ตลาดพร้อมสำหรับลุงโจแล้วหรือยัง?

ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่าช่องว่างระหว่างไบเดนและทรัมป์กำลังขยายตัวเร็วกว่า กำแพงชายแดนเม็กซิโก ก่อนการระบาดของโรคระบาด สมมติฐานการทำงานคือ ตลาดการเงินกำลังกำหนดราคาการเลือกตั้งใหม่ของทรัมป์ในเชิงบวก ตั้งแต่ เดือนมีนาคม ความเป็นไปได้ที่ทรัมป์จะอยู่ในทำเนียบขาวอีกสี่ปีนั้นต่ำ และแม้แต่ผู้สนับสนุนที่ใกล้ชิดที่สุดของเขาก็ยอมรับกับความคิดที่ว่า อาจมีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้น ตลาดพร้อมสำหรับประธานาธิบดีคนใหม่หรือไม่

ต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีหุ้นชั้นนำแสดงให้เห็นถึงความหวังมากมายท่ามกลาง ประธานาธิบดีทรัมป์ออกจากโรงพยาบาล ดูเหมือนว่าตลาดจะเริ่มรวม ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ที่ไบเดนจะได้รับกุญแจอย่างช้าๆ น่าสนใจคือ นักลงทุนเชื่อในมุมมองเชิงบวกสำหรับตลาดการเงินในกรณีที่ ไบเดนชนะ นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงแบบพาราไดม์ครั้งใหญ่เมื่อเทียบกับ เมื่อไม่กี่เดือนก่อน เมื่อนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการ ลดลงอย่างรุนแรงหากทรัมป์แพ้ในเดือนพฤศจิกายน

ตัวเลขการว่างงานล่าสุดดูดี และการเรียกร้องการว่างงานใหม่ อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม และถึงกระนั้น จำนวนผู้ที่เชื่อใน การเลือกตั้งใหม่ของทรัมป์ก็ลดลงทุกวัน

แผนภาษีของไบเดนจะเพิ่มภาษีที่ถูกตัดโดยทรัมป์ ในสภาวะปกติ นโยบายนี้จะส่งสัญญาณเชิงลบไปยังตลาด ดังนั้น จึงมีความหวังบางอย่าง สำหรับนโยบายเพิ่มเติมที่อาจกระตุ้นเศรษฐกิจ นักวิเคราะห์คาดว่า พรรคเดโมแครตจะเพิ่มการใช้จ่ายในระดับรัฐบาลและรัฐบาลส่วนภูมิภาค การไหลเข้าของเงินนี้สามารถกระตุ้นการบริโภคและเมื่อเทียบกับการ ผ่อนคลายเชิงปริมาณอย่างต่อเนื่อง อาจสนับสนุนตลาดหุ้นต่อไป

แต่สิ่งต่างๆ จะเปลี่ยนแปลงอย่างแน่นอน และหากไบเดนเข้าไปใน ทำเนียบขาว เราอาจเห็นการปรับสมดุลบางอย่างในหมู่หุ้นชั้นนำ หาก ปัจจุบันหุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้ชนะที่ชัดเจนของโรคระบาด หลังจากเดือน พฤศจิกายน เราอาจคาดหวังการปรับเปลี่ยน ดังนั้น นี่จึงเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสม สำหรับการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอเชิงกลยุทธ์ การลดน้ำหนักของกลยุทธ์ โมเมนตัมและการเพิ่มความสำคัญของหุ้นแบบ procyclical อาจเป็น ทางเลือกที่ถูกต้อง

อนาคตของเราไม่สามารถขึ้นอยู่กับรัฐบาลเพียงอย่างเดียว ทางออกที่ดีที่สุดอยู่ที่ทัศนคติและการกระทำของชาวอเมริกันโจ ไบเดน ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดี

ภาพรวมตลาด

ตลาดให้ความรู้สึกในเดือนกันยายนว่าการขายครั้งใหญ่กำลังเกิดขึ้น แต่หลังจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดหุ้นฟื้นตัวอย่างน่าทึ่งท่ามกลาง คลื่นลูกที่สองของการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนา แรงขับเคลื่อนหลัก สำหรับการพลิกกลับนี้คือมุมมองของแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ แพ็คเกจนี้รวมถึงการช่วยเหลือสำหรับสายการบินอเมริกันชั้นนำ ซึ่งกำลังเผชิญกับการล้มละลายเนื่องจากการสูญเสียผลกำไรอย่างมาก ความหวังที่เห็นในตลาดหุ้นส่งผลดีต่อตลาดอื่นๆ รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ และบิตคอยน์

ระดับความผันผวนดูเหมือนจะต่ำผิดปกติ เมื่อพิจารณาจากปริศนาที่ซับซ้อน ของข้อมูลที่ส่งผลต่อราคาตลาด สัญญาณเดียวที่อาจกระตุ้นการเตือน คือความสัมพันธ์สูงในหมู่ตลาดต่างๆ ดูเหมือนว่าผู้กำหนดราคาตลาด กำลังดำเนินการอย่างเป็นเนื้อเดียวกันในกลุ่มต่างๆ ดังนั้น เราอาจ เห็นการแกว่งที่สำคัญเมื่อการแยกตัวเกิดขึ้น

เน้น:

