การขึ้นของฟินเทคและการลดลงของธนาคาร

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ผู้เผยแพร่ศาสนาคริปโตเคอเรนซีได้เทศนาเกี่ยวกับพระกิตติคุณของ การปลดระวางในภาคบริการทางการเงิน  พวกเขาโต้แย้งว่า ราคาของบริการธนาคารแพงเกินไปเพราะธนาคารมีการผูกขาดการโอนเงิน

ผู้สนับสนุนการปลดระวางอ้างว่า ตรีเอกภาพอันศักดิ์สิทธิ์ ของธนาคาร กระทรวงการคลัง และธนาคารกลางมี การควบคุมโดยเฉพาะเหนือทุกรูปแบบของการค้าทางเศรษฐกิจระหว่างธุรกิจและ บุคคล นโยบายสาธารณะต่างๆ เช่น การช่วยเหลือธนาคาร การผ่อนคลายเชิงปริมาณ หรือแม้แต่การกำกับดูแลทางการเงินไม่สร้างความมั่นใจมากนัก ทางออกจึงควรเป็นการทำให้ประชาธิปไตยเข้าถึงบริการทางการเงิน ครอบคลุมการชำระเงิน การโอนเงิน แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เงินฝาก และสินเชื่อผู้บริโภค

ด้วยแรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลมากขึ้น ธนาคารแบบดั้งเดิมไม่สามารถเสนอบริการ ในราคาที่ต่ำกว่า แต่จำเป็นต้องเสริมสร้างตำแหน่งทางการตลาดของตนให้แข็งแกร่งในทุกราคา เพื่อความเสียหายของลูกค้าปลายทาง ลูกค้าถูกบังคับให้จ่ายเงินเกินราคาทั้ง ต้นทุนของเงินทุนของธนาคารและสิทธิพิเศษในการเข้าถึงบริการ ที่ส่งมอบโดยระบบผูกขาดกึ่งๆ

Fintechs เช่น Revolut, Monzo และ N26 เริ่มต้นการเดินทางในฐานะเทคโนโลยี สตาร์ทอัพ และปัจจุบันเสนอบริการธนาคารครบวงจรสำหรับทั้ง บุคคลและธุรกิจ ทำให้กลายเป็น “ธนาคารดิจิทัล”

การมาถึงของธนาคารดิจิทัลในตลาดธนาคารเกี่ยวข้องกับแนวคิดของ "มือที่มองไม่เห็น" ที่แนะนำโดย Adam Smith ในหนังสือของเขา ความมั่งคั่งของชาติ ในสถานการณ์ตลาดเสรีที่ รัฐบาลไม่ได้กำหนดกฎระเบียบหรือข้อจำกัดใดๆ และที่ ซัพพลายเออร์และลูกค้าเพิ่มประโยชน์สูงสุด ตลาดจะปรับ ตัวเองเพื่อให้ลูกค้าสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในราคาที่แข่งขันได้ หาก ความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานเคลื่อนออกไปจากราคาที่มีประสิทธิภาพ และหากผู้ให้บริการเสนอราคาที่สูงกว่าความโน้มเอียงในการซื้อของลูกค้า กลไกการแก้ไขจะถูกนำมาใช้เพื่อลดหรือกำจัดความไม่มีประสิทธิภาพนี้ ดังนั้น ทุกครั้งที่ลูกค้าจำนวนมากต้องการบริการในราคาที่ต่ำกว่า ตลาดจะ ปรับตัว และซัพพลายเออร์จะให้บริการที่ดีขึ้นในราคาที่ต้องการในที่สุด

ธนาคารดิจิทัลคือมือที่มองไม่เห็นที่มุ่งนำประสิทธิภาพมาสู่ภาคธนาคาร พวกเขากำลังดำเนินงานในช่องทางที่กำหนดไว้อย่างดีในปัจจุบัน แต่ในอนาคตอันใกล้ พวกเขาอาจต้องการส่วนแบ่งการตลาดของธนาคารขนาดใหญ่

เป็นเรื่องดีที่คนในชาติไม่เข้าใจระบบธนาคารและการเงินของเรา เพราะถ้าพวกเขาทำ ฉันเชื่อว่าจะมีการปฏิวัติก่อนเช้าวันรุ่งขึ้น
Henry Ford อุตสาหกรรมาจารย์ชาวอเมริกัน

ภาพรวมตลาด

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูเหมือนจะเปิดใหม่เร็วกว่าที่คาดไว้ โดยมีผลกระทบเชิงบวกต่อ การสร้างงาน รายงานล่าสุดของกระทรวงแรงงานระบุว่า จำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรมเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านคนในเดือนพฤษภาคม และอัตราการว่างงาน ลดลงเหลือ 13.3% จาก 14.7% ในเดือนก่อนหน้า วิกฤต COVID ทำให้หลายรัฐยังคงปิดล้อม รวมถึงแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 5 ของโลก การเปิดใหม่เต็มรูปแบบอาจนำไปสู่ตัวเลขการจ้างงานที่ดีขึ้นและเป็นเชื้อเพลิงให้กับการฟื้นตัวของตลาด

