Все взоры устремлены на Nvidia
ноября 23
Чего же вы ждёте?Начните получать прибыль уже сегодня
©
2024
Все права защищены
Корзина
Корзина
Вот некоторые из самых важных новостей за прошлую неделю:
Подробнее об этих новостях в обзоре этой недели.
В начале прошлой недели наблюдатели за Китаем получили долгожданные хорошие новости, поскольку два выпуска данных указывали на признаки стабильности во второй по величине экономике мира. Во-первых, **после выдачи наименьшего количества ежемесячных кредитов в июле с 2009 года, китайские банки в августе выдали больше кредитов, чем ожидалось.** Это может быть признаком того, что внутренний спрос начинает восстанавливаться. Центральный банк способствовал этому, подталкивая кредиторов к увеличению кредитования и поощряя местные органы власти к увеличению выпуска облигаций для увеличения расходов на инфраструктурные проекты. Более того, снижение ипотечных ставок и первоначальных взносов способствовало увеличению спроса на кредиты для покупки жилья.
Во-вторых, **Китай вышел из дефляции в августе, поскольку потребительские цены в прошлом месяце выросли на 0,1% по сравнению с годом ранее.** Рост последовал за июльским падением на 0,3%, которое стало первым снижением за более чем два года и вызвало опасения по поводу угнетающего состояния внутреннего спроса в Китае. Тем не менее, инвесторам не стоит забегать вперед. Незначительный рост потребительских цен на 0,1%, который значительно ниже официального целевого показателя около 3%, означает, что страна может легко вернуться к дефляции в ближайшие месяцы. Более того, цены производителей в прошлом месяце упали на 3%. Хотя это улучшение по сравнению с июльским падением на 4,4%, это означает, что дефляция на уровне заводских ворот в Китае продолжается уже почти год.
В Европе **Европейская комиссия снизила прогноз роста для блока, сославшись на сокращение в Германии как на значительный фактор, сдерживающий регион.** Обновленные прогнозы комиссии на прошлой неделе показывают, что экономика еврозоны вырастет всего на 0,8% в этом году, а затем на 1,4% в 2024 году. Это заметное снижение по сравнению с их майскими прогнозами роста на 1,1% в этом году и 1,6% в 2024 году. Основным фактором этого пересмотра является Германия, крупнейшая экономика региона, которая ранее ожидалась к росту в 2023 году, но теперь прогнозируется сокращение на 0,4% на фоне спада в обрабатывающей промышленности.
Комиссия также отметила, что инфляция, как ожидается, снизится до 5,6% в этом году по сравнению с ее предыдущим прогнозом в 5,8%. Однако **она предупредила, что инфляция сохранится на уровне 2,9% в 2024 году, что на 0,1 процентного пункта больше, чем ее предыдущая оценка, и все еще выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2%.** Более того, ожидается, что повышенная инфляция подорвет потребительские расходы в блоке, что стало еще одним фактором, обусловившим снижение прогнозов экономического роста комиссией.
Оставаясь в Европе, в том, что казалось решением на грани ножа, **центральный банк блока решил повысить процентные ставки на 0,25 процентного пункта в прошлый четверг.** Это означает, что центральный банк теперь повышал стоимость заимствований на десяти последовательных заседаниях в попытке обуздать самый большой всплеск инфляции за десятилетия. **В результате ее базовая депозитная ставка выросла с исторического минимума в минус 0,5% чуть более года назад до рекордных 4%.** Инвесторы и экономисты были разделены перед принятием решения, многие надеялись, что центральный банк приостановит повышение ставок, чтобы избежать нанесения дополнительного ущерба заикающейся экономике.
Справедливости ради, ЕЦБ, возможно, находился в проигрышной ситуации перед встречей: сохранение ставок на прежнем уровне вызвало бы критику в том, что он сдается слишком рано в своей борьбе с инфляцией, которая все еще более чем вдвое превышает целевой показатель центрального банка в 2% и может расти на фоне повышения цен на энергоносители. Но очередное повышение рискует усугубить надвигающийся экономический спад. Этот ухудшающийся экономический прогноз отразился в **снижении ЕЦБ прогноза роста на этот год с 0,9% до 0,7%, а на 2024 год с 1,5% до 1%.** Более того, он повысил свой прогноз инфляции на этот год с 5,4% до 5,6%, а на 2024 год с 3% до 3,2%.
