ย้อนกลับไปสู่อนาคต

2020 จะถูกจดจำอย่างไม่ต้องสงสัยว่าเป็นจุดเปลี่ยนในประวัติศาสตร์ร่วมสมัย เรานำเสนอสิบธีมด้านล่างที่เราเชื่อว่าได้ทำเครื่องหมายตลาดการเงิน ตลอดทั้งปีท่ามกลางวิกฤตด้านสุขภาพและเศรษฐกิจทั่วโลก

Bitcoin พบผู้เชื่อ

2020 นำมาซึ่งการเริ่มต้นอย่างรวดเร็วสำหรับ Bitcoin สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ ไต่ระดับเหนือ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ หลายคนเชื่อว่าเรากำลังเห็นรูปแบบปี 2017 อีกครั้ง โดยราคาแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ แต่  2020 ไม่ใช่ 2017 ด้วยเหตุผลหลายประการ ตลาด Bitcoin มีความเป็นผู้ใหญ่ และเป็นรูปเป็นร่างมากขึ้น ส่วนต่างของสภาพคล่องที่แตกต่างกันนั้นมีเสถียรภาพและ มีฐานนักลงทุนคริปโตที่มั่นคงเข้าร่วมในกระบวนการค้นพบราคา นักลงทุนรุ่นใหม่รวมถึงผู้ถือเหรียญมากกว่าแค่ และมีความเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ว่า Bitcoin.

การลดลงของดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อต้นปี ณ ปี 2019 องค์กรจีนเป็นเจ้าของมากกว่า 1.10 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐของหนี้สหรัฐ คิดเป็น  26% ของหนี้สหรัฐที่ถือครองโดย ประเทศต่างชาติและคิดเป็นมากกว่า 5% ของหนี้คงค้างทั้งหมดของสหรัฐ นอกจากนี้ การขาดดุลการค้าของจีนอยู่ที่ 419 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 47% ของการขาดดุลโดยรวมของสหรัฐในสินค้า ดังนั้น จีนจึงไม่เพียงแต่เป็น ธนาคารที่โดดเด่นที่สุดของอเมริกา แต่ยังเป็นซัพพลายเออร์สินค้าชั้นนำอีกด้วย หลังจากวิกฤตเริ่มต้นในไตรมาสแรก จีนฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แต่ วิกฤต COVID ทำให้การเติบโตของสหรัฐและตำแหน่งของดอลลาร์สหรัฐ หยุดชะงักอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

การฟื้นตัวรูปตัว V, W หรือซิกแซก?

การฟื้นตัว "รูปตัว V" ซึ่งครอบคลุมการกลับสู่สภาวะเดิมของเศรษฐกิจอย่างค่อยเป็นค่อยไป เป็นสถานการณ์หลักที่ตลาดการเงินกำหนดราคา ในช่วง ฤดูใบไม้ร่วง นักเศรษฐศาสตร์พูดถึงการฟื้นตัว "รูปตัว W" เป็นสถานการณ์ ที่เป็นไปได้มากที่สุด เศรษฐกิจโลกดูเหมือนจะได้รับผลกระทบจาก การระบาดใหญ่รุนแรงกว่าที่คาดไว้ ความเป็นไปได้ของการออกจาก ชุดล็อกดาวน์ที่ไม่สิ้นสุดในอนาคตอันใกล้มีน้อย การฟื้นตัวรูปซิกแซก ไปสู่ที่ไหนก็ไม่รู้เป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด

ราคาสินทรัพย์ติดลบ

ในช่วงวิกฤตปี 2008 ซึ่งทำเครื่องหมายด้วยการล้มละลายของ Lehman เราได้เรียนรู้ว่าเงิน ไม่มีค่า เราค้นพบอัตราดอกเบี้ยติดลบและเรียนรู้ว่าคุณ อาจต้องจ่ายหนี้เมื่อคุณให้ยืมเงินแก่พวกเขา ด้วยผลตอบแทนติดลบ ธนาคารกลางได้นำภาษีสภาพคล่องมาใช้ ค่าธรรมเนียมที่เจ้าของเงินสดต้องจ่าย เพื่อถือเงินของพวกเขาไว้ในธนาคาร

วิกฤตในปัจจุบันนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงแบบแผนใหม่: สินทรัพย์ทางกายภาพที่มี ราคาติดลบ สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบหลักของสหรัฐปิดที่ราคาติดลบ ลดลงเหลือ -37.63 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล  การขายสินทรัพย์ที่ ต้องการให้เจ้าของจ่ายเงินให้กับผู้ซื้อ และไม่ใช่ในทางกลับกัน จะปรับรูป แนวคิดเรื่องความเป็นเจ้าของ รายการเดียวที่ต้องการให้ผู้ครอบครองจ่ายเงินเมื่อ กำจัดคือค่าปรับหรือหมายเหตุภาษี

