60% скидка на Profit Pro - Только для первых 500 пользователей
Корзина
Вот некоторые из самых важных новостей за прошлую неделю:
Подробнее об этих новостях в этом еженедельном обзоре.
В своем последнем экономическом прогнозе ОЭСР заявила, что основные центральные банки мира должны продолжать свои усилия по борьбе с инфляцией, поскольку до сих пор неясно, удалось ли агрессивным повышениям процентных ставок успешно обуздать базовые ценовые давления. Ожидается, что ФРС начнет снижать ставки ко второму кварталу, а Банк Англии и ЕЦБ последуют за ними в третьем квартале. Однако организация предупредила, что центральные банки должны снижать стоимость заимствований только постепенно, и что денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной в течение некоторого времени, предполагая, что политики не должны резко снижать ставки до почти нулевых уровней, существовавших до пандемии.
Сигнал тревоги прозвучал, несмотря на то, что ОЭСР несколько снизила свои прогнозы инфляции для большинства основных экономик на следующие два года. Но также понятно, почему организация проявляет осторожность: она предупредила, что факторы, способствующие снижению инфляции, включая улучшение цепочек поставок и стоимости сырья, ослабевают или даже меняют направление. Более того, она видит потенциал более широкого конфликта на Ближнем Востоке, который нарушает поставки энергии, как большой и растущий экономический риск. Фактически, ее последняя оценка показала, что недавнее удвоение стоимости доставки, вызванное нарушениями в Красном море, может добавить 0,4 процентных пункта к инфляции через год.
Наконец, ОЭСР несколько более оптимистично оценивает глобальную экономику, чем раньше, хотя ее улучшенный прогноз на 2024 год в размере 2,9% роста мирового производства все еще означает замедление по сравнению с 3,1% в прошлом году. Она ожидает лишь небольшого роста до 3% в 2025 году. Среди основных экономик США были особенно сильными в конце 2023 года, чему способствовали устойчивые потребительские расходы и рынок труда, что побудило ОЭСР пересмотреть свой прогноз роста на 2024 год до 2,1% с 1,5%. Но эта сила в значительной степени компенсируется более слабыми ожиданиями для большинства европейских стран, где, по словам ОЭСР, жесткие кредитные условия сдерживают активность. В результате она снизила свой прогноз роста еврозоны на 2024 год до 0,6% с 0,9%.
В Китае новые данные на этой неделе показали, что вторая по величине экономика мира оставалась в зоне дефляции в течение четвертого месяца подряд. Потребительские цены в январе упали на 0,8% в годовом исчислении - это больше, чем 0,5%, прогнозируемые экономистами, и самый большой спад почти за 15 лет. В довершение всего, цены производителей, которые отражают то, что фабрики взимают с оптовиков за продукцию, упали в течение 16-го месяца подряд, снизившись на 2,5% в январе.
Протяженная дефляция - результат слабого внутреннего спроса, продолжающегося кризиса в сфере недвижимости, вялого рынка труда и падения экспорта - представляет собой большой риск для Китая, поскольку она может привести к нисходящей спирали экономической активности. Ожидая дальнейшего снижения цен, потребители могут отложить покупки, что еще больше ослабит и без того слабый спрос. В свою очередь, предприятия могут сократить производство и инвестиции из-за неопределенных перспектив спроса.
Китайское правительство активизировало свои усилия по сдерживанию обвала рынка, который привел к падению индекса CSI 300 более чем на 40% с пика февраля 2021 года до пятилетнего минимума. Акции начали расти во вторник после того, как Центральная Хуцзинь, инвестиционное подразделение суверенного фонда Китая, заявило, что расширит свои покупки местных ETF. Вскоре после этого последовало еще одно заявление Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, которая заявила, что будет поощрять институциональных инвесторов к более длительному удержанию акций A. Эти заявления привели к росту индексов CSI 300 и Hang Seng на 3,5% и 4% соответственно во вторник.
