвесторов в рискованное положение.

После неровной траектории и нескольких технических коррекций цена Биткоина взлетела выше 49 000 долларов, демонстрируя устойчивость и сохраняя свой импульс, полученный в августе.

Если объявленное ФРС сокращение покупок облигаций будет подтверждено, цена унции золота может подняться до 2000 долларов.