การระบาดใหญ่ ศาสดาปลอม และทฤษฎีสมคบคิด

Covid-19, 5G, การทดลองระดับโลก, วัคซีนที่มีนาโนชิป, บิล เกตส์, สัตว์เลื้อยคลาน, รัฐบาลโลก, สิ้นสุดของเสรีภาพ… ตั้งแต่เดือนมีนาคม แพลตฟอร์มสื่อ ถูกน้ำท่วมด้วยแนวคิดสมคบคิดใต้ดินหลายอย่างที่กลายเป็นกระแสหลัก ในบริบทของการล็อกดาวน์ในปัจจุบัน ปัญหาที่แท้จริงคือ การแพร่กระจายของทฤษฎีเหล่านี้เป็นอันตราย พวกเขาไม่แยกแยะระหว่าง จินตนาการและความเป็นจริง ทฤษฎีและข้อเท็จจริง มายากลและวิทยาศาสตร์ ปฏิเสธ การระบาดใหญ่หรือเชื่อมโยงเรื่องสาธารณสุขกับเทคโนโลยีใหม่เช่น 5G ไม่มีพื้นหลังที่แท้จริง ผลลัพธ์เพียงอย่างเดียวคือพวกเขาขยาย ความกลัวในประชากรและทำลายบทบาทของหน่วยงาน  ดังนั้น การเผยแพร่ความคิดเหล่านี้ในนามของเสรีภาพในการพูดคือ อันตรายและถูกห้ามโดยโซเชียลมีเดียส่วนใหญ่

จุดจบของ Trumpism

นักธุรกิจยักษ์ใหญ่หลายคนที่สนับสนุนทรัมป์ในปี 2016 หันไปหาไบเดนด้วย เหตุผลตรงไปตรงมา ธุรกิจต้องการความมั่นคงทางการเมืองเป็นอันดับแรก และมีเรื่องอื้อฉาวน้อยลงในทำเนียบขาว  เศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ต้องการประธานาธิบดีที่ได้รับการสนับสนุนจากพรรคของเขาและได้รับความเคารพจาก ฝ่ายตรงข้าม

ไม่ต้องพูดถึงว่าจุดจบของ Trumpism จะท้าทายตำแหน่งของสหรัฐ ในเวทีระหว่างประเทศ เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงแบบแผน โดยสหรัฐถอยออกจากบทบาททางประวัติศาสตร์ของมหาอำนาจโลกเพียงหนึ่งเดียว ดีหรือไม่ดี ถูกใจหรือเกลียด สหรัฐเป็น ผู้รับประกันความสมดุลทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เชื่อถือได้นับตั้งแต่การล่มสลายของสหภาพโซเวียต

ดังนั้น ในยุคหลังทรัมป์ เราอาจสังเกตเห็นความปั่นป่วนที่เพิ่มขึ้นใน ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ ส่งผลให้เกิดระบอบการปกครองที่มีความผันผวนสูงใน ตลาดการเงิน ความผันผวนสูงมักเป็นคำพ้องความหมายกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผลที่ตามมาอีกประการหนึ่งอาจเป็นการลดบทบาทของดอลลาร์ในเศรษฐกิจโลก

รายได้ขั้นพื้นฐานสากล

ในโลกหลังการระบาดใหญ่ ทุนนิยมอย่างที่เรารู้จักอาจถึงจุดสิ้นสุดและ อาจต้องประดิษฐ์ตัวเองขึ้นมาใหม่เพื่อรับมือกับความเป็นจริงใหม่  นอกจากนี้ การเว้นระยะห่างทางสังคมอาจนำไปสู่การกลายพันธุ์ที่สำคัญใน อุตสาหกรรมค้าปลีก บันเทิง การจัดเลี้ยง และการท่องเที่ยว ดังนั้น ภาคส่วนทั้งหมดอาจถูกกำจัดออกไป ส่งผลให้เกิดการสูญเสียการจ้างงานถาวร อุตสาหกรรมเทคโนโลยี ธนาคาร และอุตสาหกรรมที่เน้นบริการอื่นๆ ที่สามารถทำงานได้ ในสังคมที่เว้นระยะห่างทางสังคมสามารถดำเนินการต่อไปและเสนอ ค่าจ้างที่เหมาะสมให้กับพนักงานของตน แต่ประเทศพัฒนาแล้วส่วนใหญ่ต้องหา วิธีแก้ปัญหาสำหรับการว่างงานโครงสร้างขนาดใหญ่ รายได้ขั้นพื้นฐานสากลดูเหมือน จะเป็นหนึ่งในวิธีแก้ปัญหาหากไม่ใช่ทางออกเดียว ทุนนิยมอาจดำเนินต่อไปสำหรับส่วนหนึ่งของ สังคม ผู้ที่มีทักษะสูง ทำงานในภาคส่วนที่ถูกครอบงำโดยองค์กร เสนอ แต่สำหรับประชากรส่วนที่เหลือ มาตรการเชิงสังคม ครอบคลุมรายได้ขั้นพื้นฐานสากลอาจเป็นสิ่งจำเป็น

