Биткоин в агонии

Биткойн начал новый год на убывающем рынке. Политическая нестабильность в Казахстане оказала непредвиденное влияние на ведущую криптовалюту. Глобальная распродажа на фондовом рынке усилила колебания и распространилась на основные альткоины. Может ли этот временный всплеск волатильности спровоцировать более длительный турбулентный период?

С Рождества цена Биткойна упала до 41 000 долларов США, потеряв почти 20% менее чем за две недели. За этим резким падением стоит несколько факторов, и институциональные держатели криптовалют сократили свои позиции, подчеркивая, что большинство инвестиций ориентированы на краткосрочную перспективу.

Казахстанские беспорядки

Казахстан - самая большая страна в Центральной Азии и вторая по величине в Евразийском экономическом союзе. Благодаря богатым энергетическим ресурсам и низким ценам на электроэнергию Казахстан стал одним из ведущих центров майнинга Биткойна. Казахстанские майнинговые фермы покрывают почти 20% общей мощности майнинга Биткойна.

Казахстанское правительство отключило интернет и связь на фоне беспрецедентных социальных потрясений, которые поставили страну на грань гражданской войны. С уменьшением доступной мощности майнинга цены на Биткойн потеряли значительную ценность, подчеркивая структурную нестабильность его основы.

Федеральная резервная система

Снижение мощности майнинга было не единственной плохой новостью для Биткойна. На своем последнем декабрьском заседании Федеральная резервная система объявила о своих планах сократить свои запасы облигаций, а также о повышении процентных ставок центральным банком. Точных сроков сокращения баланса ФРС нет, но ожидается, что оно начнется летом, в то время как повышение процентных ставок должно произойти раньше.

Раздутый баланс ФРС, составляющий 8,3 триллиона долларов США, является одним из главных факторов, стоящих за рекордным ростом фондового рынка и низкими процентными ставками. Это также один из основных факторов, спровоцировавших гиперинфляционный феномен, зафиксированный в прошлом году.

Объявление ФРС вызвало распродажу на фондовом рынке, которая распространилась на криптопространство, усиливая медвежий настрой.

Общий медвежий настрой

Реальная проблема заключается не в падении Биткойна, а в растущей зависимости между традиционными активами и крипторынками. Биткойн стремился стать альтернативной инвестицией, обеспечивающей инвесторов диверсификацией.

Высокая корреляция между различными классами активов возвращает воспоминания о временах кредитного кризиса. Это сигнализирует об общем медвежьем настрое.

Крах и депрессия грядут. Золото, серебро, биткоин, недвижимость тоже рухнут. Готовьтесь покупать больше золота, серебра, биткоина, недвижимости после того, как крах произойдет. Время богатеть после краха фальшивой инфляции. Ровер Кийосаки, американский инвестор и предприниматель

Обзор рынка

Безработица в США в декабре снизилась до 3,9%, что соответствует уровню времени после COVID. Работодатели создали 199 000 новых рабочих мест, но новая волна распространения Omicron может сократить создание рабочих мест в начале 2022 года. Низкие показатели безработицы и 10 000 000 рабочих, исчезнувших из американской рабочей силы, привели к росту заработной платы и оказали дополнительное давление на компании с целью повышения заработной платы. В целом динамика рынка труда способствует повествованию ФРС, которая стремится начать сужение уже сейчас, когда она считает, что экономика оправилась от первоначального воздействия COVID.

В фокусе:

Gamestop

Мы с определенной ностальгией вспоминаем эпизод с GameStop, который произошел год назад. GameStop официально стала мемом инвестирования. Недавно GameStop решила выйти на крипторынок и запустила проект по разработке торговой площадки для невзаимозаменяемых токенов. Компания хочет диверсифицировать свой основной бизнес по разработке видеоигр и получать доход в криптовалютной сфере.  

GameStop планирует стратегический поворот, используя свою текущую базу разработчиков и издателей игр. Криптовалюта популярна в игровой индустрии, а NFT на основе видеоигр с улучшенной виртуальной реальностью могут стать следующим большим событием. GameStop наняла сильную команду для создания торговой площадки, где геймеры могут покупать и продавать такие NFT.

Время покажет, приведет ли этот стратегический сдвиг к росту ее акций.

Товары:

Лесоматериалы

Цены на лесоматериалы начали расти в апреле 2020 года в первые дни пандемии. Рынок оставался волатильным в течение прошлого года. Беспрецедентный рост спроса, нехватка рабочей силы и перегруженные лесопильные заводы являются ключевыми факторами, которые подпитывали этот рост.

Летом цены на лесоматериалы значительно снизились, поскольку лесопильные заводы увеличили свои производственные мощности. Тем не менее, зимний сезон в Северном полушарии повлиял на производительность и логистику, что привело к новому росту. Спрос на лесоматериалы со стороны строительной отрасли стабилен и, скорее всего, приведет к дополнительному росту цен на рынке.

Энергия:

Уран

Социальные беспорядки, вспыхнувшие в Казахстане, снизили стоимость Биткойна и взвинтили цены на уран. Казахстан обладает крупнейшими в мире запасами урана, составляющими около 40% мирового потребления этого материала, через рудники, эксплуатируемые государственным предприятием Kazatomprom, государственной контрольной компанией, которая эксплуатирует урановые рудники непосредственно или с различными иностранными подрядчиками.

В настоящее время нет официальных бирж для урана, как для других товаров. Сигналы цен на уран предлагаются через эталонные подходы частными компаниями, такими как UxC, LLC (UxC). UxC предоставляет анализ деятельности рынка урана, включая оценку цен.

Цены на уран выросли в последнем квартале, взлетев более чем на 30% на фоне глобального энергетического кризиса, вызванного скачком цен на газ и электроэнергию. Спекулянты сделали ставку на то, что ядерная энергия будет иметь решающее значение для стратегии выхода из ископаемого топлива и растущего использования электромобилей.

Прогноз рынка

Индекс Доу-Джонса начал снижение после объявления ФРС о сокращении своего баланса. Новый вариант Omicron и ожидаемое сужение выкупа облигаций могут в любой момент спровоцировать начало структурного снижения рынка.

Биткойн завершил неделю около 41 000 долларов США на фоне снижения мощности майнинга. В то время как колебания рынка продолжаются, технические распродажи могут привести ведущую криптовалюту ниже 40 000 долларов США.

Унция золота завершила неделю на негативной ноте, закрывшись ниже 1800 долларов США. Предсказуемое сокращение рынка и инфляционный контекст являются вескими аргументами в пользу роста цен на золото.