Последняя инициатива следует за недавними усилиями властей по укреплению шатающегося фондового рынка страны, включая ограничения на короткие продажи, снижение торговых сборов и покупки акций банков государственным инвестиционным фондом. Но эти меры пока не смогли восстановить доверие инвесторов, которое в последние годы подорвано экономическим спадом, регуляторными мерами в отношении корпораций, продолжающимся долговым кризисом в секторе недвижимости и эскалацией геополитической напряженности с Западом.
Последние данные Всемирного совета по золоту, опубликованные в этом месяце, показали, что общий глобальный спрос на блестящий металл в прошлом году вырос на 3% и достиг рекордных 4 899 тонн. В это число входят покупки центральных банков, спрос на ювелирные изделия, инвестиционные потоки, промышленное потребление и внебиржевые покупки - непрозрачный источник покупок состоятельных частных лиц, суверенных фондов благосостояния и спекулянтов на фьючерсном рынке.
Рекордные уровни спроса помогли поднять цену золота на 13% в прошлом году, достигнув рекордного уровня в декабре. Этот скачок произошел, несмотря на значительно более высокие доходности облигаций, которые увеличили «альтернативные издержки» владения золотом, поскольку оно не приносит никакого дохода. Фактически, повышение привлекательности облигаций по сравнению с не приносящим дохода металлом помогло снизить инвестиционный спрос на золото до десятилетнего минимума в 945 тонн.
Но компенсировать эту слабость помогли стремительные покупки центральных банков и сильный спрос на ювелирные изделия в Китае. Центральные банки продолжали скупать драгоценный металл бешеными темпами в прошлом году, с общим чистым объемом покупок в 1 037 тонн - всего на 45 тонн меньше рекордного показателя 2022 года. Этот всплеск покупок за последние два года является частью усилий стран по хеджированию инфляции и диверсификации своих резервов, чтобы снизить свою зависимость от доллара США. Самый большой шаг сделала центральный банк Китая, который в прошлом году купил 225 тонн золота.
Китайские потребители также полюбили золото, скупая его как потенциально безопасное хранилище богатства перед лицом кризиса в сфере недвижимости, падения юаня, снижения доходности и обвала фондового рынка. Инвестиционный спрос на золото в Китае вырос на 28% в прошлом году до 280 тонн, а потребление ювелирных изделий увеличилось на 10% до 630 тонн.
В будущем Всемирный совет по золоту ожидает, что общий глобальный спрос на блестящий металл снова вырастет в 2024 году на фоне усиления геополитической напряженности и предстоящего снижения процентных ставок ФРС. Инвесторы обычно любят владеть золотом в цикле снижения ставок, поскольку оно выигрывает от более низкой доходности облигаций и более слабого доллара. Более того, на фоне растущей геополитической напряженности спрос на золото также может увеличиться из-за его репутации безопасного актива.
В пятницу биткоин взлетел выше 47 000 долларов, достигнув самого высокого уровня с момента запуска первых американских ETF, инвестирующих непосредственно в криптовалюту. Этот прорыв объясняется исторически сильной динамикой биткоина во время китайского Нового года и признаками устойчивого притока средств в спотовые ETF, которые к настоящему времени привлекли чистый капитал в размере 8 миллиардов долларов. OG-криптовалюта также выигрывает от растущего внимания к так называемому «хавингу», который должен произойти в апреле. Это событие происходит примерно каждые четыре года, сокращая вдвое вознаграждение за майнинг новых блоков биткоина. Этот процесс является частью денежно-кредитной политики биткоина, призванной контролировать инфляцию предложения за счет снижения темпов создания новых биткоинов. Предыдущие события хавинга обычно предшествовали сильным бычьим рынкам, поэтому вы можете понять, почему трейдеры так взволнованы.
Общие положения
Данная информация представлена исключительно в информационных целях и не является финансовой консультацией или рекомендацией к покупке или продаже. Инвестиции связаны с рисками, включая возможную потерю капитала. Прошлые результаты не являются показателем будущих достижений. Перед принятием инвестиционных решений учитывайте свои финансовые цели или проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом.
Нет
Неочень
Отлично
