น้ำมันดิบกลับมาแล้ว

ปี 2020 เป็นปีที่ยากลำบากสำหรับทุกคน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับภาคพลังงาน คลื่นลูกแรกของการระบาดใหญ่ได้ทำลายตลาดน้ำมันเกือบหมดแล้ว โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบซื้อขายในราคาติดลบในเดือนเมษายน 2020 ในขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์อนาคตที่มืดมนสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ชั้นนำ น้ำมันดิบได้ฟื้นตัวอย่างเงียบๆ และแข็งแกร่ง อะไรคือผลที่ตามมาหลักๆ ของการฟื้นตัวนี้ และนักลงทุนรายย่อยคาดหวังอะไรได้บ้างในอนาคตอันใกล้?

ราคาน้ำมันประกอบด้วยปัจจัยขับเคลื่อนหลักสามประการ ได้แก่ เศรษฐกิจ การเงิน และภูมิรัฐศาสตร์
การล็อกดาวน์หลายครั้งทำให้ความต้องการน้ำมันและน้ำมันกลั่นลดลง ยิ่งไปกว่านั้น การสำรวจน้ำมันเชลล์ไม่ทำกำไรเมื่อราคาต่ำและไม่แน่นอน ดังนั้น การผลิตน้ำมันจึงหยุดลงในแท่นขุดเจาะส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ ในขณะที่แหล่งสำรองแบบดั้งเดิมอื่นๆ ปิดตัวลงเนื่องจากต้นทุนการบำรุงรักษาสูง หากความต้องการเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้ ราคาอาจเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันท่ามกลางกำลังการผลิตที่จำกัด

ตลาดน้ำมันเป็นการเงินตั้งแต่ปี 2551 ธนาคารและกองทุนการลงทุนมีตำแหน่งที่สำคัญทั้งในตลาดกายภาพและตลาดล่วงหน้า ราคาตลาดหุ้นผ่านการเงินเฟ้ออย่างมากท่ามกลางการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่ไม่เคยมีมาก่อนซึ่งส่งผ่านเข้าสู่ตลาดโดยสถาบันการเงิน จะเกิดอะไรขึ้นถ้าสถาบันการเงินเหล่านั้นฉีดเงินสดจำนวนมากนี้เข้าสู่ตลาดน้ำมัน?  ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นและก่อให้เกิดวิกฤตการณ์พลังงานคล้ายกับปี 1970 นี่คือสถานการณ์สำหรับเกมล่าชีวิตหรือไม่?

น้ำมันยังเป็นเครื่องมือในการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์ ในเดือนเมษายน 2020 ประเทศในกลุ่มโอเปกได้ลดการผลิตน้ำมันรายวันลงอย่างมากเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา  ฝ่ายบริหารของไบเดนต้องการ "ปลดปล่อยฟอสซิล" ภาคพลังงานของอเมริกา ซึ่งจะทำให้ภาคอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซในประเทศที่เฟื่องฟูภายใต้ทรัมป์พังทลาย ในบริบทนี้ สหรัฐฯ จะสูญเสียความได้เปรียบในตลาดน้ำมัน และรัสเซียอาจควบคุมอุปทานน้ำมันทั่วโลก สิ่งนี้จะกำหนดสมดุลทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่หรือไม่?

ผู้ใดควบคุมน้ำมัน ผู้ใดก็ควบคุมมากกว่าน้ำมันจอห์น แม็คเคน อดีตทหารผ่านศึกและนักการเมืองชาวอเมริกัน

ภาพรวมตลาด

S&P 500 ดัชนีหุ้นชั้นนำของสหรัฐฯ มีสัปดาห์ที่ยอดเยี่ยมและฟื้นตัวอย่างเต็มที่หลังจากความวุ่นวายของ WallStreetBets ตลาดหุ้นทำลายสถิติแล้วสถิติอีกและแตะระดับสูงสุดตลอดกาล  ดัชนีส่วนใหญ่จบสัปดาห์ในแดนบวก แต่แนวโน้มยังคงเปราะบาง

มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณาในสมการ ได้แก่ พลวัตของการระบาดใหญ่ การกระจายวัคซีน การล็อกดาวน์ เงินเฟ้อ ฯลฯ

วงจรการเติบโตที่ไม่จำกัดและฟรีในตลาดหุ้นท่ามกลางเศรษฐกิจที่หดตัวอาจถึงจุดสิ้นสุด

Gamestop:

Gameover

นักสืบของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ กำลังตรวจสอบโซเชียลมีเดียเพื่อหาสัญญาณของการฉ้อโกงในเรื่องที่เกี่ยวข้องกับฟองสบู่หุ้นสำหรับ Gameover, AMC และบริษัทจดทะเบียนอื่นๆ

