ยุโรปอยู่ในความทุกข์: ฤดูหนาวกำลังมา

ดูเหมือนว่ายุโรปจะกลับไปอยู่ในยุคกลางอีกครั้ง เมื่อหนึ่งในความท้าทายหลักคือการผ่านพ้นฤดูหนาว ตั้งแต่กลางเดือนตุลาคมเป็นต้นมา คลื่นลูกที่สองของการระบาดใหญ่ของโรคซาร์ส-โคว์-2 ได้แพร่กระจายไปทั่วทวีปยุโรปด้วยความเร็วที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน คลื่นลูกแรกดูเหมือนจะเป็นเพียงจุดเล็กๆ เมื่อเทียบกับจำนวนผู้ติดเชื้อ จำนวนผู้เสียชีวิตก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นกัน ผลกระทบต่อตลาดการเงินเป็นอย่างไร

มาครงและเมอร์เคิล ผู้นำของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ตัดสินใจที่จะนำกลยุทธ์เดียวกันกับเดือนมีนาคมกลับมาใช้ใหม่ และสั่งการล็อกดาวน์ทั่วประเทศ ตลาดตอบสนองทันที และดัชนีหุ้นชั้นนำของยุโรปดิ่งลงไปแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ผลกระทบในระยะยาวอาจร้ายแรงกว่าสิ่งที่เราเห็นหลังจากเหตุการณ์ในเดือนมีนาคม ยอดขายปลีกก่อนวันคริสต์มาสคิดเป็น 20% ของยอดขายประจำปี ดังนั้น GDP ของไตรมาสสุดท้ายอาจเป็นหายนะ ส่งผลให้เศรษฐกิจของสหภาพยุโรปตกอยู่ในภาวะถดถอยอย่างยาวนาน

ธนาคารกลางยุโรปอาจมีแรงจูงใจที่จะพิมพ์เงินต่อไปเพื่อซื้อหุ้น แต่ความเสี่ยงของกลยุทธ์ดังกล่าวในระยะยาวนั้นไม่ได้รับการประเมิน ดังนั้น ความเป็นไปได้ที่จะเห็นตลาดหุ้นพังทลายตลอดฤดูหนาวนั้นสูงมาก

ชิ้นส่วนสุดท้ายของปริศนานี้คือ สหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกาจะจัดการกับคลื่นลูกที่สองอย่างไร และพวกเขาจะเลือกที่จะล็อกดาวน์อีกครั้งหรือไม่ หากสมมติฐานนี้เป็นจริง ดังนั้นรุ่งอรุณของทศวรรษหน้าจะดูมืดมน

ฤดูหนาวจะเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบาก สี่เดือนที่ยาวนานและยากลำบาก แต่จะผ่านไป อังเกลา แมร์เคิล นายกรัฐมนตรีเยอรมนี

ภาพรวมตลาด

หลังจากความสงบสองเดือน ดัชนีความผันผวนพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความวุ่นวายในตลาดการเงินส่วนใหญ่ การล็อกดาวน์รอบที่สองในยุโรปและการเลือกตั้งสหรัฐอเมริกาที่กำลังจะมาถึง ทำให้เทรดเดอร์มีความกังวลมากขึ้น

นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะถอนเงินจากพอร์ตโฟลิโอหุ้นของตน ส่งผลให้กำไรที่เกิดขึ้นในช่วงฤดูร้อนถูกล็อกไว้ สิ่งนี้ทำให้ตลาดหุ้นอยู่ในภาวะลอยตัว ขึ้นอยู่กับความเมตตาของธนาคารกลางเท่านั้น ซึ่งควรจะยังคงดำเนินการ "เฮลิคอปเตอร์เงิน" ต่อไป คืนการเลือกตั้งครั้งสุดท้ายในปี 2559 นั้นโชคดีสำหรับนักลงทุนรายย่อยหลายคนที่ได้รับผลกำไรจากการแกว่งตัวของตลาด กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ดังกล่าวจะต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้นหากนำไปใช้ในสัปดาห์หน้า การเลือกตั้งสหรัฐอเมริกาอาจเป็นเพียงปัจจัยเล็กน้อยสำหรับตลาดหุ้น ซึ่งถูกดึงเข้าสู่ดินแดนติดลบโดยข่าวร้ายจากทุกด้าน

เน้น:

S&P 500 เทคโนโลยี

ในเดือนกันยายน S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นชั้นนำของสหรัฐอเมริกา ได้แตะระดับสูงสุดตลอดกาลท่ามกลางการระบาดใหญ่ของโรค ในความเป็นจริง มีเพียงไม่กี่ค่าที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นนี้ อธิบายได้จากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของหุ้นเทคโนโลยี S&P 500 Information Technology รวมหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ และตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นมาได้เอาชนะดัชนีอื่นๆ ทั้งหมด ตั้งแต่กลางเดือนตุลาคมเป็นต้นมา หุ้นเทคโนโลยีได้สูญเสียพื้นที่ และส่งผลกระทบต่อดัชนีชั้นนำเช่นกัน การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของเศรษฐกิจที่เกิดจากการระบาดใหญ่ดูเหมือนจะไม่ได้สร้างผลกำไรในระดับที่นักลงทุนต้องการ