Regeneron

Regeneron Pharmaceuticals เป็นบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพในนิวยอร์กที่มี ประวัติศาสตร์ยาวนานกว่า 30 ปี ผลิตภัณฑ์ชั้นนำของบริษัทคือ ค็อกเทลแอนติบอดี REGN-COV2 ซึ่งได้รับการบริหารให้กับประธานาธิบดี ทรัมป์ หลังจากติดเชื้อไวรัสโคโรนา ผลลัพธ์ของการทดสอบเฟส 3 บ่งชี้ว่าการรักษาของ Regeneron ลดระดับไวรัสและปรับปรุงอาการ

หุ้นของ Regeneron แสดงแนวโน้มเชิงบวกอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 การประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับสุขภาพของเขาที่ได้รับการปรับปรุง โดยโซลูชันของ Regeneron ไม่ได้สร้างฟองสบู่ทันที แต่ไม่มีข้อสงสัย ว่า Regeneron เป็นหุ้นที่ต้องติดตาม หากวัคซีนใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ Regeneron อาจกลายเป็นทางออกเดียวในการรับมือกับโรคระบาดและตลาด จะส่งมอบมูลค่าที่เหมาะสม

เน้น:

สายการบิน

แพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่รวมถึงการช่วยเหลือสำหรับสายการบิน อเมริกันชั้นนำ หากได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรส อาจเป็นจุดเริ่มต้น ใหม่สำหรับอุตสาหกรรมนี้ซึ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากโรคระบาด สายการบินเป็นหนึ่งในหุ้นที่ถูกทำลายซึ่งไม่ได้รับประโยชน์จากการ ผ่อนคลายเชิงปริมาณและการชุมนุมของตลาดที่สังเกตเห็นตั้งแต่เดือน มีนาคม หากการช่วยเหลือเพียงพอที่จะครอบคลุมเวลาจนกว่าการรักษา หรือวัคซีนสำหรับ COVID จะได้รับการอนุมัติ หุ้นของสายการบินอาจ ถูกประเมินค่าต่ำไปอย่างมาก

สินค้าโภคภัณฑ์:

น้ำมัน

สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายนไม่ใช่สัปดาห์ที่ดีสำหรับน้ำมันดิบ ราคาตลาดลดลงต่ำกว่า 40 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาของน้ำมันในสัปดาห์นี้ ประสบกับการชุมนุม OPEC ประกาศว่าตามการประมาณการของพวกเขา ปัญหาของอุปทานส่วนเกินอยู่เบื้องหลัง หากการขาดแคลนอีกครั้ง ไม่น่าเป็นไปได้ นั่นหมายความว่าเงื่อนไขทั้งหมดรวมตัวกันเพื่อสร้าง โมเมนตัมในระยะยาว ปัญหาเดียวคือการฟื้นตัวของราคาน้ำมันอาจ เหนือกว่าการเปิดใหม่ของเศรษฐกิจ ส่งผลให้ความเร็วของการฟื้นตัว ทางเศรษฐกิจช้าลง

สกุลเงินดิจิทัล:

XRP

ก่อนการระบาดใหญ่ Ripple มีมุมมองเชิงบวก ในช่วงการระบาดใหญ่ ในเดือนมีนาคม ราคาของ Ripple ลดลงมากกว่า 50% การฟื้นตัวอย่าง มีนัยสำคัญเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม ตามด้วยการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป สู่ระดับของปีที่แล้ว เมื่อเร็วๆ นี้ Ripple ประกาศว่าจะเสนอความสามารถ ในการให้กู้ยืมและเครดิตไลน์เฉพาะสำหรับผู้ใช้ การให้กู้ยืมเป็น คุณสมบัติสำคัญสำหรับคริปโตเพื่อให้ได้เปรียบในการแข่งขันกับ สกุลเงิน fiat การไหลเข้าของ XRP ใหม่อาจสร้างแนวโน้มเชิงบวก หากมีอุปสงค์สำหรับผลิตภัณฑ์ดังกล่าว

มุมมองตลาด

Nasdaq ยังคงพัฒนาไปในดินแดนเชิงบวกเหนือ 11,000 ขณะที่ Dow Jones ผ่านการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งแตะ 28,500 จุด เราคาดว่าจะเห็นดัชนี หุ้นชั้นนำติดตามแนวโน้มเชิงบวกในสัปดาห์หน้า แต่สิ่งนี้อาจเป็นจุดเริ่มต้น ของรูปแบบขาลงที่คาดการณ์การแกว่งที่สำคัญในเดือนพฤศจิกายน

ทองคำถูกขายมากเกินไปและด้วยเหตุนี้ราคาจึงสร้างโมเมนตัมท่ามกลาง ความหวังในตลาด ราคาทองคำจะได้รับอิทธิพลในระยะสั้นจากปัจจัย เชิงระบบและในระยะยาวเราอาจเห็นการชุมนุมที่คาดหวังไว้

ราคาของบิตคอยน์สิ้นสุดสัปดาห์เหนือระดับ 11,000 มุมมองยังคงไม่ เสถียรแม้จะมีความกระตือรือร้นในช่วงไม่นานมานี้ ผลลัพธ์ที่คาดหวัง ของการเลือกตั้งสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำมี มุมมองที่ดีในการดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น