นักลงทุนควรใช้มุมมองเชิงบวกนี้ด้วยความระมัดระวัง ผลกระทบที่แท้จริงของ วิกฤต COVID จะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน เมื่อเราสามารถประเมินได้ จำนวนงานที่สูญหายไปอย่างถาวรและจำนวนการล้มละลาย

ควรสังเกตว่าดัชนีดาวโจนส์อยู่ในระดับเดียวกับที่ อยู่ที่ปลายฤดูร้อนที่ผ่านมาเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเฟื่องฟู

บริษัทเทคโนโลยีกำลังขยายตัวอย่างช้าๆ แต่แน่นอนไปสู่ดินแดนเชิงบวก NASDAQ  เกือบถึงระดับก่อนวิกฤต COVID การระบาดใหญ่สร้างคลื่นลูกใหม่ของการดิจิทัลและการลดทอนของ เศรษฐกิจจริง นักลงทุนสนับสนุนคลื่นลูกนี้ และโมเมนตัมอาจ คงอยู่ระยะยาวเกินกว่าสถานการณ์ปัจจุบัน

เน้น:

ธนาคารอังกฤษอยู่ในสภาวะล่องลอย

ตลาดยังคงเชื่อว่าการฟื้นตัวแบบ V-shape เป็นไปได้ สำหรับภาคธนาคาร และโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารในสหราชอาณาจักร โลกหลังการระบาดอาจเป็น รูปตัว L หุ้นของ Lloyds และ RBS สูญเสียมากกว่า 40% นับตั้งแต่ปีที่แล้ว และ ผลกระทบของการฟื้นตัวล่าสุดมีน้อยมาก  ธนาคารบางแห่งอาจมี สินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงจำนวนมาก แต่โครงสร้างต้นทุนที่ล้นหลาม ขัดขวางความสามารถในการทำกำไร เมื่อเปรียบเทียบกับ Fintechs ธนาคาร ให้บริการประเภทเดียวกันที่มุ่งเน้นลูกค้ามากกว่าเล็กน้อย แต่ในราคาที่ สูงกว่ามาก พวกเขาไม่ได้ปรับตัวให้เข้ากับการปฏิวัติเทคโนโลยีที่กำลังดำเนินอยู่ และหากพวกเขาไม่ปรับโครงสร้างอย่างรวดเร็ว COVID อาจตอกตะปูตะปูสุดท้ายลงในโลงศพของพวกเขา ซึ่งได้รับการตัดเย็บในปี 2551 แล้ว

เน้น:

ธนาคารดิจิทัลหยุดไม่ได้ท่ามกลาง COVID

Nubank ของบราซิลถึงลูกค้า 25 ล้านคนในสัปดาห์นี้ เพียงเจ็ดปีหลังจากการก่อตั้ง มันกลายเป็นธนาคารดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของจำนวนลูกค้า

Revolut ธนาคารดิจิทัลรุ่นบุกเบิกจะเปิดตัวแอปพลิเคชันมือถือใหม่ในสัปดาห์หน้า ยูนิคอร์นชาวอังกฤษกำลังลดพนักงานอย่างมีนัยสำคัญ ไม่กี่เดือนหลังจากการจัดหาเงินทุน Series D สำหรับ 0.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Monzo ธนาคารดิจิทัลขนาดใหญ่ของสหราชอาณาจักรอีกแห่งหนึ่ง กำลังดำเนินการในลักษณะเดียวกันและประกาศการเลิกจ้าง 120 คน

ธนาคารแบบดั้งเดิมชั้นนำถูกจำกัดด้วยกฎระเบียบเรื่องการเว้นระยะห่างทางสังคม ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วในการดิจิทัลของบริการของพวกเขา HSBC, Barclays และอีกหลายแห่งกำลังเสนอบริการที่ต้องการปฏิสัมพันธ์ของมนุษย์น้อยที่สุด รวมถึงการออนบอร์ดออนไลน์สำหรับลูกค้าใหม่ นี่คือ การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่เสี่ยงอย่างไม่ต้องสงสัย ธนาคารแบบดั้งเดิมถูกบังคับให้ก้าวเข้าสู่ เกม Fintech และด้วยเหตุนี้พวกเขาอาจต้องผ่านกระบวนการปรับโครงสร้างที่เจ็บปวด

Seedrs:

