60% скидка на Profit Pro - Только для первых 500 пользователей
Корзина
На макроэкономическом фронте новые данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что экономика Японии официально вышла из рецессии после того, как ВВП вырос более чем ожидалось в первые три месяца года. С другой стороны, ЕС получил смешанные новости на прошлой неделе, когда Европейская комиссия повысила как прогноз инфляции, так и прогноз роста для блока. В мире акций ажиотаж вокруг ИИ не показывает признаков ослабления. Упоминания ИИ во время телефонных конференций по результатам деятельности резко возросли, и инвесторы стремятся воспользоваться быстро растущим трендом. Даже инвестиционные титаны-миллиардеры в последнее время активно покупают акции ИИ. Фактически, инвестиционный ажиотаж вокруг ИИ настолько силен, что без него американские акции фактически упали бы в этом году, согласно новым исследованиям Societe Generale. Наконец, в понедельник Newmont заключил сделку о приобретении австралийского конкурента Newcrest Mining, консолидировав позицию Newmont как крупнейшего в мире производителя золота в то время, когда цена на золото торгуется близко к рекордному максимуму. Узнайте больше в обзоре этой недели.
Ссылаясь на силу базового ценового давления, Европейская комиссия повысила свои прогнозы роста потребительских цен в блоке до 5,8% в этом году и 2,8% в 2024 году (с 5,6% и 2,5% соответственно). Это означает, что инфляция, как ожидается, останется выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2% по крайней мере до 2025 года, несмотря на то, что политики повысили процентные ставки на 375 базисных пунктов за последние десять месяцев и сигнализируют о дальнейших повышениях.
Прогнозы роста более оптимистичны по сравнению с предыдущим пессимистичным прогнозом комиссии. Теперь она ожидает, что экономика блока вырастет на 1,1% в этом году и на 1,6% в 2025 году (по сравнению с предыдущими прогнозами в 0,9% и 1,5% соответственно). Повышение связано с тремя факторами, согласно заявлению комиссии. Во-первых, решительные усилия, предпринятые правительствами для укрепления энергетической безопасности региона, эффективно помогли блоку избежать энергетического кризиса. Во-вторых, устойчивость рынка труда. И, в-третьих, ослабление ограничений на поставки, которые ранее создавали проблемы для роста. Тем не менее, несмотря на все это, комиссия предупредила, что улучшение прогнозов роста не должно быть поводом для самоуспокоения.
В другом месте новые данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что экономика Японии расширилась более быстрыми темпами, чем ожидалось в прошлом квартале, поскольку дальнейшее ослабление ограничений, связанных с пандемией, стимулировало расходы потребителей и предприятий. Третья по величине экономика мира выросла в годовом исчислении на 1,6% в первом квартале - значительно превысив прогнозы роста на 0,7% и отметив первое повышение за три квартала. Это означает, что экономика Японии официально вышла из рецессии, и в честь этого радостные инвесторы отправили ключевой фондовый индекс страны (Topix) на 33-летний максимум.
Интерес к ИИ резко возрос с тех пор, как ChatGPT от OpenAI взорвал мир в конце прошлого года, и инвесторы спотыкаются друг о друга, чтобы извлечь выгоду из быстро растущего тренда. Между тем, руководители корпораций изо всех сил стараются доказать инвесторам, что они находятся на переднем крае использования этой технологии для стимулирования роста выручки, повышения операционной эффективности и т. д. Это объясняет, почему упоминания ИИ и связанных с ним терминов во время телефонных конференций по результатам деятельности компаний за первый квартал более чем удвоились по сравнению с прошлым годом. (Обратите внимание, что на графике ниже Q2 относится ко второму календарному кварталу 2023 года, когда проводятся телефонные конференции по результатам деятельности за первый квартал 2023 года).
Фактически, инвестиционный ажиотаж вокруг ИИ настолько силен, что без него американские акции фактически упали бы в этом году. Об этом говорится в новом анализе Societe Generale, в котором утверждается, что ажиотаж вокруг ИИ был ответственен за все ралли S&P 500 с начала года. Исследование инвестиционного банка показывает, что без роста «акций ИИ-бума» S&P 500 упал бы на 2% в этом году, а не вырос на 8%.
