เงินซื้อการฟื้นตัวไม่ได้

ตั้งแต่ตลาดหุ้นตกในเดือนมีนาคม 2020 เฮลิคอปเตอร์เงินได้ทำงานตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน ธนาคารกลางบอกว่า นโยบายการเงินที่เข้มงวดนำไปสู่การฟื้นตัวช้า คำพูดเดียวกันนี้บ่งชี้ว่า การหลีกเลี่ยงการตกต่ำอย่างหนักใน ตลาดหุ้นช่วยจำกัดผลกระทบเชิงลบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน แต่ เงินฟรีสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้หรือไม่? ถ้าพวกเขาไม่สามารถ กระตุ้นการเติบโต แล้วเงินมีค่าอย่างไร?

ก่อนเกิดการระบาดของไวรัสโคโรนา นักวิเคราะห์การเงินส่วนใหญ่ใช้คำศัพท์ เช่น ภาวะซบเซา ภาวะเงินฝืด หรือ ภาวะเงินฝืด stagflation การผ่อนคลายเชิงปริมาณ มีอยู่แล้ว และผลประโยชน์ของมันไม่ได้น่าเชื่อถือมากนัก เมื่อ ตลาดหุ้นตกในเดือนมีนาคม นักธนาคารมีปฏิกิริยาตื่นตระหนกและประสบกับ ความทรงจำของความโกลาหลในปี 2008 เครื่องมือเดียวที่มีอยู่เพื่อหลีกเลี่ยงภัยพิบัติ ในตลาดหุ้นคือ เฮลิคอปเตอร์เงิน ดูเหมือนว่า ธนาคารกลาง กระโดดเข้าไปเร็วเกินไปด้วยสภาพคล่องพิเศษ เมื่อมองย้อนกลับไป การปรับฐานตลาดที่แข็งแรง อาจไม่เป็นอันตราย ดัชนีหุ้นในปัจจุบันน่าจะอยู่ที่ ระดับที่ยอมรับได้มากขึ้น

ดัชนีดาวโจนส์แตะระดับสูงสุดตลอดกาล แต่ไม่มีสัญญาณของการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วหดตัวอย่างมีนัยสำคัญในปี 2020 แม้จะมีมาตรการสนับสนุนทั้งหมดที่ผู้กำหนดนโยบายดำเนินการ สมมติว่า ปี 2021 ไม่ได้นำมาซึ่งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจริงตามที่คาดหวัง? นักธนาคารจะทำอย่างไรกับเงินทั้งหมดที่ลอยอยู่ในตลาดหุ้น? มัน อาจทำให้ความไม่สงบทางสังคมรุนแรงขึ้นและทำให้ความไม่เท่าเทียมกันรุนแรงขึ้น สังคมอาจถูกแบ่งออกเป็น กลุ่มบุคคลที่มีรายได้สูงซึ่งทำงานในบริษัทจดทะเบียนและคนส่วนใหญ่ที่ต่อสู้กับความทุกข์ยาก รัฐบาลแบบก้าวหน้า กำลังนำหน้าในระบอบประชาธิปไตยตะวันตกส่วนใหญ่ แต่พวกเขาดูเหมือนจะลืม พื้นฐานของหลักคำสอนของพวกเขา ความไม่เท่าเทียมกันอย่างมากในสังคมขัดขวาง ความก้าวหน้า และอาจนำไปสู่ความวุ่นวายทางสังคมที่ไม่คาดคิด เราควร คาดหวังข้อตกลงใหม่หรือไม่?

คนหนึ่งบอกว่าเงินซื้อความสุขไม่ได้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าคนนั้น กำลังพูดถึงเงินของคนอื่น ซาชา กีตรี นักแสดงชาวฝรั่งเศส

ภาพรวมตลาด

ดัชนีหุ้นชั้นนำดีดตัวกลับเข้าสู่ดินแดนบวก ขณะที่ Bitcoin แตะระดับสูงสุดใหม่ ประธานาธิบดีไบเดนคาดว่าจะลงนามในร่างกฎหมายบรรเทาผลกระทบจาก Covid ใหม่มูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับการรับรองจากสภาผู้แทนราษฎร แพ็คเกจใหม่นี้จะทำให้เศรษฐกิจอเมริกันอยู่ในภาวะมึนงง รอการออกจากวิกฤตด้านสุขอนามัย วัคซีนใหม่จาก Johnson & Johnson รวมถึงแนวโน้มของวัคซีน Sanofi นำแสงสว่างมาสู่ถนนที่มืดมิดของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ดัชนีความผันผวนลดลงสู่ระดับต่ำ ประมาณ 20% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเมล็ดพันธุ์แห่งความมั่นใจเริ่มก่อตัวขึ้นในหมู่นักลงทุน

จุดสนใจ:

Lordstown Motors

Lordstown ไม่ใช่ชื่อของสโมสรจักรยานยนต์ แต่เป็นฉลากของรถยนต์ไฟฟ้า ผู้ผลิตรถยนต์ที่ดำเนินงานจากโอไฮโอ บริษัทก่อตั้งขึ้น ในปี 2018 และในไม่ช้าก็จดทะเบียนใน NASDAQ การระบาดของโรคระบาดช่วยเพิ่ม ราคาหุ้นของ Lordstown ซึ่งประสบกับการชุมนุมหลังเดือนสิงหาคม 2020 แม้จะมี ความล่าช้าในการเปิดตัวรถยนต์คันแรก

Hindenburg research ซึ่งเป็นผู้ขายชอร์ตได้ติดตามสตาร์ทอัพนี้ พวกเขาแสดงให้เห็น ในรายงานล่าสุดว่าผู้ผลิตรถยนต์ไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ขายได้และ คำสั่งซื้อที่นำเสนอต่อนักลงทุนนั้นห่างไกลจากการผูกพัน บริษัท มีปัญหาการผลิตบางอย่างและใกล้จะใช้งานต้นแบบมากกว่า ที่จะสามารถส่งมอบผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้

สินค้าโภคภัณฑ์:

ทำไมทองคำถึงถูกจัง?

ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 ราคาทองคำเคลื่อนตัวเข้าสู่ดินแดนติดลบ แม้จะมี ความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนรายย่อยสำหรับการลงทุนทางกายภาพ  มากกว่า ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ออนซ์ลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 1,750 ดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือน การพัฒนาเป็นไปในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์หลายคน คาดหวังฟองสบู่ในราคาทองคำท่ามกลางปริมาณเงินที่พิมพ์ออกมาอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ตั้งแต่การระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ การอนุมัติของสภาผู้แทนราษฎร สำหรับแพ็คเกจบรรเทาผลกระทบจาก Covid มูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐนำมาซึ่งคลื่นแห่งความหวังใหม่ ซึ่งขัดขวางการไหลออกของสภาพคล่องไปสู่การลงทุนที่ปลอดภัย นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ เงินสดคือราชา

สินค้าโภคภัณฑ์:

น้ำมันแพงเกินไป

เรายังจำเดือนมิถุนายน 2008 ได้เมื่อถังน้ำมันดิบแตะระดับสูงสุดตลอดกาล ประมาณ 150 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ Lehman ล้มละลาย ราคา น้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว และการฟื้นตัวใช้เวลาสักพัก ราคา น้ำมันดิบอยู่ที่จุดตัดหลังจากผ่านไปหนึ่งปีของโรคระบาด สินค้าคงคลังน้ำมันของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 13.8 ล้านบาร์เรลเป็น 498.4 ล้านบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน ที่เก็บน้ำมันสำเร็จรูปของสหรัฐฯ กำลังลดลง และตลาดดูเหมือนจะคาดการณ์การฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในราคา ด้วยราคาที่สูงกว่า 70 ดอลลาร์สหรัฐ การสำรวจน้ำมันเชลของสหรัฐฯ กลายเป็นผลกำไรและเศรษฐกิจของรัสเซีย มีรายรับจากสกุลเงินที่สำคัญ

นอกจากนี้ ซาอุดิอาระเบียประกาศว่าสิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บน้ำมันของตน ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนที่ยิงโดยกองกำลังติดอาวุธในเยเมน ด้วย ความไม่สงบทางการเมืองในภูมิภาค ราคา น้ำมันอาจพุ่งทะลุ 70 ดอลลาร์สหรัฐได้อย่างง่ายดาย  นี่คือเส้นทางไปสู่ 100 ดอลลาร์สหรัฐหรือไม่?

แนวโน้มตลาด

หลังจากแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ได้รับการอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎร  ดัชนีดาวโจนส์ปิดสัปดาห์ใกล้ 33,000 แม้ว่าตลาด หดตัวอาจเกิดขึ้นได้ แต่การไหลเข้าของความหวังทำให้เกิดขึ้นน้อยลง ในระยะสั้น

ตามที่คาดการณ์ไว้ Bitcoin ดีดตัวกลับขึ้นเหนือ 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับสูงสุดใหม่และมีโอกาสดีที่จะเคลื่อนตัวไปสู่ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ

น้ำมันดิบเบรนต์แตะ 70 ดอลลาร์สหรัฐและกำลังติดตามแนวโน้มเชิงบวก ซึ่งเริ่มขึ้นในปลายปี 2020 การเพิ่มขึ้นของราคา น้ำมันอาจคาดการณ์การฟื้นตัวเร็ว แต่ยังอาจเป็นสัญญาณของการวิ่งกระทิงที่คาดการณ์ได้ในสินค้าโภคภัณฑ์ ราคา