การขายทิ้งครั้งใหญ่. ตลาดกำลังขายทิ้งอยู่หรือไม่?

ฤดูร้อนผ่านไปอย่างรวดเร็ว และความสุขที่ไม่หยุดยั้งดูเหมือนจะสิ้นสุดลง นักลงทุนเริ่มขาย และตลาดส่งสัญญาณหมีครั้งแรก หลายคนเชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะดำเนินต่อไปตลอดไป และการซื้อหุ้น ออนไลน์สามารถแทนที่งานเก่าๆ ได้

นักลงทุนรายย่อยจะคาดหวังอะไรในสถานการณ์เช่นนี้?

การผ่อนคลายเชิงปริมาณนั้นเป็นสิ่งที่ดีอย่างไม่ต้องสงสัย มันช่วยให้ บริษัทขนาดใหญ่มีความมั่นคงและช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่เลวร้าย ผลลัพธ์คือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างมากในช่วงฤดูร้อน โดยมีการสร้างงาน เกินความคาดหมาย ดัชนีหุ้นชั้นนำอยู่ที่ระดับเดียวกับก่อนเกิดโรคระบาด อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจไม่ได้เป็นรูปตัว V อย่างแท้จริง และความเสียหายเชิงโครงสร้างบางอย่าง อาจแก้ไขไม่ได้ หน่วยงานของรัฐบาลทำสิ่งที่พวกเขาต้องทำ เพื่อหลีกเลี่ยง สถานการณ์ปี 2008 ในระดับที่ใหญ่กว่า แต่จะมีช่วงเวลาหนึ่งที่ตลาด จะต้องสะท้อนสถานการณ์จริง มันเป็นเพียงเรื่องของเวลา และ ควรคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงการเลือกตั้งสหรัฐฯ เบร็กซิต และบทบาทของจีนในโครงสร้างโลก

สิ่งที่คุณไม่รู้ไม่ได้ทำให้คุณเดือดร้อน สิ่งที่ทำให้คุณเดือดร้อนคือสิ่งที่คุณรู้แน่ๆ แต่ไม่เป็นความจริง
มาร์ค ทเวน

ภาพรวมตลาด

การหดตัวของตลาดที่เริ่มต้นในช่วงต้นเดือนกันยายนทวีความรุนแรงขึ้นในสัปดาห์นี้ และส่งผลกระทบต่อตลาดส่วนใหญ่ที่สะสมกำไรอย่างต่อเนื่องในช่วง หกเดือนที่ผ่านมา NASDAQ ลดลง 10% ทำให้กำไรทั้งหมดในเดือนสิงหาคมหายไป หุ้นเทคโนโลยีดึงดูดสภาพคล่องของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากที่ ไหลเข้าสู่ตลาดการเงินตั้งแต่เกิดโรคระบาด ดังนั้น เมื่อนักลงทุนรายย่อย รู้สึกว่าลมกำลังเปลี่ยนทิศทาง พวกเขาจึงเริ่มขายทิ้งเพื่อ ทำกำไร

ตลาดส่วนใหญ่ถดถอยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา รวมถึง Bitcoin หลังจาก การชุมนุมในช่วงฤดูร้อน เรากำลังเข้าสู่ช่วงเวลาของการรวมตัว เมื่อนักลงทุน ปฏิบัติตามทฤษฎี "นกในมือดีกว่านกในป่า" และต้องการเงินของพวกเขา โดยไม่คำนึงถึงตลาดพื้นฐาน แม้แต่ดัชนีความผันผวน (VIX)  ก็มี แนวโน้มเชิงลบในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวร่วมกันของสัญญาณราคา ในตลาดที่แตกต่างกันปรากฏขึ้นเมื่อเทรดเดอร์รีบตัดสินใจ ด้วยความตื่นตระหนก

Forex:

เบร็กซิตที่หนักแน่น

ลอนดอนกระตือรือร้นที่จะตัดสัมพันธ์กับอำนาจของบรัสเซลส์และออกจาก EU ไม่ว่าจะต้องทำอะไรก็ตาม แม้ว่าสิ่งต่างๆ จะดูง่ายบนกระดาษ แต่กฎหมายที่ควบคุม สนธิสัญญาเหล่านี้มีความซับซ้อนอย่างมาก ชาวอังกฤษไม่เพียงต้องการออกไป โดยไม่มีข้อตกลง แต่พวกเขายังต้องการยกเลิกข้อตกลงการถอนตัวโดยฝ่ายเดียว ไม่ต้องพูดถึงว่านี่เป็นการละเมิดกฎหมายระหว่างประเทศ