За океаном последний отчет по ИПЦ из США на прошлой неделе показал, что инфляция в августе выросла. **Потребительские цены в прошлом месяце выросли на 3,7% по сравнению с годом ранее – по сравнению с 3,2% в июле и немного выше прогнозов экономистов в 3,6%.** В основном виноваты растущие цены на энергоносители, поскольку повышение стоимости бензина составило более половины роста инфляции. Это происходит в то время, когда Саудовская Аравия и Россия возобновляют свои усилия по повышению цены на нефть до 100 долларов за баррель. Базовые потребительские цены, которые исключают волатильные продукты питания и энергоносители, выросли на 4,3% – в соответствии с оценками экономистов и по сравнению с 4,7% в июле. В годовом исчислении базовая и общая инфляция составила 0,6% и 0,3% соответственно.
В целом, это был недраматичный отчет по ИПЦ, что, вероятно, и надеялись инвесторы. Ожидается, что ФРС в значительной степени проигнорирует краткосрочные скачки цен на энергоносители, сосредоточившись на том, что действительно важно, а именно на том, что базовая инфляция все еще снижается и только что достигла своего самого низкого уровня за почти два года. Но более высокий показатель по общему индексу, если он сохранится, может повлиять на потребительские расходы и повлиять на ожидания будущих повышений цен, что заставит Федеральную резервную систему возобновить повышение ставок. Широко ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на неизменном уровне на этой неделе, после того как повысил их 11 раз с марта 2022 года в попытке вернуть инфляцию к своему целевому показателю в 2%.
После падения за последние несколько недель индекс валют развивающихся рынков MSCI теперь едва ли вырос в этом году, что означает, что **валюты развивающихся рынков практически полностью стерли все свои приросты за 2023 год.** Это не очень хорошая новость для инвесторов, которые делали ставку на продолжение ралли валют развивающихся рынков, чтобы увеличить свою прибыль от акций и облигаций развивающихся рынков.
Существует несколько факторов, обуславливающих этот спад. Во-первых, трейдеры все чаще делают ставку на то, что процентные ставки в США останутся на повышенном уровне в течение некоторого времени. Это повышает привлекательность доллара США за счет других валют, особенно более рискованных валют развивающихся рынков. Во-вторых, экономические проблемы Китая привели к тому, что юань достиг 16-летнего минимума по отношению к доллару. Это оказывает непропорционально большое влияние на индекс валют развивающихся рынков MSCI, учитывая, что юань, с его весом в 30%, является крупнейшим компонентом этого бенчмарка. Более того, экономический спад в Китае распространяется на другие развивающиеся экономики Азии, оказывая давление на их валюты. В-третьих, в Европе начинают появляться признаки стагфляции, что заставляет инвесторов избегать этого региона и, следовательно, снижает стоимость валют его членов развивающихся рынков.
**Международное энергетическое агентство впервые предсказало, что мировой спрос на нефть, природный газ и уголь достигнет пика до 2030 года, сигнализируя о начале конца эры ископаемого топлива.** Этот прогноз основан только на сегодняшних политических установках правительств по всему миру и не учитывает никакой новой климатической политики. Это первый случай, когда пик спроса виден для всех трех видов ископаемого топлива в этом десятилетии – раньше, чем многие ожидали. Исторический поворотный момент объясняется быстрым расширением возобновляемых источников энергии, растущим распространением электромобилей, эффективностью климатической политики и структурными изменениями, происходящими в экономике Китая, поскольку она переходит от тяжелой промышленности к менее энергоемким отраслям и услугам.
Общие положения
Данная информация представлена исключительно в информационных целях и не является финансовой консультацией или рекомендацией к покупке или продаже. Инвестиции связаны с рисками, включая возможную потерю капитала. Прошлые результаты не являются показателем будущих достижений. Перед принятием инвестиционных решений учитывайте свои финансовые цели или проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом.
Нет
Неочень
Отлично