ฟองสบู่เทคโนโลยีใหม่

หุ้นเทคโนโลยีมีช่วงเวลาที่รุ่งเรืองตลอดทั้งปี 2020 นักวิเคราะห์บางคน ระบุว่าการพุ่งขึ้นของเทคโนโลยีในช่วงไม่นานมานี้เป็นฟองสบู่คล้ายกับฟองสบู่ดอทคอมปี 2000 การเว้นระยะห่างทางสังคมและกลยุทธ์การทำงานจากที่บ้านที่นำมาใช้ในบริษัทใหญ่ส่วนใหญ่ ท่ามกลางการระบาดใหญ่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักของแนวโน้มนี้  NASDAQ ดัชนีชี้วัดหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำได้แตะจุดสูงสุดที่ไม่เคยมีมาก่อน ระดับของมันสูงกว่าจุดสูงสุดในช่วงฟองสบู่ดอทคอมถึง 2.4 เท่า มี ความคล้ายคลึงกันมากมายระหว่างแนวโน้มปัจจุบันในภาคเทคโนโลยีและสิ่งที่ เกิดขึ้นเมื่อสองทศวรรษที่แล้ว ความกระตือรือร้นสำหรับการดิจิทัลอยู่ในระดับสูงสุดตลอดกาล แต่เช่นเดียวกับในปี 2000 มีเพียงไม่กี่คนที่เข้าใจว่าการดิจิทัลหมายถึงอะไร ถ้าใน ปี 2000 บริษัทใดก็ตามที่มีเว็บไซต์มีมูลค่ามหาศาล ปัจจุบันสตาร์ทอัพใดก็ตาม ที่อ้างว่าใช้ AI มีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ หากในไม่ช้า รัฐบาลสหรัฐตัดสินใจยุติ QE ตลาดหุ้นจะพังทลายและภาคเทคโนโลยี อาจได้รับความเสียหายอย่างถาวร

การแข่งขันเพื่อหาทางออกวัคซีน

การระบาดใหญ่แบ่งโลกออกเป็นสองส่วน: ผู้ที่มีวิธีการต่อสู้กับเชื้อโรค และผู้ที่ไม่มี ส่วนที่ยากจนกว่าของโลกและชนชั้นล่าง ของสังคมอาจเผชิญกับช่วงเวลาที่ท้าทายมากขึ้น วัคซีนเป็นสิ่งจำเป็น ไม่เพียงแต่เพื่อแก้ไขวิกฤตด้านสุขภาพ แต่เพื่อป้องกันความยากจนทั่วโลก พันธมิตรของ Moderna และ Pfizer กับ BionTech สัญญาและส่งมอบวัคซีน รัฐบาลเข้ามาแทรกแซงและเริ่มการฉีดวัคซีนขนาดใหญ่ในเดือนธันวาคม ผลลัพธ์คือ หุ้นของ BionTech และ Moderna ได้รับการพุ่งขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ ต้นปี

อสังหาริมทรัพย์และการอพยพ

กฎการเว้นระยะห่างทางสังคมและการล็อกดาวน์นำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญอยู่แล้ว ในภาคการจัดเลี้ยงและโรงแรม ร้านอาหาร บาร์ และคลับส่วนใหญ่ที่ ดำเนินงานด้วยแบบจำลองมาร์จิ้นต่ำปริมาณสูงล้มละลาย การเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในอีคอมเมิร์ซทำลายอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์  การทำงานจากระยะไกล ลดแรงกดดันต่อโครงสร้างพื้นฐานและลดอัตราการเข้าพักใน สำนักงาน การระบาดใหญ่ปรับรูปภูมิทัศน์ของตลาดอสังหาริมทรัพย์อย่างโหดร้าย เมืองใหญ่ประสบกับการลดลงอย่างมากในราคาอสังหาริมทรัพย์เนื่องจากการอพยพ ครั้งใหญ่ไปยังพื้นที่ชนบทและชานเมือง

การคาดการณ์ที่น่าตกใจสิบประการสำหรับปี 2021

1. ดอลลาร์สหรัฐจะลดลง 30%
2. หยวนจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า
3. Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเป็น 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ
4. ฟองสบู่เทคโนโลยีจะระเบิด
5. ทรัมป์จะออกจากสหรัฐ
6. โอลิมปิกโตเกียวจะมีจำนวนผู้เข้าร่วมต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
7. ธนาคารกลางจะหยุด QE
8. คามาลา แฮร์ริสจะกลายเป็นประธานาธิบดีหญิงคนแรกของสหรัฐ
9. วัคซีน COVID จะไร้ประโยชน์เนื่องจากการกลายพันธุ์
10. อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์อังกฤษต่อยูโรจะเพิ่มขึ้นเหนือ 1.3

การเคลื่อนไหวของตลาดรายสัปดาห์

‍