สหราชอาณาจักรไม่ได้เผชิญกับเบร็กซิตแบบไม่มีข้อตกลงเท่านั้น แต่ยังอาจ ตกอยู่ในช่วงเวลาว่างทางกฎหมาย ซึ่งอาจนำมาซึ่งปัญหาเพิ่มเติม วิกฤตการณ์ทางการเมืองนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อปอนด์อังกฤษ ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน GBP/EUR ร่วงลงจากระดับ 1.125 ที่มั่นคง ไปสู่ดินแดนติดลบต่ำกว่า 1.08 ธนาคารกลางอังกฤษมีทางเลือกจำกัด ในสถานการณ์เช่นนี้ และสถานการณ์แบบปาร์ตี้เริ่มเป็นไปได้ ปอนด์อังกฤษจะต้องจ่ายค่าใช้จ่ายด้านชื่อเสียงเนื่องจากการกระทำที่ผิดปกติของ ผู้เช่าของถนนดาวนิ่ง แต่ผลกระทบนี้ อาจเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้น และ GBP อาจกลับมาในเดือนตุลาคมเมื่อตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของไตรมาสที่ 3 อาจสนับสนุนข้อโต้แย้งของการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของอังกฤษ

Focus:

หุ้นทองคำ

เมื่อฟองสบู่ใหม่กำลังเติบโตขึ้นรอบๆ หุ้นเทคโนโลยี กลุ่มบริษัทแบบดั้งเดิม กำลังมองหาที่ยืน บริษัทเหมืองแร่ทองคำกำลังได้รับประโยชน์จากการชุมนุม ของราคาทองคำ การขุดแร่สีเหลืองเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้มาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทแคนาดาที่กำลังผลักดันอย่างหนัก เพื่อหาทองคำออนซ์สุดท้ายก่อนที่ฤดูหนาวจะมาถึง ซึ่งทำให้การขุดแร่ไม่สามารถทำได้

ผลลัพธ์คือ บริษัทเหมืองแร่ทองคำที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้ผ่าน การชุมนุมที่แข็งแกร่งตั้งแต่เดือนมีนาคม โดยมีความผันผวนต่ำกว่า VanEck Vectors Gold Miners ETF เป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดที่ให้ การเปิดเผยต่อพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ อุตสาหกรรมการทำเหมืองแร่ทองคำ ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งมีลักษณะเฉพาะด้วยความผันผวนสูงและผลตอบแทนติดลบ ETF ยังคงมีความเสถียร

ศาสดาจากเบิร์กไชร์กล่าวว่า การลงทุนที่ดีที่สุดคือการลงทุนใน สินทรัพย์ที่สร้างกำไร หุ้นทองคำเป็นตัวอย่างหนึ่ง และแนวโน้ม เป็นไปในทางบวก

Commodities:

น้ำมันอยู่ในภาวะวิกฤต

ราคาน้ำมันเข้าสู่ดินแดนติดลบตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ราคาของน้ำมันดิบเบรนท์ ร่วงลงต่ำกว่า 40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางสัญญาณของคลื่นลูกที่สอง ของโรคระบาด ความหวังในช่วงต้นเดือนมิถุนายนเมื่อทุกอย่างควรจะ กลับมาเป็นปกติภายในเดือนกันยายนหายไป และเป็นที่ชัดเจนว่า โรคระบาดจะอยู่ต่อไปจนถึงสิ้นปี สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อความต้องการ น้ำมันและผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นอย่างมาก ทำให้ราคาน้ำมัน ตกต่ำลง
ราคาน้ำมันควรจะยังคงเคลื่อนไหวไปทางใต้จนกว่าจะมีองค์ประกอบใหม่ ที่อาจบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นของความต้องการ แต่ไม่ก่อนเดือนพฤศจิกายน

Market outlook

ตามที่คาดการณ์ไว้ ดาวโจนส์ร่วงลงอย่างมากและพบการสนับสนุนที่ 27,500 ไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวก การปรับฐาน เพิ่มเติมไม่ควรเป็นเรื่องน่าแปลกใจในตลาดหุ้น การร่วงลงที่รุนแรงกว่า อาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในวันที่ 4 พฤศจิกายน และขนาด และเวลาของการฟื้นตัวจะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการลงคะแนน

ราคาทองคำออนซ์เป็นไปตามวิถีที่เราชี้ให้เห็นในสัปดาห์ที่แล้ว และสามารถคงอยู่ที่ระดับ 1,950 ราคาทองคำดูเหมือนจะทนทานต่อ การขายทิ้งครั้งใหญ่ นักลงทุนหลายคนที่มองว่าทองคำเป็นที่หลบภัย อาจเปลี่ยนจากหุ้นเป็นทองคำ

กรณีของ Bitcoin นั้นซับซ้อนกว่า และมันสูญเสียมูลค่าท่ามกลางการขาย ทั่วโลก แนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไปในสัปดาห์หน้า และเราอาจเห็น Bitcoin ต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว มุมมองของมันมีความหวังมากขึ้น