ตลาดอาจทำให้เกิดการปรับฐานอย่างมากต่อหุ้นเทคโนโลยี ทำให้หุ้นเหล่านี้ใกล้เคียงกับมูลค่าพื้นฐานมากขึ้น คลื่นลูกที่สองของการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนาอาจนำไปสู่การแตกของฟองสบู่เทคโนโลยี

เน้น:

โบอิ้ง

สำหรับนักวิเคราะห์หลายคน โบอิ้งเป็นหุ้นที่กำลังจะล่มสลาย ปัญหาเริ่มต้นก่อนการระบาดใหญ่ของโรค เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลสั่งห้ามเครื่องบิน 787 MAX เนื่องจากปัญหาความปลอดภัย ยอดขายเครื่องบินที่ลดลงตั้งแต่เดือนมีนาคมทำให้ผู้ผลิตรถยนต์อเมริกันรายใหญ่ตกอยู่ในภาวะวิกฤต

โบอิ้งได้ขอเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลสหรัฐอเมริกาหลายครั้ง แต่สิ่งนี้จะไม่แก้ปัญหาของบริษัท ยิ่งไปกว่านั้น การล็อกดาวน์รอบที่สองในยุโรปซึ่งอาจกินเวลาจนถึงเดือนมกราคม 2564 จะเป็นอุปสรรคต่อยอดขายของบริษัทอเมริกันอย่างร้ายแรง ดังนั้น โบอิ้งเหลือทางเลือกอะไรบ้าง การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของภาคการท่องเที่ยวดูเหมือนจะเป็นทางออกเดียวที่เป็นไปได้ วัคซีนต้านไวรัสโคโรนาตัวใหม่เป็นสิ่งที่จำเป็นอย่างยิ่งเพื่อให้เห็นการจราจรเหมือนก่อนการระบาดใหญ่ เฉพาะวัคซีนที่มีประสิทธิภาพเท่านั้นที่จะช่วยอุตสาหกรรมนี้ได้

เน้น:

ทวิตเตอร์

หุ้นของทวิตเตอร์ลดลงมากกว่า 20% ในช่วงการซื้อขายล่าสุดท่ามกลางการยื่นแบบรายไตรมาส ซึ่งไม่ตรงกับความคาดหวังของนักลงทุน จำนวนผู้ใช้แพลตฟอร์มไมโครบล็อกกิ้งต่ำกว่าความคาดหวัง และกำไรที่สร้างขึ้นก็ล่าช้ากว่ากำหนด นอกจากนี้ เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทวิตเตอร์ถูกกล่าวหาว่ากรองทวีตเกี่ยวกับการสืบสวนเกี่ยวกับผู้สมัครที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดีคนปัจจุบันเป็นผู้ใช้แพลตฟอร์ม ส่งผลให้เกิดการติดตามจำนวนมาก ในกรณีที่ไบเดนชนะ ทวิตเตอร์อาจสูญเสียฐานผู้ใช้จำนวนมาก ในสถานการณ์นี้ ราคาหุ้นอาจแตะระดับต่ำสุดใหม่

สกุลเงินดิจิทัล:

บิตคอยน์

เมื่อทุกอย่างกำลังแย่ บิตคอยน์กำลังทำได้ดี สัปดาห์นี้ สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำได้ทะลุผ่านจุดสูงสุดครั้งล่าสุดที่เกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคม 2562 การพุ่งขึ้นเกิดขึ้นท่ามกลางช่วงเวลาที่ยากลำบากในตลาดอื่นๆ การล็อกดาวน์รอบที่สองนำความสิ้นหวังมาสู่บรรดานักลงทุนที่กำลังมองหาทางเลือก ความรู้สึกกลัวกำลังหนุนราคาบิตคอยน์ โดยสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ชั้นเดียวที่ปลอดภัยในปัจจุบัน วัวกระทิงของบิตคอยน์เมื่อเร็วๆ นี้เมื่อเทียบกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดหุ้นส่งสัญญาณเชิงลบที่เด่นชัดสำหรับตลาดแบบดั้งเดิม

แนวโน้มตลาด

รูปแบบหมีที่คาดการณ์ไว้เริ่มต้นขึ้นก่อนหน้านี้ และตลาดหุ้นได้เคลื่อนเข้าสู่ดินแดนติดลบในทุกด้าน ดาวโจนส์ลดลงเกือบ 2,000 จุด ห้อยอยู่ที่ 26,400 จุด เราคาดว่าจะเห็นดัชนีหุ้นชั้นนำยังคงดำเนินรูปแบบหมีต่อไป เนื่องจากประเทศในยุโรปส่วนใหญ่ได้เข้าสู่การล็อกดาวน์อย่างยาวนาน หากสหรัฐอเมริกาเดินตามเส้นทางเดียวกัน การลดลงของตลาดอาจใหญ่กว่าเดิม

ตามที่คาดการณ์ไว้ ราคาบิตคอยน์ได้ทำลายระดับจิตวิทยา 12,500 ดอลลาร์สหรัฐและแตะ 13,500 ดอลลาร์สหรัฐแล้ว เมื่อพิจารณาจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่คาดการณ์ได้ บิตคอยน์อาจกลายเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน สภาพคล่องจากตลาดหุ้นอาจเคลื่อนที่อย่างช้าๆ แต่แน่นอนไปยังสนามสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้น เราคาดว่าจะเห็นบิตคอยน์เพิ่มขึ้นสู่ระดับที่สูงขึ้นท่ามกลางการเลือกตั้งสหรัฐอเมริกา