Какое будущее у технологических акций?

Технологии стремятся принести эффективные решения для насущных социальных проблем и повысить уровень жизни населения в целом. Критическим вопросом современной технологии является ее устойчивость. Поэтому срок службы многих продуктов короток, и время от времени на рынок выходит новое поколение решений. Планируют ли технологические инвесторы платить несколько раз за одно и то же?    

Как и в любой другой сфере жизни, в мире информатики есть циклы, тенденции и моды. Несколько десятилетий назад языки, такие как Cobol, Basic или C, были основой программного обеспечения того времени. Технологические тенденции быстро меняются, и склонность специалистов по технологиям к новизне высока. Поэтому цифровые решения имеют тенденцию устаревать относительно быстро.  

Первые веб-сайты эпохи «доткомов» сейчас стали бы посмешищем. Такие платформы, как «Geocities» или «Angelfire», давно забыты, их заменил Google. Технологические тенденции меняются стремительно, и решения имеют высокую оборачиваемость. Поэтому рынок регулярно платит за новые решения для одного и того же набора проблем, игнорируя старые.  

Способ работы технологий далек от устойчивого, и технологические акции во многих отношениях имеют черты товаров. Технологические компании предлагают потребителям доступ к интеллекту, как человеческому, так и искусственному. Интеллект является основным ресурсом, который стимулирует инновации, а также продукт.

Остается много открытых вопросов относительно того, правильно ли рынок оценивает право доступа к интеллекту.

IQ - это товар, данные - это товар. Я гораздо больше заинтересован в наблюдении за тем, как люди взаимодействуют в ресторане со своими смартфонами. Мы все можем читать «Tech Crunch», «Ad Age». Я бы предпочел жить в окопах. Я бы предпочел ходить в Whole Foods в Коламбус-Серкл, чтобы наблюдать, как люди делают покупки со своими смартфонами. Гэри Вайнерчук, белорусско-американский предприниматель, автор, спикер и интернет-персона

Обзор рынка

В то время как гиперинфляция опустошает рынок труда и потребительские цены, самым большим неизвестным фактором является будущая позиция ФРС в отношении своей денежно-кредитной политики. Рынок ожидает в марте агрессивного повышения процентных ставок в США. Общие прогнозы указывают на повышение на 0,25%, в то время как другие считают, что повышение на 0,50% возможно. Индекс цен Core PCE США вырос в декабре до своего самого высокого уровня с начала 1980-х годов, что вызвало тревогу по поводу необратимости инфляционного явления.  Джером Пауэлл, председатель ФРС, подчеркнул, что если инфляция выйдет из-под контроля и перерастет в инфляционную спираль, его учреждение предпримет все необходимые меры.

Рынки показали сильные результаты в последнюю торговую сессию недели на фоне общего медвежьего настроения в ожидании предстоящего повышения процентных ставок.

В фокусе:

Apple

Пятница стала большим днем для Apple, ее акции выросли более чем на 7%. Apple объявила инвесторам о рекордной выручке в размере 123,9 млрд долларов США, что на 11% больше, чем в 2020 году, и выше среднего прогноза аналитиков в 118,7 млрд долларов США. Сильный сигнал заключается в том, что производители iPhone справились с глобальным дефицитом микросхем. Это может свидетельствовать о том, что неудовлетворенный спрос на электронные компоненты может быть сдерживаемым, а цены могут стабилизироваться в течение следующих 12 месяцев.

В фокусе:

UiPath

Цена акций UiPath продолжает снижаться с момента яркого листинга бухарестского технологического гиганта. Роботизация процессов - это область с огромным потенциалом роста, и UiPath является одним из ключевых игроков на этом рынке. Более того, компания имеет стабильную клиентскую базу и значительное преимущество с точки зрения опыта и управления доходами по сравнению со своими конкурентами. Так почему же инвесторы видят все иначе?

UiPath потеряла почти половину своей стоимости с момента IPO, потому что рынок засомневался в ее масштабируемости и способности обеспечивать рост. Но это обычные проблемы для всех программных компаний. Скорее всего, UiPath недооценена, и перспективы должны быть более благоприятными, чем отражено в ее цене.

В фокусе:

RobinHood

В 2021 году RobinHood была любимицей Уолл-стрит и восходящей звездой Силиконовой долины.  С момента своего пика в августе прошлого года акции Robinhood потеряли в шесть раз свою стоимость. За последний квартал компания потеряла более 3 миллиардов долларов США и более 420 миллионов долларов США. С общей выручкой более 1,9 миллиарда долларов США, торговая платформа, безусловно, имеет заметное влияние.

Тем не менее, инвесторы сомневаются в ее долгосрочной прибыльности.  Единственным возможным выходом на данном этапе, похоже, является поглощение со стороны более крупной брокерской компании.

Товары:

Нефть

В первые дни волны «Омикрона» цены на нефть имели мрачные перспективы. Локдауны и сокращение мировых путешествий были лишь несколькими факторами, которые привели к снижению цен на нефть до 70 долларов США. Всего за пять недель ситуация резко изменилась, и нефть находится на волне роста.
«Омикрон» - это переломный момент для нефтяного рынка, потому что он сделал COVID-19 эндемичным и отметил начало нового периода, когда люди будут сосуществовать с вирусом. Таким образом, фундаментальные факторы потребления нефти находятся в зеленой зоне, в то время как предложение более волатильно, чем когда-либо.

Если напряженность между Россией и Украиной перерастет в военный конфликт, цена на нефть может легко взлететь до 100 долларов США, и ОПЕК может быть не в состоянии или не захочет увеличить производство, чтобы стабилизировать цены.

Прогноз рынка

Индекс Доу-Джонса остановил свое падение и завершил неделю на позитивной ноте, найдя поддержку на уровне 34 700. Недавнее заявление ФРС о масштабном повышении процентных ставок может  отметить начало структурного снижения рынка и может спровоцировать массовую распродажу на всех фондовых рынках.

Биткойн завершил неделю около 38 000 долларов США, немного восстановившись после потерь, зафиксированных в январе. Коррекция должна продолжиться, и Биткойн может протестировать уровень 30 000 долларов США в течение следующего месяца.

Цена унции золота снизилась на прошлой неделе, закрывшись ниже 1800 долларов США, потому что фондовый рынок был немного более оптимистичным. Предстоящее сокращение рынка и инфляционный контекст являются хорошими аргументами в пользу роста цен на золото.