คุณสามารถไว้วางใจการคาดการณ์ได้หรือไม่

ผลการเลือกตั้งของสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นถึงความเปราะบางของสถิติในหลาย ๆ ด้าน ในขณะที่การสำรวจความคิดเห็นส่วนใหญ่บอกว่าผลลัพธ์จะเป็นไปอย่างราบรื่นและตรงไปตรงมา แต่สามวันหลังการลงคะแนนเสียง อเมริกาก็ยังไม่รู้ว่าประธานาธิบดีคนต่อไปจะเป็นใคร นักวิเคราะห์ผิดพลาดหรือไม่ หรือเราอาจอาศัยอยู่ในโลกที่ตัวเลขไม่สำคัญนัก ผลที่ตามมาสำหรับนักลงทุนจะเป็นอย่างไร

นับตั้งแต่การปฏิวัติอุตสาหกรรม ตัวเลขได้ครอบงำโลกในทุกด้าน การระบาดใหญ่ของโรคระบาดเป็นเครื่องหมายของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในรูปแบบพฤติกรรมของสังคม เราเคลื่อนตัวอย่างช้าๆ และแน่นอนจากระบบการให้เหตุผลที่ถูกควบคุมโดยตัวชี้วัดเชิงปริมาณและการอนุมานเชิงตรรกะไปสู่แบบจำลองที่ถูกครอบงำโดยคุณลักษณะเชิงคุณภาพและความคิดเห็น ดังนั้น วิธีที่ตลาดการเงินตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดเชิงตัวเลข (เช่น อัตราส่วน P/E หรือ GDP) จึงกำลังประสบกับการกลายพันธุ์อย่างมาก เราเห็นแล้วว่าแม้ว่าพื้นฐานทั้งหมดจะอยู่ในดินแดนเชิงลบ ตลาดหุ้นก็ยังคงเฟื่องฟู ดังนั้น การคาดการณ์ที่สร้างขึ้นด้วยเครื่องมือเชิงปริมาณแบบดั้งเดิมจึงมีโอกาสสูงที่จะล้มเหลวในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงแบบจำลองอาจจำเป็นสำหรับการทำนายที่ถูกต้อง การคาดการณ์ไม่ได้เกี่ยวกับตัวเลขอีกต่อไป แต่เกี่ยวกับความรู้สึก ความคิดเห็น และอารมณ์ ดังนั้น นักลงทุนควรทำอย่างไร

เทรดเดอร์และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเทรดเดอร์รายย่อยจำเป็นต้องวิเคราะห์โครงสร้างของตลาดมากกว่าการวิเคราะห์ของหุ้นใดหุ้นหนึ่ง การคาดการณ์ตลาดเป็นเรื่องเกี่ยวกับการถอดรหัสแรงจูงใจที่กระตุ้นผู้เล่นคนอื่นมากกว่าการคำนวณตัวเลข

การทำนายนั้นยากมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าเป็นเรื่องเกี่ยวกับอนาคต นิลส์ บอร์ ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาฟิสิกส์

ภาพรวมตลาด

เรื่องราวความรักที่ได้รับการยกย่องอย่างสูงระหว่างทรัมป์กับตลาดหุ้นได้สิ้นสุดลง อุตสาหกรรมการเงินที่อยู่เบื้องหลังชัยชนะในปี 2559 ไม่ได้ยึดมั่นในความเชื่อของตน ดาวโจนส์ฟื้นตัวอย่างน่าทึ่งแตะระดับ 28,300 ซึ่งเป็นระดับที่แตะครั้งล่าสุดในเดือนตุลาคม

วอลล์สตรีทชื่นชมสัญญาณแรกของชัยชนะของไบเดน โดยยอมรับนโยบายในอนาคตของเขา มีความหวังเกี่ยวกับแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่และการฉีดเงินของรัฐบาลกลางเข้าสู่เศรษฐกิจจริง ความหวังเหล่านี้จะกลายเป็นความจริงได้อย่างไร รัฐบาลชุดใหม่จะรับมือกับวิกฤตการณ์โลกที่ท่วมท้นได้อย่างไร และการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะดำเนินต่อไปนานแค่ไหน เป็นคำถามที่เวลาเท่านั้นที่จะตอบได้

ในระยะสั้น สถานการณ์อาจดูเหมือนมีเสถียรภาพ แต่ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปได้ว่าปี 2564 จะนำอะไรมาบ้าง

เน้น:

ความผันผวน

การขายชอร์ต Vega นั้นเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้อย่างไม่ต้องสงสัยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

ไม่ต้องพูดถึง ความผันผวนของตลาดมีการเคลื่อนไหวที่ขัดกับสัญชาตญาณในช่วงการเลือกตั้งของสหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่าชัยชนะของไบเดนอาจนำมาซึ่งความมั่นคงในตลาดหุ้น ตลาดต้องกำหนดราคาการถอดถอน การลดอัตราภาษี และความวุ่นวายทางการเมืองทุกประเภทมานานกว่าสี่ปีแล้ว ตอนนี้นักลงทุนอาจมีช่วงเวลาของการบรรจบกัน ซึ่งจะทำให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากการกระโดดและการแกว่งที่รวดเร็ว ยังเร็วเกินไปที่จะระบุว่าความผันผวนจะทำงานอย่างไร เนื่องจากมีสิ่งที่ไม่รู้มากมาย เห็นได้ชัดว่าตลาดต้องการเวลาในการรวมตัวและปรับแนวให้ตรงกับพื้นฐานบางอย่าง