เรื่องราวหลักคือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำมีตำแหน่งขายชอร์ตเปลือยจำนวนมากในหุ้นหลายตัว ฝูงนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับแรงบันดาลใจจากฟอรัม Reddit ไม่กี่แห่งตัดสินใจลองเสี่ยงกับเจ้าพ่อวอลล์สตรีท พวกเขาซื้อหุ้นที่ขายชอร์ตอย่างมากและทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ Robinhood แพลตฟอร์มที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางสำหรับการซื้อขายที่น่ารังเกียจได้หยุดการซื้อหุ้นเหล่านั้นบางส่วนในความพยายามที่จะ "ควบคุม" กระแสเงินทุน

ฟองสบู่ Gamestop แตก และราคาหุ้นก็ตกต่ำลง ทำให้นักลงทุนหลายคนมีแต่ความฝันใหญ่ๆ และกระเป๋าที่ว่างเปล่า ยิ่งไปกว่านั้น หน่วยงานกำกับดูแลตลาดของสหรัฐฯ ตัดสินใจตรวจสอบเรื่องนี้และตรวจสอบฟอรัมของ Reddit เพื่อหาสัญญาณของการบิดเบือนตลาด นักลงทุนรายย่อยอาจต้องรับผิดชอบต่อความวุ่นวายที่เกิดขึ้น ในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะได้รับเงินจากการทำธุรกรรมเหล่านั้น

ควรจำกฎง่ายๆ ไว้: บ้านเสมอชนะ!

สินค้าโภคภัณฑ์:

เกมล่าชีวิต?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลี CBOT แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2558 และเพิ่มขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่เริ่มต้นวิกฤตการณ์ด้านสุขอนามัยทั่วโลก ภัยแล้งที่ยาวนานในหลายพื้นที่เกษตรกรรมที่อยู่ติดกับการตัดสินใจของรัสเซียในการลดการส่งออกธัญพืชทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนนุ่มชั้นนำพุ่งสูงขึ้น

ดัชนีราคาอาหารขององค์การอาหารและเกษตรแห่งสหประชาชาติ (FAO) ซึ่งวัดการเปลี่ยนแปลงรายเดือนสำหรับตะกร้าธัญพืช เมล็ดพืช ผลิตภัณฑ์นม เนื้อสัตว์ และน้ำตาล มีค่าเฉลี่ย 113.3 จุดในเดือนมกราคม เทียบกับ 108.6 ในเดือนธันวาคม 2020 ดัชนี FAO แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2557

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรเป็นการเงินอย่างมาก โดยสถาบันการเงินชั้นนำหลายแห่งสนใจในธุรกิจการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก สถาบันการเงินเหล่านั้นที่นั่งอยู่บนเงินสดหลายพันล้านดอลลาร์จากการผ่อนคลายเชิงปริมาณอาจมีตำแหน่งเพิ่มเติมในสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนนุ่ม ซึ่งจะช่วยเพิ่มราคา

ภายใต้สถานการณ์นี้ ควรคาดหวังเงินเฟ้อรุนแรงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

สกุลเงินดิจิทัล:

Bitcoin กำลังฟื้นตัว

Bitcoin ควรไปที่ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรืออาจไปที่ 300,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ?  คำตอบแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับมุมมองของแต่ละคน หากนักลงทุนรายย่อยมี Bitcoin 10 BTC เขาหรือเธอจะต้องการเห็นราคาไปที่ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้พวกเขาเข้าสู่วงในของเศรษฐี

นอกเหนือจากการกำหนดราคาแล้ว นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ลืมไปว่า 12 เดือนก่อนการลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนพฤษภาคม ชุมชนคริปโตหวาดกลัวความสามารถในการทำเหมืองแร่ โดยราคา Bitcoin ต่ำกว่า 6,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ  แน่นอน ในเดือนเมษายน 2020 เหรียญชั้นนำมีราคาถูกกว่ามูลค่าปัจจุบันแปดเท่า ฟองสบู่ Bitcoin ในปี 2020 อยู่บนขอบของการระเบิดในช่วงต้นปี 2021 แต่ดังที่เราพูดกันบ่อยๆ ปี 2020 ไม่ใช่ปี 2017 และ Bitcoin ฟื้นตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยแตะระดับเกือบ 40,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ มูลค่าสุดยอดนั้นมีความสำคัญน้อยกว่า การเรียนรู้หลักคือราคาของ Bitcoin มีโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับการปรับราคาที่แข็งแกร่ง

แนวโน้มตลาด

ตามที่คาดการณ์ไว้ Bitcoin ฟื้นตัวได้ดีและจบสัปดาห์เหนือ 39,000 ในวันต่อๆ ไป การปรับฐานทางเทคนิคบางอย่างอาจเกิดขึ้นท่ามกลางการขายทางเทคนิค แต่ในระยะยาว มีเหตุผลที่ดีที่จะเชื่อว่า Bitcoin จะยังคงอยู่ในแดนบวก

ตลาดหุ้นได้ฟื้นตัวโมเมนตัมที่สร้างขึ้นในช่วงต้นปี แต่มีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มขาลง  ทองคำในปัจจุบันขายมากเกินไป และความไม่สงบในตลาดหุ้นชั้นนำในปัจจุบันอาจนำไปสู่ทิศทางเชิงบวกในไตรมาสหน้า

‍