นักลงทุนรายย่อยในตลาดรอง

ตลาดรองเป็นแพลตฟอร์มที่นักลงทุนสามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ได้ จากนักลงทุนรายอื่น การซื้อขายเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากหลักทรัพย์ผ่านไป การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก เมื่อซื้อหุ้นที่ซื้อขายในตลาดรองสาธารณะ นักลงทุนและโดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนรายย่อยกำลังจ่ายไม่เพียงแต่ สำหรับมูลค่าทางเศรษฐกิจของบริษัท แต่ยังรวมถึงต้นทุนโดยนัยของ การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะและค่าธรรมเนียมในการเข้าถึงตลาดรองผ่าน อคติของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ นอกจากนี้ นักลงทุนสาธารณะรายย่อยยังไม่มีอะไรมาก ที่จะพูดเกี่ยวกับบริษัทที่จดทะเบียน  พวกเขาพึ่งพาการตัดสินของ ธนาคารเพื่อการลงทุนที่รับประกันการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ

ดังนั้น แม้จะมีความเชื่อแพร่หลายว่าตลาดหุ้นสาธารณะเป็น โปร่งใสสำหรับนักลงทุน แต่ก็ยังมีความไม่สมดุลของข้อมูลสูง ระหว่างผู้เล่นขนาดใหญ่และขนาดเล็ก

บริษัท Crowdfunding เช่น Seedrs ที่เสนอตลาดรองสำหรับเอกชน นักลงทุนแนะนำการเปลี่ยนแปลงแบบจำลองที่สำคัญ นักลงทุนรายย่อยสามารถ ประเมินจากช่วงแรกของการระดมทุนว่าบริษัทที่พวกเขากำลัง สนใจอยู่ในสภาพดีหรือไม่ การเข้าถึงตลาดรองดังกล่าว ตรงไปตรงมาและไม่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สาม สภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาด เป็นความท้าทายที่สำคัญของแพลตฟอร์มใหม่เหล่านี้ แต่ด้วย VCs และกองทุนการลงทุนจำนวนมากเข้าร่วม พวกเขาอาจกลายเป็นทางเลือกที่จริงจัง กับตลาดหุ้นในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นของ Hectare ตลาดเกษตรกรรมที่เป็นนวัตกรรมซึ่งจดทะเบียนใน Seedrs มีการพัฒนาที่น่าสังเกต ในตลาดรองตลอดห้าปีที่ผ่านมา

สินค้าโภคภัณฑ์:

น้ำมันจากผ้าขี้ริ้วสู่ความมั่งคั่ง

หลังจากประสบกับราคาติดลบครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ราคาของน้ำมันดิบ ดีดตัวกลับเข้าสู่ดินแดนเชิงบวก สัปดาห์ที่แล้ว น้ำมันดิบเบรนต์ ทดสอบระดับต้านทาน 40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สำเร็จ ด้วยความเร็วในการเปิดใหม่ในปัจจุบัน และการเพิ่มขึ้นของความต้องการที่คาดการณ์ได้จากสายการบิน ราคาเบรนต์สามารถ เพิ่มขึ้นเกินระดับ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายใต้สถานการณ์ของ การฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ความขาดแคลนอุปทานอาจกลายเป็นปัญหา ในช่วงเดือนเมษายน เมื่อ ราคาต่ำกว่า 20 ดอลลาร์สหรัฐฯ การขุดเจาะและการผลิตเชลล์จำนวนมากปิดตัวลง ทำให้กำลังการผลิตอุปทานทั้งหมดลดลง กันยายนเป็น เดือนที่สำคัญสำหรับรูปแบบราคาของน้ำมันในอนาคต หากไม่มีคลื่นลูกที่สอง และเศรษฐกิจโลกกลับสู่ระดับปกติ น้ำมันอาจ พุ่งขึ้นไปที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากสถานการณ์นี้กลายเป็นความจริง ใน สถานการณ์ใหม่เหล่านี้ รัสเซียจะเป็นผู้ถือกุญแจสู่ตลาดน้ำมัน

แนวโน้มตลาด

ตามที่คาดการณ์ไว้ น้ำมันดิบเบรนต์ยังคงอยู่ในดินแดนเชิงบวก บิตคอยน์ ล่อลวงระดับ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ดีดตัวกลับไปที่ 9,600 หลังจาก ถึง 27,000 ดาวโจนส์อาจถอยกลับในสัปดาห์หน้าเนื่องจาก การขายทางเทคนิค   ความเป็นไปได้ของการลดลงครั้งใหญ่ครั้งที่สองในปัจจุบัน ต่ำ ตลาดหุ้นควรปรับฐานรอบๆ ระดับปัจจุบัน เบรนต์และบิตคอยน์ควร อยู่ในดินแดนสีเขียว