Это не совсем удивительно, если учесть, что акции компаний, которые считаются победителями в сфере ИИ - например, Nvidia, Microsoft, Alphabet и т. д. - в последнее время демонстрируют просто невероятный рост. Цена акций Nvidia более чем удвоилась с начала этого года, а акции Microsoft, которая вложила 10 миллиардов долларов в OpenAI в январе, выросли почти на 30%, что не так далеко от их исторического максимума. Между тем, акции Alphabet выросли более чем на 10% на второй неделе мая после того, как компания объявила о планах интегрировать ИИ в поиск Google и множество других продуктов.
Даже инвестиционные титаны-миллиардеры, такие как Стэнли Дракенмиллер и Дэвид Теппер, активно покупали акции ИИ в первом квартале, согласно последним заявлениям по форме 13F, опубликованным на прошлой неделе. Duquesne Family Office Дракенмиллера увеличил свою долю в Nvidia более чем на 208 000 акций. Он также добавил большую новую позицию в Microsoft, которая теперь составляет 9% от портфеля американских акций компании в размере около 2,3 миллиарда долларов. Appaloosa Management Теппера добавила новую позицию в Nvidia, купив 150 000 акций с рыночной стоимостью около 42 миллионов долларов. Компания также купила 500 000 новых акций ARK Innovation ETF Кэти Вуд, который инвестирует в компании, создающие революционные технологии, такие как ИИ.
Наконец, чтобы завершить все новости об ИИ, аналитики Goldman Sachs заявили в исследовательской записке на прошлой неделе, что бум этой технологии обладает наибольшим потенциалом для повышения долгосрочной прибыльности американских компаний. Более конкретно, исследователи заявили, что ИИ может повысить чистую прибыль почти на 400 базисных пунктов за десятилетие, исходя из исторической связи между ростом производительности и прибыльностью компаний. Это контрастирует с другими растущими факторами риска, такими как потенциальная рецессия, высокие процентные ставки, повышенная инфляция и раздутые запасы, которые делают маловероятным рост маржи в краткосрочной перспективе, заявили они.
Золотодобывающая компания Newmont заключила сделку в понедельник о приобретении австралийского конкурента Newcrest Mining за 19,2 миллиарда долларов. Это станет крупнейшей сделкой в секторе на сегодняшний день, превзойдя покупку Newmont своего конкурента Goldcorp в 2019 году. Сделка, которая была одобрена советом директоров Newcrest, но все еще ожидает одобрения регулирующих органов, консолидирует позицию Newmont как крупнейшего в мире производителя золота, еще больше укрепляя ее контроль над сектором в то время, когда цена на золото торгуется близко к рекордному максимуму. В конце концов, потрясения в банковском секторе, мягкая позиция ФРС и неопределенность в отношении потолка госдолга США все повышают статус золота как безопасной гавани.
Сделка является частью более широкой тенденции консолидации в глобальной горнодобывающей промышленности. Многие производители золота во всем мире сталкиваются с перспективой стагнации производства из-за труднодоступных месторождений и растущих затрат на производство. Это рассматривается как катализатор для дальнейших слияний и поглощений (M&A), поскольку компании стремятся увеличить свой размер, чтобы увеличить объемы и повысить эффективность. Более того, многие золотодобывающие компании рассматривают M&A, чтобы увеличить свою долю в критически важных минералах, необходимых для энергетического перехода. Например, приобретение Newmont не только увеличивает ее долю в золоте, но и в меди - металле, спрос на который, как ожидается, резко возрастет из-за перехода от ископаемого топлива.
Общие положения
Данная информация представлена исключительно в информационных целях и не является финансовой консультацией или рекомендацией к покупке или продаже. Инвестиции связаны с рисками, включая возможную потерю капитала. Прошлые результаты не являются показателем будущих достижений. Перед принятием инвестиционных решений учитывайте свои финансовые цели или проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом.
Нет
Неочень
Отлично