ในขณะที่เรากำลังพูด ระดับความผันผวนที่ค่อนข้างต่ำอาจทำให้เข้าใจผิดได้ เพราะตัวขับเคลื่อนต่างๆ ดูเหมือนจะไม่เกี่ยวข้องกัน ตลาดและพื้นฐานต้องเชื่อมต่อกันอีกครั้งในไม่ช้า มิฉะนั้น ราคาสินทรัพย์จะกลายเป็นเครื่องกำเนิดตัวเลขแบบสุ่ม

เน้น:

อุตสาหกรรมน้ำมัน

การเปลี่ยนแปลงผู้เช่าในทำเนียบขาวที่คาดการณ์ได้จะมีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมน้ำมัน ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครตมีความมุ่งมั่นที่จะปรับนโยบายของสหรัฐอเมริกาให้สอดคล้องกับวาระการประชุมระดับโลกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น พลังงานฟอสซิลควรมีบทบาทลดลง ตำแหน่งผู้นำของบรรดาผู้มีอำนาจในอุตสาหกรรมน้ำมันของสหรัฐอเมริกาเริ่มคลี่คลายออกไปแล้วกับการระบาดใหญ่ของ COVID-19 การลดลงของความต้องการน้ำมันอย่างมีโครงสร้างควบคู่ไปกับกลยุทธ์การเลิกใช้น้ำมันที่คาดการณ์ได้จะทำให้บริษัทน้ำมันและก๊าซ เช่น เชฟรอน บีพี และเชลล์ อยู่ในช่วงพักฟื้น ราคาหุ้นของเชฟรอนไม่ทำผลงานได้ดี และแม้แต่การชุมนุมในช่วงฤดูร้อนในดัชนีหุ้นชั้นนำก็ให้การสนับสนุนเพียงเล็กน้อย

อนาคตไม่สดใส และการล่มสลายของอุตสาหกรรมไม่ใช่สถานการณ์ที่ไม่น่าจะเป็นไปได้

สกุลเงินดิจิทัล:

Bitcoin กลับมาสู่เส้นทาง

ในช่วงเวลาหนึ่ง ราคาของ Bitcoin ได้แตะระดับจิตวิทยาที่ 16,000 ดอลลาร์สหรัฐ และเรานึกถึงเดือนธันวาคม 2560 ในขณะที่เงื่อนไขสำหรับฟองสบู่ Bitcoin ใหม่อาจไม่มีอยู่จริง สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำมีมุมมองที่ดีในการเคลื่อนตัวไปทางเหนือต่อไปจนถึงไตรมาสแรกของปี 2564

การพิมพ์เงินจำนวนมากของธนาคารกลางและการเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีที่จะเกิดขึ้นในปีต่อๆ ไปผลักดันให้นักลงทุนเข้าสู่สนาม Bitcoin มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างสถานการณ์ปัจจุบันกับความบ้าคลั่งในปี 2560 ในขณะที่ในปี 2560 การระเบิดของราคาเกิดจากความคลั่งไคล้ของนักลงทุนรายย่อยที่เชื่อในความเคลื่อนไหวเชิงเก็งกำไร แนวโน้มปัจจุบันจะเติบโตช้าลง แต่ในลักษณะที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น หาก Bitcoin ไปเหนือ 20,000 มันมีการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดที่จะอยู่ที่นั่นในอนาคตอันใกล้

แนวโน้มตลาด

ดาวโจนส์มีการดีดตัวขึ้นอย่างมากและทำลายระดับแนวต้าน 28,000 เราคาดว่าจะเห็นดัชนีหุ้นชั้นนำมีเสถียรภาพในสัปดาห์หน้า แม้จะแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หลังจากผลการเลือกตั้งเป็นทางการ กระบวนการรวมตัวอาจเริ่มขึ้น ผลักดันตลาดหุ้นเข้าสู่แนวโน้มขาลง ซึ่งจะทำให้มันใกล้เคียงกับพื้นฐานมากขึ้น

ตามที่คาดการณ์ไว้ การชุมนุมของ Bitcoin ยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางความสำเร็จของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งครั้งล่าสุด และแตะระดับ 15,500 ไม่มีข้อสงสัยเลยว่า Bitcoin กำลังกลายเป็นสินทรัพย์ชั้นนำในสนามการลงทุน และเมื่อพิจารณาถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่คาดการณ์ได้ Bitcoin อาจกลายเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน สภาพคล่องจากนักลงทุนหลากหลายกลุ่มกำลังเคลื่อนตัวอย่างช้าๆ ดังนั้น เราคาดว่าจะเห็น Bitcoin เพิ่มขึ้นไปสู่ระดับ 17,000 หลังการเลือกตั้งของสหรัฐอเมริกา